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分享1只抗住了2022年大跌的债基

本文要点:

该基金是招商添利两年债券,目前暂停申购,会持续关注。

正文:

2022年是难忘的,不仅股市下跌,债券市场也出现了大幅下跌,曾经的明星债基纷纷创出历史最大回撤,从投资的角度看,有没有债基抗住了大跌呢?有没有债基控制回撤更优秀呢?今天我们就来筛选一波。

一、绩优债基筛选

筛选条件:成立满一年,近一年和成立以来最大回撤率在5%以内,2021-2022完整年度收益为正,年化回报4.4%以上。

通过以上条件,在全部5094只债券型基金产品里筛选出了220只产品,这里面有很多产品没有除权除息,导致年化收益有些不准,整体不影响筛选。

接下来,筛选看看各维度的TOP10%的基金,也就是各维度的前60名,看看有没有更优秀的产品,遇到业绩与回撤的比较冲突时,将选择回撤更小的。

近一年最大回撤、近三年最大回撤、近一年收益率、近两年收益率、近三年收益率都是同类前10%,年化收益保持在6%以上。

最终筛选出来6只产品,其中最好的产品是东兴兴瑞一年定开,在各个维度均有排名。

其次是南方多元定开债券发起、招商添利两年债券、财通资管鸿睿12个月定开债券A。

这四只产品,有以下共同点,

1、近一年最大回撤都是1%以内;

2、都是中长期纯债;

3、都是定期开放式基金,目前都是暂停申购,暂停赎回;

二、绩优基进一步对比

1、排除南方多元定开债

南方多元定开债由于在2022年8月8日发生巨额赎回,赎回费计入基金资产,导致基金单位净值大幅上涨,并非基金经理能力的展现,所以先做排除处理,需要持续观察。

此外,该产品在2022年11月16日回撤也相对较大,所以先排除。

2、排除财通资管鸿睿12个月定开债券A

由于财通资管鸿睿12个月定开债券A的波动率较大,最大回撤较大,故先排除。

3、东兴兴瑞VS招商添利

(1)年度收益

经过排除,最后,剩下两只产品:东兴兴瑞一年定开A和招商添利两年债券。

这两只产品都是纯债基,东兴兴瑞成立时间较晚,东兴兴瑞2020-2022年度收益分别为5.01%、6.97%、6.75%。

招商添利两年债券2020-2022年度收益分别为6.28%、11.96%、6.27%。

同期内年度收益招商添利两年债券表现更为优秀一些。

(2)年化收益

但从年化收益的角度看,东兴兴瑞年化收益是6.08%,招商添利债券为8.26%,招商添利两年债券表现更为优秀一些

(3)基金经理

招商添利两年债券基金经理马龙从未更换,后面是有新增基金经理,东兴兴瑞有换基金经理。

(4)组合久期:两者相差不大。

(5)最大回撤

拉长时间看,招商添利的最大回撤是在2020年,此次债基大跌,算是跌幅小于上次的,显然是通过上次大跌吸取了教训,而东兴兴瑞的回撤是在2022年12月22日达到的最大回撤,动态看,并没有在上次2020年吸取教训。

遗憾的是该产品两年开放一次,目前是暂停申购,可以先关注着。

综上所述,表现比较优秀的产品招商添利两年债券,该产品是自成立以来季季正收益的产品。

本文为个人观点,观点具有时效性,不作为投资建议,过往业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。

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