对于最近人民币对美元多空之战,各国纷纷表示不解。中美可能在G20搞了个秘密协议的传言,不胫而走。对此,中国财政部副部长朱光耀22日表示,中美之间没有汇率调整的秘密协议。此言不虚。
在了解近几个月以来,全球资本的流向之后发现:近期美元的下跌,全球商品与股市的反弹,不是因为什么G20秘密协议,其幕后的主导者,正是华尔街。华尔街资本在美联储的配合下,上演了一场极其经典的乾坤大挪移。 这是一场值得,中国的机构们学习的资本经典之战! 庆幸的是,由于人民币对美元,意外挺住,让中国暂时免受美元资本抄一次后路,也让华尔街的这局收割,十分有限。
它告诉我们2个事实:
1、2016年2月后,在美国交易时间,交易者们以卖出美元为主。几乎所有对美元的抛售,都是在美国交易时间发生的。它表明,是美国资本主导了美元抛售。
2、在亚洲交易时间,欧洲交易时间,美元都是走强的。它意味着,非美国家,是在买入美元为主。
这说明,在美联储加息前夕,包括中国在内的很多人,一直在做多美元的。这就是很多中国人,比美国人还看好美国经济的逻辑后果。实际上,当时美元已经阶段性见顶了。
这给我一个合理推论就是:在世界各国,尤其是新兴市场国家,看多美元的同时,美国自身在看空美元,至少在最近这个3个月如此!
好熟悉的桥段:甲乙相向而过,心中互道,你丫真傻! 到底谁傻?不看别的,只能看结果。
A华尔街的收益,应该是最大
在3月17日凌晨,由美联储揭晓。耶伦出乎预料的宽松预期,让美元指数连续两日下跌,跌破96左右的关键线。华尔街,锁定了汇率上的收益。这并非全部。在华尔街主导的资源与大宗商品市场上,华尔街则斩获了另外一部分收益。而看多美元的资本,必然是要看空商品与资源的,因此,也基本是商品与资源交易的损失方,看看国内黑色系在3月上旬的连续逼空,就知道商品空头最近几个月损失很大。
此外,既然进入非美货币,肯定是要投资该国的资本市场的,而新兴市场的这一轮股市反弹,比发达国家要高很多,中国除外。事实也是如此。
在3月16日之前的2周内,有30亿美元流入新兴市场。巴西、泰国、印度尼西亚和马来西亚等国的股票,自一月中旬触底以来均出现意外的强势反弹,其幅度远远超过美国三大股指。
说到这里,也不难做出结论了。这一轮资本博弈,美元资本,完全是牵着新兴市场的鼻子走的,从大宗商品以及新兴市场股市的反弹来看,它们获利甚多。这些利润,将会在6月之前,体现在美国企业的财报上,难怪美联储几个委员都声言,美联储要在7月考虑加息呢,它们是有这个指望的。
在新兴市场国家追逐美元,使本国货币贬值,资产变得更便宜的时候,美国资本却反向而行,获得了汇率与资产上的双重收益。换言之,那些看好美元,看空本国货币与资产的国家的一些资本,则遭遇了双重损失。
B多亏人民币挺住,美资最大愿望落空
不过,遗憾的是,美元资本最大的指望,是在人民币上,上演这出好戏的。但由于人民币意外地对美元挺住了,这轮乾坤大挪移的重头戏,暂时没有成功。实际上,美元资本的这轮收割,由于人民币没按规则出牌,而威力大减。其逻辑,在往期的政经纵横谈中,笔者已经多次谈到,摘引部分如下。
为什么必须打垮人民币。原因就是,人民币现在,已经成为美元强势战略的最大拦路石。 人民币大贬值,看起来,确实可以给中国带来贸易优势。但是,大贬值的结果,必然是美国之外的全球市场,一篇哀鸿。借助人民币大贬值,打击全球资产价格,美国必将随着而来一场全球大收购。阿根廷,委内瑞拉还有中亚的小国家,那点肉,是填不饱十万亿美元级别资本的利润需求的。美国需要一场全球大收购,才能完成从8年前的次贷危机中,彻底转身。现在,美国大公司海外市场囤积美元现金,就已经超过3万亿美元之巨,它们都是有成本的,需要收购带血的筹码。
收购完毕,美国还将把所有的他国经济崩溃的责任,都推到人民币身上。
华尔街资本的这一轮乾坤大挪移,堪称经典:对美元唱多做空,引导外部资本前来接盘,股票、房产等美国高位资产;对新兴市场国家,唱空做多,趁汇率与资产价格双重杀跌抄底。而要顺利完成这一轮收割,美联储的配合,是必不可少的。而美联储也确实给予了完美配合
C善攻者动于九天之上
至此,一个结论可以成立了:眼下这轮包括中国股市在内的新兴市场的股市,以及大宗商品与原油的反弹,是由华尔街主导的,各国的国内资本,不过是跟风而已。对华尔街来说,涨得越暴力就越容易收割。比如,巴西今年开局,经济表现糟糕至极,而该国股市却成为今年表现最佳的市场之一。巴西并非个案,仍在困境中苦苦挣扎的诸如阿根廷、俄罗斯、南非等其它经济体,今年亦上演了同样剧情。
不过,既然是华尔街资本的主导行情,那么它必然会来也匆匆,去也匆匆。因为这样没有实体根基的资本博弈,靠的就是快,靠的就是时间差。因此,一旦我们也看清楚,这轮反弹就可能,到了尾声了。
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