指数基金投资: 20151127

从今天起每个月发布两次股市估值，同时写点操作总结给自己看。趁着今天股市大跌发一个估值图，也是第一篇要介绍的一个指数——中证500指数。这个指数成立于2005年，其成分股主要是剔除了沪深300成分股，ST股及市值最后20%的股票，按照市值排名和交易量排名权重后选取的500只中等市值股票。从趋势图中可以看到基本上是一个很牛的指数，10年7倍的涨幅（最高到11倍），很好的反应了中国近10年来取得的经济成果。其历史市盈率基本上在16—90倍之间（因为没有历史数据，采用的是申万指数的中盘指数代替，基本上相同，另外此指数从2010后基本上与深宗指完全重复），其中最高的三次分别为2007.7、2009.11、2015.6，最低的三次为2005.8、2008.11、2012.12。可以说这个指数估值在牛市最高基本上能超过70倍市盈率，熊市能到20倍左右。最低的16倍只有在2008年的金融危机才将估值打到这么低。
        下阶段的操作就是等待这个指数估值跌到5年平均估值31倍以下时，开始买入1份，低于估值10%买入2份，低于估值20%买入4份，低于估值30%买入8份，低于估值40%买入16份，低于估值50%买入32份，到此基本上就到了估值的极限了。历史上也就2008年到过估值低于50%以上，一般的熊市是很难的。
         计划基本上是做好了，剩下的就是如何能做到按计划买入了，执行的问题了。
         另外，要说明的是买入的ETF基金还有其他几个：50ETF、医药、消费、信息、创业板、恒生、华宝油气，可能还有战略新兴板。配比比例大概为：
50ETF            15-20%
500ETF          20-25%
创业板            15-20%
恒生                10-15%
医药                 20-25%
消费                 15-20%
信息                 10-15%
油气                  5-10%
总计                 100%
       资金按照ETF拯救世界的建议分为150份，由于时间的关系加上平时的工资收入，到时资金可能将到180-200份。 具体配备的时候看各指数的估值情况，低于历史平均越多的将获得更多的配额。目前持有恒生3份、50ETF1份、华宝油气1份。