千万不要在牛市时冲进去大笔买入基金和股票！

什么时候该买基金这件事上，不能随便听基金公司的。千万不要在牛市时冲进去大笔买入基金和股票！

对于普通投资者，我的建议是：

坚持定投，锣鼓喧天时不要增加投入；哀鸿遍野时不要放弃，反而要增加投资。

不预测市场，不猜牛熊。假设风险随时会降临，审慎评估自己的风险承受能力，买入前至少要做好亏损20%以上的准备，否则亏损后会忍不住终止定投，甚至撤回资金。

用闲钱投资，扔进股市和基金的钱就不要打算3年内能拿回来，同时规划好日常现金流，确保一直有钱定投，否则无法长期坚持定投。

具体投资额度，大致可以这么计算：

最大投资额度 < 能承受的最大损失/ 20%。买入就要做好亏损的准备，预期损失率从20%起步。例如，如果能接受5万的损失，那么最大投资额度是25万。不要高估自己的心理承受能力。

最大投资额度 < 未来一年新增闲置资金 / 20%。万一跌了20%后，还要保证有足够的资金在低位继续定投。

市值上涨过快时，请适度降低仓位。只赚自己能力范围之内的钱，不用在意是否会卖得太早。

随着盈利的增加，自身能承受的最大损失往往会有所提升，但不能忘记风险、随意调低预期损失率。

随着市场估值上涨，或者购买比指数基金风险更高的股票时，需要提高预期损失率，强制降低高风险投资标的的仓位。

凡是犹豫不决时，都按最坏情况考虑。不清楚能不能买时，一律不买；不清楚该买10%还是20%时，只买10%。

举个例子：去年4季度市场最恐慌时，机构大举买入指数基金。今年2月以来连续大涨，大家蠢蠢欲动之时，机构又开始小幅减持指数基金。