深度报道第四期：三马卖保险

在“三马结盟”下产生的“众安”必定将成为各路资本急涌互联网金融的典型案例，但将众安在线的建立定义为“三马卖保险”肯定过于片面，“三马结义”背后折射的不仅是传统渠道瓶颈下的紧急突围，更是马云、马明哲、马化腾打造属于自己产业帝国的坚实一步。

• ·马云：欲建“金融中心”

去年年初，阿里巴巴马云、腾讯马化腾、中国平安马明哲，“三马”交出互联网金融创新结晶“众安在线财产保险公司”的筹备申请。到如今“众安”已经走完监管审批流程，“三马”在网上合作卖保险已是板上钉钉之事。

对于正在拟建的众安在线保险公司（众安在线），业内人士分析它肩负了三个使命：一是利用互联网资源开辟渠道；二是拓宽产品线，增推电商类保险产品；最后是利用保险的高收益行业特性，借助阿里和腾讯两把好手进行互联网投资运营，让资金达到增值。由此，一场“e时代”金融销售攻坚战扑面而来。“三马”联手卖保险，要点恐怕不是强强合作，不是业务互补，更不是简单地卖保险产品、简单地在网上提供保险服务，而是在网络金融时代尚未完全到来之时，利用各自的牌照、业务模式和客户资源，张开一面金融服务和金融产品“上网”的旗帜。 “三马合作”的众安在线，阿里巴巴集团持股比例为19.9%，成为其最大股东，腾讯控股和中国平安分别持股15%，从股权结构便可看出，以马云为代表的阿里巴巴实为第一大股东。这一领先地位让市场有所警觉，马云这次牵头平安和腾讯，仅仅是想开一家网络保险公司？也许这仅是阿里未来大金融帝国的初步试水。

去年马云宣布辞任阿里巴巴集团CEO一职，如今也许可以从这里找到理由，“马云可能在日后集中精力拓展金融业务，将金融打造成集团的支柱之一。”据阿里集团内部人士透露。更有接近阿里巴巴高层的消息透露，在马云2013年的战略里，阿里金融将转型。从近几年来阿里金融的布局来看，除了保险，以银行、证券、基金、信托等各类金融业务的“全牌照”也许才是马云的最终目标。

“2013年马云要在全国设7个金融中心，以担保为主，小贷陆续退出，在未来5年之内要申办自己的银行。”

阿里金融扩张的重点方向从一向被外界看好的阿里小贷，转向担保业。

2007年6月，阿里巴巴正式与中国建设银行、中国工商银行在中小企业融资领域展开战略合作，命名为“阿里贷款”。2009年后，“阿里贷款”从B2B业务中拆分出来纳入阿里巴巴集团，负责集团旗下所有子公司平台的融资业务，此后更名为“阿里巴巴金融”。

此后，马云一度加快了步伐。 2010年6月，浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司正式成立，成为全国范围内首家完全面向电子商务领域小微企业融资需求的小额贷款公司，也是全国首个电子商务领域的小额贷款公司。随后，2011年6月，马云又到重庆设立了第二家阿里小贷。 2012年年底，一则新闻席卷了广东的小贷圈子—— 阿里小贷可能会把第三家公司落在广州，并将在整个广东省范围内开展业务。

马云涉水小贷市场取得了不错的成绩。截至2012年6月末，阿里巴巴旗下小贷公司的阿里金融，贷款总额超过260亿元。而当年的7月20日，阿里金融已经实现单日利息收入100万元，且阿里小贷不良率仅为0.9%。正因如此，阿里小贷被业内誉为“最赚钱的小贷公司”。

然而，由于小贷公司的资金杠杆率很低，仅1：0.5，资金红线也让阿里小贷的发展规模受限。 “没有资本杠杆，阿里金融想要超越银行，支撑金融体系重建，很难。”有业内专家表示。

“在种种政策壁垒下，马云不想再主攻小贷。”前述消息人士指出。融资性担保公司的资金杠杆率可以扩大到10倍。1亿元的注册资本金，可以从银行获得最高10亿元的放贷，无疑利润率很高。这也是其最终挑战银行的必经之路。

除了阿里金融之外，马云的金融棋盘还有另一妙手——支付宝。 2012年5月，支付宝获得基金第三方支付牌照，正式为基金公司和投资者提供基金第三方支付结算服务。

一位不愿意具名的银行业人士对记者表示，支付宝就是阿里金融棋局的一个重要支点，未来的支付宝业务将拓展至结算、信贷、银行卡、信用卡、供应链金融等多个方面。

• ·马明哲：科技，引领平安综合金融

对于中国平安而言，可通过众安在线这家新公司，探索金融营销革命、突破产品及渠道同质化的瓶颈。中国平安旗下设有银行、证券、信托、基金、寿险、养老险、健康险等诸多子公司，这些都可以转化成为它们的网络客户。除了平台建设费用，用传统渠道1/10成本就能销售保险带来很大利润空间，网销业务也被公认是业务快速增长新渠道，很多公司网销保费多翻番增速甚至超过400%。

马明哲在其2013年新春内部讲话中表示，2013年必将是新科技变革加速深化的一年。作为传统金融业，平安未来最大的竞争对手，不是其他传统金融企业，而是现代科技行业。马明哲称：“我们现在所面临的，是一场现代科技与传统金融业之间的竞赛，谁跑得快谁就赢。现代科技还在不断进步，3G过后，很快就有4G、5G，平安要做的，就是主动出击超越，跑赢现代科技企业。”

对于现代科技企业，马明哲谈到了腾讯和阿里巴巴等国内科技公司，称现代科技企业进军银行业的脚步在不断加快，它们拥有进攻型的企业文化、反应敏捷的组织体系、先进的网上金融技术，以及粘连度极高的庞大用户群。一旦“准入”政策限制得以突破，它们将快速抢占市场，对传统金融业形成势不可挡和毁灭性的冲击。

马明哲称，中国平安必须在认识上勇于“革自己的命”，发展出具有颠覆性的全新商业模式。他认为，可以从三个方面入手：一是引进最前沿的技术；二是重点研究客户体验，从客户需求中找到突破口；三是探索新的商业模式，应用新技术，为平安找到新的增长引擎。

• ·马化腾：互联网未来可以跟所有行业结合

相比马明哲的高调，马化腾则低调了很多。对于拥有广泛的网络用户基础、媒体资源和营销渠道的腾讯公司来说，“我们更加侧重于社交网络推广应用方面。”马化腾在接受媒体采访时曾如此表示，“比如我们的网络服务、QQ号、微信号以后可能都可以卖保险。”

在马化腾眼中，互联网未来可能也可以跟所有行业结合、互融，虽然刚开始可能会经历一些“阵痛”，让大家有颠覆了传统模式的感觉，但势必要带来一些改变，但最终的大趋势一定不是“敌对”的，一定是互补、融合、共赢发展的局面。