最近,大家是不是感到市场风格有点不一样:大票涨、小票跌,大票跌、小票涨。其实,这就是常见二八分化和八二分化。
股市中按照公司市值的大小、可以分为大盘股和中小盘股。一般大盘的数量比较少,而中小盘的数量则很多。这个比例大概是2:8。虽然大盘股的数量少,但由于它们市值庞大,个个都是比较巨型的体量,所占的市值权重很大,所以大盘股的涨跌会影响整个市场的走势。
而中小盘股虽然数量很多,但由于体量都比较小,即便上涨的股票数量很多,但很难动摇整个市场,用上证指数举个极端的例子:假如市场中大盘股全部暴跌,而中小盘股全部暴涨,那么上证指数最后会如何表现?是涨还是跌呢?
答案是跌... 这就是所谓的二八分化走势,也就是大盘股与小盘股的分化,虽然中小盘股数量上占优势,但由于市值太小,很难撼动大盘股对整个市场的影响。如果把上文的例子反过来:大盘股全部暴涨,小盘股全部暴跌,最后上证指数会如何表现呢?答案是上涨。由此可见、真正决定指数表现的还是大盘股,也就是数量仅占20%的大盘股。
二八分化:就是20%的权重核心资产上涨,剩下80%的个股下跌。
八二分化:就是80%的个股普涨,剩下20%的权重股下跌。
大家如果看上证50、沪深300和中证500指数,反差会比较明显。
下图,分别为上证50、沪深300、中证500的2021年3月的日K线图:
大家看出了什么?三个指数的走势,是不是很分裂?这种风格,也正是2021年成长股跑赢价值蓝筹股的写照。
从指数风格看:
1)上证50代表都是权重蓝筹股,是股市稳定的基本盘;
2)沪深300代表的都是各行业的头部公司,是股市长牛的最强动力;
3)而中证500则表示的是行业二三梯队的细分龙头,是股市的源头活水,比如今年火爆的新能源,标的股基本都在中证500里面。
所以,二八分化和八二分化,表现在指数上就是:
二八分化:上证50、沪深300涨,中证500跌;
八二分化:中证500涨,上证50、沪深300跌;
另外,二八分化和八二分化,表现在大盘分时图中,也有一些参照标准。下图所所示:
二八分化:20%的大票上涨,剩下80%的个股下跌。(下图所示)
和二八分化相对,八二分化就是80%的个股普涨,剩下20%的权重股下跌。(下图所示)
图例:
图例:
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什么样的风格对应什么样的操作策略,顺势而为就行!该买大票的时候买大票,该买题材股的时候就买题材股。
二八分化时,大票占优,操作策略:买龙头、大市值个股即可,如果你违背趋势,去买小票,不会赚到钱。
八二分化时,中小票站上风口,操作策略:买热门题材中小票即可,如果你违背趋势,去买大票,也不会赚到钱。
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