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交易者从事股票期货投机交易最主要的目的就是，希望用有限的资金，赚取无限的盈利。

之所以，“止损”重要，是因为与预期无限的盈利相比，每个交易者的本金总是有限，不管你的本金是多少，赚一倍不足以赚到市场上所有的钱，但是，亏一倍就意味着自己所有的本金将会一分不剩。

因为盈利与亏损总是存在不对等，所以，投机交易本身的的核心在于风险管理，这个问题不会因为你已经在市场赚了多少钱，或交易了多少年有任何的改变，只要在市场一天，都要提醒自己，自己的每一笔交易都有可能是大错特错的，对于交易本金的保护从每一笔交易开始的时候就要始终牢记。

因此，所有的风险管理（止损），也应该以保护本金为第一原则，拿全部本金去博一笔交易那是彻头彻尾的赌！

保护本金并不意味着一点损失都不可以接受，而是说，每次亏损发生后的止损额度都应该保证是自己资金的一少部分，比如2～3%原则，你只有尽可能的多次参与，才会可能占据概率优势。

在保证保护本金可以最大可能发挥概率性优势的条件下，接下来再去考虑每一次止损的合理性。

关于这种合理性，《华尔街幽灵》里面阐述的两个原则可以重点参考一下：
1.市场证明我没有对；
2.市场证明我错了。

不管你是基于突破，均线还是形态，在你决定开仓，或者你的交易系统给出开仓信号的时候，价格波动一定符合了你的交易逻辑，开仓之后无非就两种结果，一种是按着自己开仓的方向继续波动，一种是没有按照自己开仓的方向波动，其中这种情况又包括无方向震荡和逆方向运动。

在交易行为成熟的前提下，顺方向和逆方向都比较好处理，止盈止损相对明确。

可以做不同处理的是震荡的时候，因为价格没有按照预期波动，你的选择无非就是先离场等待走势稍后明朗，还是在场内等待价格走势明朗，前者的止损成本通常是最小的，但是也会错过一些机会，后者不会错过对的机会，总体的交易成本可能会抬高。

基于足够的交易次数来说，以上两种止损方式总体结果都差不多，选择你喜欢的方式就好。

其实，对交易来说，止损最难的从来都不是合理与否，而是你对止损的认可，放在大周期来看，大概95%的止损都是被冤枉的，加以足够的耐心都可以扛回来，但是那回不来的5%足够导致期货交易者爆仓。

明白了么？
我们坚决止损并不是说是为了追求亏的越少就越好，而是，避开那5%会导致一笔爆仓的可能性。

止损总是不会让人高兴，但是，当你看到即使及时止损而保护了本金的时候，你会感到庆幸。