关于新能源汽车产业链的对话（上）

昨天晚上，安民见了一朋友。他一直在看我的博客，然后我们有了一个对话。内容大致如下。以下称对方为C：

C：安民，咱们是老朋友，看你博客多年，受益多年。感谢的话怎么说都不过分，因此只好不说。说多了反倒生分，那就只好不客气了，我想就一些问题直接求教于你，望别见怪。

安：没事儿。你直接问吧，这样更好。

C：关于新能源汽车的背景，我虽然看了你原来的文章，你谈到过中央政策的支持，这个现在大家看得很清楚，特别是雾霭，2025中国制造等等，导致全国上下必然支持新能源汽车的发展。我想这其中有没有其他特别的原因呢？

安：我们看好新能源汽车的时候，这个行业还没有得到大家的认同，当然现在不一样了。当时也有国家政策的扶持，但可能还没有让全社会明了。导致城市雾霭的因素调查结果表明，有几个城市首当其冲的是汽车尾气，这必然导致中国需要进行大规模的城市空气治理，汽车尾气排放治理。因为我们没有办法不呼吸空气，我们也没有办法天天躲到别的地方去呼吸那些没有污染的空气，加上雾霭致病、致癌，导致整个社会运行成本的大幅上升，特别是老百姓对雾霭天气的怨声载道，必将迫使中国社会进行大气污染治理。你像这几天，武汉天气是天天爆表。这个是整个社会层面的，环境层面的因素，是全社会的。再一个，十二五规划，还有十三五规划，还有2025中国制造等等，新能源汽车都是国家大力扶持的产业，因此，这个政策支持的大背景，它不是一年两年的，而是比较持久的，而且它是无法逆转的。

这些因素都是你很清楚的，我想千千万万投资人也是知道的。但我觉得有两个因素你可能还不是特别清楚。

C：哪两个呢？

安：第一个，汽车产业发展的需要。中国汽车产业有多大的市场规模呢？2015年是2500万辆以上，就算平均销售价格是10万/辆，总共有2.5万亿的市场销售额，算5%的净利润率吧，就有1250亿元的净利润，其中跨国公司拿走了多少？少说也有600亿。我们这个估计是比较保守的，我相信那些做高端产品的跨国汽车公司，每年拿走700亿的净利润是很正常的事情。中国汽车产业最初执行的是用市场换技术的策略，就是放跨国公司进来，让他们跟我们合资，占领中国市场，我们学会了汽车制造，也学会了汽车开发。但是说实话，经过这几十年的合资，我们的市场也让了，汽车销售量连续六年都是全球第一，可市场基本上被合资品牌垄断，国产汽车品牌有几个崛起了？比如上汽集团，2014年全年销售561.99万辆，自主品牌年初设定的销售目标是26万辆，后来调整到20万辆，实际销售只有18万辆，只占到公司全部销量的3.2%。而公司2013年自主品牌汽车销量是23万辆。关键是它还雄踞自主品牌市场的第二位。第一位是长城汽车，稍好一些，SUV系列销售达到51.94万辆，脸上有些光彩。自主品牌汽车我们最初是设想市场换技术，最后是市场丢了，技术并没有换来个啥，像上汽的自主品牌荣威，产品设计还是英国人。产品研发学了个皮毛，市场还是牢牢控制在外国公司手中。因此，从这个角度来理解新能源汽车，它是汽车产业发展的必然。就像现在中国的大飞机一样，必须要上，举全国之力也一定要上，未来必须要拿回市场的。因为在传统燃油车领域，我们的确和跨国公司有几十年的品牌积累和市场积累的差距，可是在新能源汽车领域，中国已经是世界上最大的市场了，而且我们的新能源汽车起步跟国外相差并不大，基本上站在同一起跑线上。正因为这一点，我们就有迎头赶上对方的可能。

其实，关于这个问题，我们只要想一想，如果中国自主品牌的新能源汽车取代外资，取代合资品牌了，那么有朝一日，当自主品牌的新能源汽车占领这个市场的时候，当新能源汽车取代了燃油车之后，那些被跨国公司拿走的每年几百亿的利润，仅仅这每年几百上千亿的利润，就足够可以赚回当初咱们国家在新能源汽车上全部的前期投入，而且，一旦中国新能源汽车公司崛起了，中国崛起了，那么就可以去占领世界市场，每年从世界市场上拿回相当多的投资利润。这个局面，和现在合资品牌占领中国市场，每年从中国市场拿走那么巨额的投资利润，差别有多大？

C：这个因素我明白了。那么第二个因素是什么？

安：第二个因素，就是必须有新的产业崛起，能够取代房地产，成为中国经济新的支柱。中国经济，80年代是农村改革和城市改革，以自行车、缝纫机、手表为代表的最初的三大件，进入中国千千万万个家庭，从而拉动了中国经济。80年代末90年代初，以彩电、冰箱、洗衣机和电脑为代表的几大件，拉动了中国经济的第二波。96年到97年的大牛市，炒的就是长虹，海尔，它们是那个时代的代表，拉动了中国经济第二波发展。第三波是什么？是房地产。2005年到2007年，炒的就是万科，保利，招保万金它们为代表的重化工业的崛起，是那个时代牛市的记忆。传统的汽车，比如上海汽车，一汽轿车，也是与这第三波大势同行的。但是房地产之后，中国经济缺乏一个大的支柱产业来接替它，因此，现在我们看到，中国经济需要新兴行业来崛起，来壮大，以接替房地产行业。你如果看看近期的数据，房地产投资不行了，中国经济投资下滑得厉害，这宏观经济数据就不行了，所以政府就不得不救房地产行业。当出现这个局面时，我们一定要很清楚，房地产已经大到政府不能不救了，这是第一个；第二个，必须有新的行业接替房地产，否则中国经济就只能随房地产投资波动，止步不前了。现在中国谈供给侧改革，这新产品，类似于新能源汽车这类新产品的出现，它就是供给侧变革嘛。

C：这第一点，你今年年初讲课时是讲过的，对吧。只是我有一个问题想不明白，在你前面的文章中，你对新能源汽车和传统汽车的关系理解，是一个替代的关系。新能源汽车占领多少市场，传统汽车将失去多少市场，在我的理解中，这并不带来中国GDP的增加呀？不知道我这个理解对不对。当有朝一日政府想明白这个关系时，他们还会大力支持吗？这个支持于中国经济到底有多大的作用呢？

安：你这个问题提得特别好。但你只看到了其一，没有看到其二。

C：其二是什么？

安：新能源汽车和传统汽车从市场的角度来讲，的确是替代的关系。总有一天，新能源汽车占领了多少市场，传统汽车将失去多少市场。不过这是从长远来看的观念，从长远来看，这样理解没有大错。但是有一个理解更符合实际。比如2014年中国汽车销量是2372.29万辆，同年我国的新能源汽车销量是74763辆，也即7.48万辆；而2013年的数据呢，2013年中我国汽车销量是1.76万辆，全部汽车销量是2198.41万辆。也即2014年，我国汽车销量增长了173.88万辆，而其中新能源汽车增量只占5.72万辆。这个数据表明，现在我们的汽车市场，并不是新能源汽车挤占传统汽车市场的份额，而是传统汽车市场还在扩大，新能源汽车市场也在扩大，是产销两旺，两方面都扩大的市场。只是它们的增速有差别。传统汽车的增速是百分之几，新能源汽车的增速是百分之几百。传统汽车市场的增长很缓，基本上是算术增长，而新能源汽车的增长是几何级数的增长。要不了10年，中国新能源汽车的年产销量就可以达到三五百万辆。当新能源汽车年销售增量超过中国汽车年销售增量时，那个时候传统汽车的市场销售是不增长的，然后那个平衡点一过，就是新能源汽车挤占传统汽车的市场空间，这个取代就出现了，直到有一天，传统汽车没有市场，生产出来了，没有人要，以致不生产了。

C：那个时候，市场全是新能源汽车的。是吗？

安：是的。

C：你觉得这个可能吗？

安：当你用按键手机的时候，你能想到现在大家都用智能手机，然后那种老的按键手机会没人要吗？

C：啊，明白了。

安：我们回到原来的话题。大力发展新能源汽车，我们前面讲了两个好处：治理雾霭这个大战略的好处，还有中国汽车产业发展这个大战略的好处。从经济上来看，尽管最终新能源汽车和传统汽车是一个市场替代关系，可是它对经济的拉动作用还是非常明显的。首先，中国企业要研发新能源汽车，就得要大量进行研发投入，它要进行技术积累，要申请专利，要进行方方面面的大规模的技术投入。这是第一点，这会拉动经济的，是增量。第二点，新能源汽车除了研发投入之外，还要进行大规模的生产投入，建厂房，添设备，雇员工等等等等，这是重新投资，也会拉动经济。第三点，新能源汽车可以拉动新的产业链条，比如电池、新材料、电机、电控等等方面，它会产生新的拉动，对整个产业链条有巨大的拉动作用。还有一点，新能源汽车在最初是高价格的，比如高端的大客，可达到两三百万，比如万向菲斯科公司未来推出的新能源汽车，它的定价也许可能达到12万到15万美元。这些高价产品对市场来说，它是有增量的。第四点，一旦中国新能源汽车产业达到世界水准，那么未来中国的汽车出口，就不是现在这个样子。闹不好德国大众、日本丰田、本田的今天，就是中国新能源汽车的明天。出口世界市场，这个增量是发展新能源汽车带给中国经济未来的巨大增量。因此，从这些角度来看，中国新能源汽车必将重复彩电、冰箱、空调的发展路径，带给中国丰厚的经济回报。

C：你怎么将中国新能源汽车和彩电、冰箱、空调行业发展相比？它们有什么类似的？这个你得说说。

安：我们要这么来看这个市场。原来的模拟彩电，中国是日本彩电屁股后面的小跟班儿，跟屁虫。当年日本进口彩电，最初25英寸的是8000元，29英寸的是13000元，我国只能生产21英寸的，3000元左右。那个时候，中国跟日本根本就无法竞争。但是，后来不生产模拟电视了，生产数字电视，现在日本的彩电企业，你能看到有什么影响？松下2014年全球彩电销量700万台，可它从2008年开始，彩电生产连续7年亏损，因此它将松下中国工厂、墨西哥工厂都关闭了，不生产了。TCL2014年全球彩电销量是1718万台，松下只及它的一个零头。我认为现在的新能源汽车将重现数字电视取代模拟彩电的一幕，重现中国彩电在全球挤占日系车、德系车的一幕。因为中国新能源汽车生产厂商，将在国内抢占市场先机，并最终因为成本领先、效率提升而抢占世界市场。同时，因为这一点，中国新能源汽车未来将带给中国经济以世界市场的增量，成为取代房地产、拉动中国经济增长的重要行业之一，而且未来它必将成为中国的支柱性行业，就像现在大众之于德国，丰田本田之于日本一样。这是个天生的大行业，未来它一定会诞生属于中国的伟大公司。

C：你确信你前面的分析吗？你前面的文章说，用2015年的数据来看，新能源汽车市场未来有125倍的发展空间。你对这个到底有多大的把握？

安：我觉得有两个大势我们一定要看清楚。

这第一个大势呢，就是城镇化。放开二胎以后，未来中国人口高峰可能在2030年到2040年，届时中国有15亿人是很正常的情况。70%的城镇化率是10.5亿，80%的城镇化率是12亿。美国现在的城镇化率大致是83%左右，它的总人口是3.178亿，2014年它的汽车销量是1652.2万辆，以此来估算，中国城镇化高峰时，年汽车销量高得惊人，你绝对想象不到，可以达到7800万辆。

C：有这么高吗？

安：市场往往是超出人们预想的。2000年中国汽车年销量才多少？208万辆，而2015年是多少？2500多万辆。当然，中国和美国有相当大的差别，我相信中国城镇化高峰时汽车销量即使达不到7800万辆，达不到美国的水准，但是达到4000万辆甚至5000万辆是完全有可能的。因为中国人的消费是一窝蜂，跟风现象很严重。你家有汽车了，有面子，我家就必须得有。这是很正常的。现在城市年轻人结婚，汽车基本上是必需品。因此，未来中国年汽车销量达到4000万辆是有保障的。

城镇化是中国的一个大趋势，中国经济要再提高一个层级，未来农民进城，是必由之路。这个我在1988年就有研究结果了。这个大势，未来还要持续二三十年。另外，即使城镇化没有那么快，我也看到了一个大家想不到的现象，在我们那个闭塞的山区，就我们垸子，就有两个农民家庭买了小汽车，这意味着未来即使城镇化推进得不那么迅速，汽车进入乡村，也将是未来几十年的大势了。

C：是吗？你们村子里有人买了汽车？

安：不是村。一个村有好多个组，而是垸。我们垸加上周边的三个小垸子，一共是两个组。如果在全村里找，不算那些买车子做生意的，搞运输的，我想找出10台20台车子，应该是很正常的。

正因为如此，我们估算20145年中国新能源汽车产量是20万辆左右，2015年全国汽车销量是超过2500万辆，因此，未来新能源汽车市场增长空间125倍，这是一个保守的估计。

C：那你的第二个大势是什么？

安：是中国走向富裕的进程挡不住。中国走向富裕的进程挡不住，中国老百姓走向富裕的进程挡不住。只要这两个进程挡不住，汽车就会进入中国千千万万百姓的家庭，这个是必然。2014年中国人均收入是28844元，增速是9%，中国再和平发展20年，哪怕人均收入年增速是5%，20年后人均收入就是7.65万，基本上工作一两年就可以买一辆汽车，大家怎么不买呀是吧。现在年轻人消费观念跟我们完全不一样，他们习惯消费，因此这个大势无法阻挡。中国即使不能像美国那样成为汽车上的国家，也可以成为一个巨大的、全球最成功的新能源汽车市场。