当我们谈论趋势交易的时候，我们在谈什么？

欧阳青松

来自专栏交易员的自我修养

世界潮流，浩浩荡荡，顺之者昌，逆之者亡。_孙中山。

一、趋势交易是什么？

趋势交易，就是顺着趋势交易。

一般而言，根据道氏理论的假设（注意是假设）：趋势总会重演，一个交易者所要做的只是识别出人类行为中这些一再重复的模式，进而追随，获利。

期货交易史上有很多成功的趋势交易者，这些交易者也为后来的趋势交易者树立了信心。

比如较早运用趋势交易策略成立对冲基金的唐奇安（Richard Donchian），据说直到80高龄还在操盘。以及投机大师李佛摩（JESS.Livemore) ；海龟交易法则创立者理查德丹尼斯；《金融怪杰》中介绍过的拉里海特；艾德斯科塔；《克罗论期货交易策略》作者斯坦利克罗；以及丹尼斯培养出来的一批较成功的海龟们。《趋势跟踪》一书中介绍也介绍了多位趋势交易大牛，如约翰亨利等人，都在交易领域取得了巨大的成功。从收益率和收益时间上讲，和索罗斯巴菲特也毫不逊色。

国内也有牛人，前几年有个网名叫微斯人的高手（真名应该是应时雨），在几年时间里将几千块钱变成了几十万，网上有他的交易记录，他所用的就是均线交叉的趋势交易系统。

目前流行的趋势交易系统有这么几种（注意当我谈论趋势交易时，都是在日线以上级别的K线中谈论的，以下级别可认为没有趋势）：

1）海龟交易法则，精要在于资金管理。2）斯坦利克罗的系统，精要在于加仓时机和减码加仓，以及3）各种均线及其变种的交易系统，大同小异。

这些交易系统的好处是兼容性高，拿起来就能用，不好之处就是我下面要说的趋势交易的难处。

二、趋势交易就是高富帅

然而，这么多的交易成功者榜样对于大多数交易者来说，并没有什么卵用。知道了交易的大道理，仍然做不好交易。知道女神长什么样和约到女神之间还有一段很长的距离。对大部分人来说，除非你是高富帅，否则这个距离是一条鸿沟，是不可逾越的。

趋势交易难就难在以下几个地方：

第一个是假设前提。注意趋势只是一个假设，就好比两条平行线永不相交一样，没办法证明，只是一个公理性质的东西。要解决这个问题，也有人提出了信仰说，认为对这个不能证明的东西，只能去信仰，进而无条件信仰由这个前提及其衍生的交易系统——不得不说这个办法笨了点，但不失是一种解决之道。这就是我说的高，得把交易系统提升到信仰的高度。

第二是胜率，趋势交易系统胜率一般都低于50%，而且回撤较大，有可能出现连续亏损。况且趋势是市场走势的稀缺品，如同女神在女人中占比也不多一样。这就对交易者的资金量，资金管理以及耐心提出了较高的要求。比如微斯人的交易系统，有很长一段时间出现过很大的回撤。你得有一定得资金量，或者，你是一个如同微斯人那样超级有耐心的高手，以及，赶上几波好趋势。这个就是我说的富。

第三是心态，其实这点第二点里已经有提及，交易是个痛苦的过程——起码对我而言，看着行情上上下下，自己的账户红了绿，绿了红，对于一般人而言看着钱财这么来来去去的不确定，确实挺痛苦，可以解忧？要克服这个，就要暗示自己，树立自己对钱财的超脱态度，就如同自己是个丑男，每天对着镜子暗示自己是个帅哥，找回自信一样，得学会自己骗自己。这个就是我说的帅。

凑齐以上高富帅，即可泡得女神归。

三、应用展望

有很多人怀疑趋势交易在新的市场形势下（量化交易等的大量兴起），是否管用。说到这突然想起了家乡一句老话：上了一当又一当，当当上的不一样，说的是人性没啥变化。

人性这个东西，设定在我们的基因中，让我们受自身一些化学类分泌物的控制，不是说变就变的，市场也是。太阳底下无新市，市场这个东西自从有交换开始存在，总是有一些难以抹去的印记的，比如趋势。关于这点，可以看《趋势交易》中提及的约翰亨利对于美国棉花市场的研究，大致的研究结果就是，几个世纪以来市场上没有变化，或者可以这么理解：

市场唯一不变的就是它一直在变化。

断水流

里面少了盈亏同源的道理！我的体会是很多人没体会盈亏同源的道理，所以才没法坚持自己的系统，也就是缺乏执行力，思维摇摆不定，或是如题主所言，没有信仰！我有一篇关于盈亏同源的文章，对我启发很大，有兴趣的话，送你一观。