港股快通了,咱们A股民应多多关心港股吧?恒生指数昨日(11月10日)收盘报23744点,其平均市盈率约11倍,较1970年有恒生指数之45年来的平均14倍估值尚低21%,与上证昨日的11倍估值几乎一样,看来沪港股整体估值提前“通了”。
再来看看咱们A股最新统计数据,以昨日(11月10日)上证收盘后的2473点计算,沪深两市平均滚动市盈率14.55倍,流通市值约24.5万亿。沪市平均滚动市盈率10.93倍(上证银行股仅5倍),深市整体30.2倍(滚动,下同):其中,深市主板20倍,中小板38.1倍,创业板62.5倍。再与港股估值PK一下,哪一个板块高估了?沪港通了以后A股走势将会咋样?
A股绝大多数高估值股恐怕末日真的要来了——据港交所昨日表示,在2015年初,将会允许香港投资者沽空A股,2015年中将允许投资者以“即日鲜”方式买卖A股(即日鲜,又称当日冲销。指的是为了从当日证券或商品价格的波动中赚取利润,或是在股票或金融激活市场上买进或卖出后,为了避免价格破洞的风险,在当天进行抛补以轧平头寸,而在同一日买进及卖出同一档金融商品的投机式交易)。
1. 恒生指数40多年来估值走势图及高点出现原因
从上图中可以看出,恒指40多年来的估值基本在7-20倍之间游离,且大部分时间在14倍上下徘徊,而自1970年有恒生指数以来平均估值也在14倍(略低),近几年却一直在10倍上下徘徊。
有3个估值高点,第一个估值高点出现在1973年3月9日恒指的1774.96点,此轮牛市由158低点启动,恒指短期居然暴涨超10倍,高估值疯狂到了极点,快速下跌则是必然的。此后大幅暴泻到1974年12月10日的150.11点,又回到原点,跌幅高达91.5%。据说,这不单是香港的一项纪录,也是世界上熊市的最大跌幅纪录,可列入世界吉尼斯纪录大全。不知咱们的A股未来是否会向这个纪录挑战?这一次股灾,不但让许多上市公司纷纷破产清盘,许多小股民更是因而倾家荡产。当时民间就流传一个笑话,说青山精神病院里也设有证券交易所,专为因炒侬股票发了神经的人而设。更多见《香港几次大股灾,1973年跌幅高达91.5%》
2.恒生指数过去40多年估值最低点及出现原因
延伸阅读:
《A股民比港股民幸福极了vs港股有520仙股和640破净股》
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