所谓的“基金定投”是指定时购买一定数量的基金，大部分情况下每月固定某一天买入一定金额的某只基金。你还可以和银行或者基金公司签订协议，固定每月某一天用从你指定资金账户扣款购买指定金额的某只基金。签订协议之后，你只需要保证资金账户有足够余额进行扣款，其他所有事情都可以不管了。
很简单是吧？所以基金定投被称为懒人理财方式，它用机械的方法解决了投资基金最头痛的几个问题：
何时买？每月固定一天买，不用择时。
买什么基金？最初选定后不用更改。
买多少？每次定投金额固定即可。
基金定投如此简单和机械，效果如何？我们就用股市的实际行情进行测试，每月1号买入1000元基金。基金定投一般选择指数基金，我就选代表股市中大盘股票的沪深300指数基金和代表中小盘股票的中证500指数基金。
2007年前的基金历史数据找不到没办法测试，我们就从2007年11月开始计算。回顾这10多年的股市行情，以上证指数为例我们经历了几轮牛熊交替如下。
假设我们是最倒霉的人，从上一轮的最高位开始定投嘉实沪深300指数基金（160706），一直定投到本轮最高位才卖出所有基金。第1轮的跌幅简直是骇人听闻，腰斩再腰斩，基本只剩下最高位的四分之一，在如此恐怖的情况下定投居然还能盈利25%。第2轮几乎也是从最高点跌了一半，可是到最后卖出居然盈利77%。第3轮是正在进行时，还不知道本轮最低点在哪里，但是目前也已经盈利9%。如果定投换成代表中小盘股票的中证500指数，第2轮的盈利达到惊人的126%。
这个结果你感到意外吗？刚接触定投时我看到这个结果简直不能相信自己的眼睛。这个结果意味着只要能坚持定投完一轮牛熊交替，基本不会亏损。有个说法，炒股的人七亏二平一赚，定投基金轻易就跑赢了90%的股民。
我们再来看看定投广发中证500ETF联接A（162711）的效果。沪深300指数可以理解为反映大盘股票的走势，而中证500指数可以认为是反映中小盘股票的走势。即使是硬生生扛下了整个熊市，只要牛市一来马上凤凰涅槃，六年不到收益翻倍。
虽被成为“懒人理财方法”，但基金定投不只适合懒人，它其实是绝大部分上班一族增量资金投资基金最好的方式。当前社会工作压力大、工作时间长，下班后还需要照顾家庭和小孩，分配时间和精力研究投资理财真的不容易，而基金定投所需时间精力基本可以忽略。上班族每月收入大体不变，如此稳定的增量现金流刚好匹配基金定投固定的每月投资金额。
入门版的定投使用得最广泛，通常每月固定某天买入固定金额的基金。其实不一定非要每月，时间周期定为每周也没问题。实际测试结果表明，每月和每周定投最终结果只有很小差别。每月定投操作起来更简单。
入门版有一个小改进，必须等指数低于上一轮高位和低位的中间值才开始定投，然后就一直定投到本轮最高点全部卖出。就是这么一个简单小改进直接使定投收益率大幅提高了10%以上。
升级版定投在很多地方也称为智能定投，方法是“定时不定额”，每次定投时根据一定规则决定买入基金的金额，通过“低位多买、高位少买”进一步降低持有基金的平均成本，提高最终的定投收益率。这里所依据的规则会对最终收益率产生挺大影响，不少大牛会根据自己经验提出各自规则，简直是八仙过海各显神通。
现在经常提“不忘初心”，我们进行定投的初心就是希望省时省力又能获得不错的收益，规则复杂难以操作就违背初衷了。其实在支付宝APP里面就有一种升级版定投的工具——“慧定投”，规则如下图。简单来说，当指数明显高于指数均线时减少定投金额，当指数明显低于指数均线时增加定投金额，从而实现“低位多买、高位少买”。
我们在上一轮牛市（2012年1月~2015年5月）使用入门版定投和慧定投180天均线版进行了对比测试，慧定投收益率比入门版定投提高6%。慧定投投入总本金明显多于入门版定投，对资金要求更高，这也是升级版定投这类方法一个常见缺点。
股市里常说，“会买的是徒弟，会卖的是师傅”，这句话对定投也同样适用，停止定投和卖出对最终收益率有很大影响，限于篇幅我准备另外写一篇文章详细介绍。
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