石基信息

icefighter    2012-07-20 10:28    

点亮(5)

石基信息
       
       
       很多人看好这个公司。
       
       1.首先，从一般的财务指标判断，这个公司的指标不错，例如毛利率，净利润率，现金流，资产负债率，ROE等。
       2.公司的业务
       
       这个公司主营餐饮和酒店管理系统。
       
       从行业来说，未来餐饮，酒店的信息化是一个空间较大的市场。
       这个行业可以类比一般企业的ERP，医疗行业信息化软件（HIS，PACS，电子病历）。
       
       “石基信息集团是以提供酒店业信息系统整体解决方案为主要业务的高科技公司，在中国五星级酒店业信息管理系统市场占有90%以上的份额，独占业内鳌头，是目前国内最主要的酒店信息管理系统全面解决方案提供商之一。正品贵德则是国内餐饮、集团化连锁餐饮信息化领导厂商，是目前国内资本实力最雄厚、从业人士最多、规模最大的餐饮信息化供应商，长期专注于餐饮信息化领域“做精做强做透”，拥有自主知识产权的系列正品G6智能餐饮软件、连锁餐饮管理软件等，为餐饮、连锁餐饮客户提供从单店流程管理、经营管理、客户管理、成本核算到总部管理、连锁管理以及切配中心、加工厂、物流配送、餐饮eHR人力资源管理、食品原材料追溯等全面信息化解决方案和成熟软件系统。”
       
       总体来说，石基信息目前的重点是酒店旅游行业，而非餐饮行业。餐饮这块它只有餐厅收银管理系统，产品单一，而正品贵德这种才是国内龙头。酒店这块，PMS酒店前台管理系统，BO酒店后台管理系统，OTHER其它管理系统，它的解决方案比较齐全。
       
       这个行业怎么分析呢？
       
       首先要看公司的核心看点在哪里？
       解决方案齐全是一个优势，但是它的解决方案更重要要体现在适配性，也就是尽量与各种酒店旅游分销商的系统连接。目前他它与国内行业龙头携程还没有对接。
       
       其次，它的收费模式怎么样的？它的竞争对手有哪些？
       
       “国内目前主要有四家分销技术提供商:CHINAonline(畅联)、德比、罗盘和江德尔。 这四家公司都同时为酒店提供分销技术。在用户方面,CHINAonline的酒店在线交易技术及信息化解决方案主要针对酒店和分销商,其利润获得以交易量为单位——向酒店收取10元/笔通路费,向分销商根据不同情况收取。德比的酒店市场销售管理DHotelier系统主要面向单体酒店及酒店集团下属酒店, DAgency系统则着重旅行网络营销,因此其侧重点在推广营销。罗盘主要是通过HIMS为酒店建立CRS,目的是优化酒店系统,其盈利方式为酒店买断系统费用、酒店租用系统费用或酒店免费使用系统,收费同预定挂钩,按成功交易费用收取1%佣金。而江德尔的HUBS1和支付宝,并非采用实体软件方式,而是开通网络接口,类似结成“酒店联盟”,连接酒店和分销商,其盈利模式是向酒店收费,采用代收代付方式,再支付分销商佣金。 根据这四家技术提供商的不同特质,国际酒店采取了较为理智的合作模式。以希尔顿为例,它不仅和CHINAonline签订合作协议,同时也和德比签订分销协议。因为CHINAonline拥有优质接入技术,而德比提供销售策略。酒店的理性选择表明,面对不同分销商与技术提供者,它需要的,并非一个混乱的技术竞争平台,而是一个更加有序的公平市场环境。 不同的技术公司拥有不同特性,如CHINAonline偏重技术,连接分销商和酒店;德比着重销售策略,主要为酒店和旅行打造内部管理系统;罗盘重心在酒店CRS系统;江德尔则是网络联盟平台。”
       
       我们要分析酒店，石基信息这种管理软件厂商，旅游分销商例如携程艺龙之间的博弈。
       
       对于酒店，它肯定希望采用单一的管理软件，但又怕被单一软件吃死，后续费用太高，所以，大型酒店肯定会采取类似电信运营商的策略，保持供应商之间的平衡，不让一家独大。医保招标中一品两规也是这种策略的体现。所以希尔顿这种酒店不会采用一家，而是采用两家，既可以作为备份（万一一个软件完全down掉），也可以保持竞争。这样，对于石基信息是不利的。对于小酒店和旅馆，宾馆呢？它们规模小，更侧重成本，可以采用简单的管理系统，或者更低成本的国内小厂家。
       
       对于旅游分销商，艺龙，携程的策略肯定不一样。艺龙作为老二，它需要与更多的伙伴结盟，它与石基信息的畅联互通，可以确保利用石基信息的客户来发展为它的客户。但是携程就不一样，它是老大，理论上最好的策略是旁路石基信息这种厂商，让客户直接使用它的后台。因为石基信息也发展了乐宿客这个酒店直销平台，他对艺龙携程有威胁。当然，可以预期乐宿客这种平台几乎不可能做大，对艺龙携程形成威胁。
       
       对于携程，最好的策略是自己发展酒店管理系统，当然，携程目前肯定不会关心这块，因为它更关系市场份额，关心游客上不上他网站预订。如果它的市场份额巩固了，他可以考虑并购一个酒店管理系统厂商，这样酒店和游客两方面资源都会被他控制，它赚取中间的价值，不用担心石基信息这种公司去分一杯羹。
       
       不管怎么样，除非大酒店客户强烈要求携程与石基信息的畅联互通，我相信携程会继续保持等待，置之不理。
       毕竟携程是行业老大，酒店客户离开不了他。携程可以强迫酒店通过它的网上后台管理客房。
       
       3.石基信息的未来
       
       我认为跟医疗行业信息化一样，酒店管理软件不可能一家独大，石基信息并没有办法确保它一定实现行业垄断。
       如果乐宿客做不起来，石基信息对酒店客户的附加值有限。
       如果乐宿客做起来了，携程艺龙会对它封杀。