重要声明:本文仅为我自己的投资笔记,文中任何操作或看法,均可能包含我个人的偏见和错误。
所提及的任何具体产品均不构成投资建议,对投资者基于此做出的投资决策概不负责。
这两天北向资金又开始来扫货了,本想看看“聪明资金”都在买啥,但突然想到,干嘛一定要看“外人”的,其实国内也有很多“聪明资金”呀,比如——FOF。
简单介绍下FOF吧,FOF全称就是fund of funds,基金中的基金。
为啥要有FOF呢,我觉得还是为了“分散风险”吧。
比如我想投资,若只买单一股票,如茅台,那一旦遇上公司风险或行业风险,就有“腰斩”甚至“脚踝斩”的风险。
于是为了分散风险我买了基金,如白酒行业主题的,哪怕茅台表现拉胯,还有五粮液、泸州老窖、水井坊撑着。
但当遇到行业寒潮,这样的行业基金风险也是大的。
于是我又选择了全市场基金,即各行各业都包含的基金,再进一步进行了分散。
那如果我还是觉得不够呢,我可以分散买三五个基金,有偏成长的、偏中小盘的……进一步降低风险。目的就是希望不管什么行情下,总能东边不亮西边亮。
那挑一个基金已经很头疼了,要我挑多个基金,还要考虑基金间的相关性,能否有1+1>2的效果,就更头疼了。
这时就可以看看FOF基金,即有个基金经理帮我们挑到底买哪几只基金的组合。
随便举个例子,比如华夏聚丰稳健混合发起式FOF,基金经理是郑铮,其前十持仓是这样的:
(很明显,不同于普通基金底层持仓是个股,FOF基金的底层持仓还是基金)
即这十只基金是郑铮十分看好的,愿意真金白银去买的。
那FOF基金的整体表现如何?
基于华泰的报告:2021年新发77只FOF产品,FOF产品总规模从2020年12月31日的910.54亿元扩张到2021年11月30日的2096.57亿元,增速超过130%。
看数据的话:
能发现FOF的收益均值、中位数基本只有股票型、混合型和灵活配置型基金的一半,但它正收益产品占比简直高得吓人,超过98%FOF产品2021年收益率为正,居然比债基都高。
感觉就是闭着眼睛买都能获得正收益。(当然要注意正收益不等于高收益,毕竟+0.1%也是正收益呢)
于是我今天的主题就是——挑出FOF持仓前十的基金。
穿透下去,看看这么“稳”的基中基到底是哪些。
几点说明:
1.我这个数据只是基于基金9月底季报的,肯定无法反应最新情况。不过知道了这个方法,其实可以每次季报公布后拉一遍,看看最新情况。
一些增减变动反而最能体现哪些基金“得宠”,哪些又“失宠”了。
2.基金AC份额没有合并计算。
3.这张表格是我基于choice做的。我用choice也有一阵了,但发现上手还是需要些摸索和指导的。
于是我最近也在积攒“choice实用案例指南”,比如这次“如何查看FOF持仓最多的基金”,我会整理好,记下关键步骤,等多攒几个案例一起发出来,供有choice的小伙伴参考。
毕竟有了这么好用的软件不用可就有些暴殄天物了呀!
直接上结论吧,基于choice给出的FOF基金持仓,按底层基金被购买的市值求和,在剔除债基、货基和其他一些基金后,top 10名单如下——
具体来看看(因为10只基金对比太眼花缭乱了,我就选了前5的):
排名前5的基金和沪深300(紫色)做个对比,除了新成立的广发科技创新混合,其他几只都是大幅跑赢沪深300的,表现亮眼。
不得不说FOF的基金经理们还是挺会选的。
蛮多基金经理也都是“小有名气”的,比如工银新金融股票的鄢耀,广发多因子的唐晓斌、易方达安心回馈的林森、中庚小盘价值的丘栋荣,兴全商业模式优选的乔迁。
都是不怎么“报团”,有着自己坚定的投资理念的人。
海富通改革驱动的机构持有占比达到95%,工银新金融和易方达安心回馈的机构持有者占比也都过半(2021-06-30日数据)。
中庚小盘价值股票的在管资产,从6月底到9月底飙升了8倍多。
结合整个FOF品类中正收益产品占比超高但收益率较低,那我个人的策略可能是等今年基金年报出来,再拉一遍数据,然后选择持仓前10的以及持仓市值增额前10的一起看看,如果有重合的那就可以重点考虑考虑。
我是何大宝,一起终身学习慢慢变富呀~
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