为适应水利工程建设投融资多元化发展的新要求，增强贷款能力测算的可操作性，适应国家关于行政审批程序简化的要求，国家发改委和水利部委托水利部水利水电规划设计总院、国家投资项目评审中心和中国国际工程咨询公司联合开展重大水利建设项目贷款能力测算指南的编制工作。为更好地服务于测算指南编写工作的开展，三家单位联合组成调研组于12月14日、16日前往浙江、福建两省，对六个典型重大水利建设项目展开调研工作。
一、调研项目基本情况
（一）浙江省
1、分水江水利枢纽工程
分水江水利枢纽是以防洪为主，结合发电，兼顾灌溉、供水的综合利用的大Ⅱ型水利工程，防洪库容1.44亿m3，提高下游沿江两岸乡镇、农田的防洪能力；电站装机容量30MW，多年平均发电量6837万kw·h，2005年10月电站正式投入试生产。
2001年，国家计委批复初步设计概算建设总投资78700亿元，其中省及地方配套资金77500万元，向银行贷款15000万元。2007年工程调整概算为92500亿元，并采用以水力发电公司资产及电权抵压向地方工商银行贷款18000亿元，于2008年还款结束。
2、长兴县合溪水库工程
合溪水库是一座以防洪、供水为主的大（2）型水库。水库总库容1.11亿m3，设计多年平均供水量6047万m3，可向城镇及周边8个乡镇提供生活、工业用水清洁水源，根本上缓解区域供水紧张状况。于2012年6月正式向县城供水。
2005年，国家发展改革委批复总投资为90361万元。实际完成总投资140800万元。向中国银行和国家开发银行贷款占46%，资本金占54%。
3、舟山大陆引水一期工程
舟山大陆引水一期工程于1998年正式实施，工程从宁波姚江引水，穿越杭州湾灰鳖洋海底至舟山本岛，工程全长76km，输水管道全长67km，年平均引水总量2160万m3。
1998年3月，可行性研究批复总投资为33000万元。截止2003年，累计资金到位32628万元，其中中央补助8550万元，省市级补助资金3900万元，银行贷款20986万元。
（二）福建省
1、九龙江北溪引水工程
九龙江北溪引水是以农业灌溉为主，兼有工业、城乡生活、改善水质环境等综合利用的水利工程。灌溉面积 41.4万亩，主要灌溉龙海市紫泥镇农田，主要补充相邻的九龙江西溪旱年之水量不足。主要向厦门经济特区、漳州及龙海的工农业生产和城市生活供水。于1980年5月建成通水，1982年11月全面竣工。
工程实际到位资金66560万元，其中资本金为51960万元，银行贷款为14600万元。
2、枋洋水利枢纽工程
枋洋水利枢纽主要为满足自身流域各类用水中长期需求的前提下向厦门供水，与北溪引水工程实现水量互补，同时兼顾发电。水库总库容1.23亿m3，年均可向厦门调水2.1亿m3，坝后电站装机容量1.2万kw。
2013年11月，初步设计概算批复总投资23.02亿元。工程投资中30%为自有资本金，其余的70%向商业银行贷款筹措解决。截至目前，累计完成投资15.7亿元。其中，2015年水利部划拨2亿元专项资金，12月国家发改委安排国家专项建设基金低息贷款3亿元，其余1.8亿元建设资金通过银行贷款的形式解决。
3、仙游金钟水利枢纽工程
仙游金钟水库总库容1.06亿m3，是一座具有多年调节性能的大型水库。解决了沿线一百多万人的用户供水安全和灌溉问题，为莆田市全面推进'跨越发展、宜居港城'建设提供优质的水源保障。于2014年12月31日全面实现通水。
2006年，工程可研批复总投资71066万元，其中，中央补助资金8000万元，省级补助资金3000万元，地方配套资金34070万元；银行贷款25996万元（含利息），截止目前为止，累计完成投资7.9亿元，项目向国开行、农行贷款占48%，地方配套占到32%。
二、 存在问题及原因分析
通过本次实地调研，与相关主管单位及业主单位进行座谈，并对收集资料进行分析与总结，初步认为建设项目在贷款能力测算中存在以下几个方面问题。
（一）关于资金筹措
1、 调概现象普遍
通过对上述六个项目，除枋洋水利枢纽、舟山大陆引水一期工程尚未运营外，其余4个已经建成或近期完工，已建成的水利工程普遍存在超概现象。分水江水利枢纽超出部分投资以增大贷款投入为主；合溪水库调概超出部分以地方配套投入为主，超概部分占批复的43%，实际地方配套资金到位率166.5%。以舟山大陆引水工程为例，从设计到竣工周期长，移民征地标准发生较大变化，并且浙江区拆迁费高于其他地区，原批复投资在工程建设当年的价格水平下无法覆盖工程建设内容。由于重大水利工程均属于省、市重大项目，对支撑地方经济、社会发展具有重要意义，为保证工程顺利建设，工程超概部分投资多由当地政府财政兜底和增大贷款比例为主。
2、 公益、准公益性水利项目贷款使用率低
上述六个项目，金钟、枋洋水利枢纽工程具有供水、发电任务，上述项目具有一定的经营性，工程实际建设中均使用了贷款，贷款本金占静态总投资比例在43%以下，贷款使用率不高。而其余四个项目多以防洪为主、兼顾灌溉、航运等任务的公益性、准公益性的四个项目，贷款到位率偏低，如合溪水库、分水江水利枢纽工程实际贷款到位率竟不足21%。贷款使用率低主要为由于水利项目大都具有公益性和准公益性质，有限的经济效益，降低了部分项目的贷款能力，从而也影响了银行对项目融资的积极性。
3、 地方配套资金部分未落实
从上述调研的两个省看，中央和省级资本金均能到位，区县配套资金部分落实存在一定的困难。例如，舟山大陆引水一期工程批复区县配套资本金占静态投资25%，实际到位仅占静态投资4%；仙游金钟水利枢纽批复区县配套资本金占静态投资50%，实际到位仅占静态投资38%。从调研的项目和座谈了解的情况来看，由于地方财力有限，加之重大水利建设项目投资较大，后期建设费用不断提高，区县配套资金存在一定的困难，多靠贷款形式弥补资本金缺口，在一定程度上缓解了地方配套资金的压力。
（二）关于成本费用
以分水江水利枢纽工程为例分析，采用2011~2016年实际成本与设计成本相比，实际运行成本较高的原因在于实际工资及福利费，平均近六年职工薪酬占运营成本的63%左右，大大高出测算成果，达到运营成本的一半以上。从职工薪酬费用来看，运营阶段较设计阶段大幅上涨，涨幅达3~6倍，职工薪酬大幅上涨的主要原因是物价上升，生活成本增加，时间跨度越长，涨幅越明显。
2、财务报表中大修费和折旧费未计提
上述六个项目中，均发生由于项目运营初期收入较低，财务状况不佳，大修费均未足额预提，折旧费尚未提取或未足额计提。如九龙江北溪引水工程1982年全面竣工，运行期长达30多年，2011~ 2012年完成工程除险加固工程和左龙渠龙海段一、二期改造工程，未将大修理费和折旧费一起计提，并且申请大修基金补助，造成未来运行20年后大修理时还会反复出现此类问题。对项目良性运行带来一定的财务风险。
（三）初期达产率
从分水江、合溪水库、仙游金钟、九龙江北溪引水等有供水任务且已运行的4个项目来看，合溪水库和仙游金钟供水初期达产率均为49%左右，九龙江北溪供水初期达产率不足于10%，实际供水初期达产率均低于原设计方案。
分水江水利枢纽初步设计平均发量为6486万kW·h，从2005年并网发电以来多年平均发电量为6520万kW·h，最大发电量年份为2015年，发电量为10122万kW·h，最少发电量年份为2007年，发电量为4204万kW·h，完全达产年数为6年。
（四）关于水价、电价
上述项目中金钟、合溪水库、九龙江北溪引水工程正式通水，前二个项目供水水价较测算水价低，低至29%，供水项目自身难以维持经营。如金钟水利枢纽工程可研设计城市供水水价为0.7元/m3，实际执行水价为0.5元/m3，为原设计水价的71%。主要由于水价的制定通常要通过政府机构批准，当地物价部门综合考虑成本、用户可承受能力等因素，从本次调研情况来看，大部分在工程实际运营阶段，物价部门核定的供水水价往往低于原设计水价。
对两个省份农业水价进行的调查，已建成的九龙江北溪引水和仙游金钟水利枢纽等项目均有灌溉任务，其中仙游金钟枢纽设计农业水价为0.067元/m3，但目前该工程均无灌溉水费收入，灌溉水费征收困难。
（五）关于银行贷款条件
从调研的水利工程贷款优惠情况来看，总体上银行对重大水利工程贷款优惠条件不多。合溪水库、仙游金钟水利枢纽等已落实贷款。本次调研工程实际贷款利率为多以基准利率为主，合溪水库贷款利率均中国银行基准利率上浮10%。除建设期免还本金外，无其他优惠条件。例如九龙江北溪引水工程建设年代相对早，国家关于重大水利工程贷款优惠政策尚未完善，金融机构对于水利工程贷款优惠政策自然较少，也均未享受到政策贷款；
三、总结及建议
通过对东南地区实地调研座谈，了解已建水利项目已发挥较好的防洪和发电效益。受国家和浙江省税务局政策要求，水利建设基金暂停征收和银行融资受政府债务限制，进一步加剧水利建设资金缺口问题，加大银行融资用于水利建设难度等影响，给项目资金筹措和借贷造成一定的压力。
本次调研在存在问题及分析的基础上，对重大水利工程项目贷款能力测算工作提出以下建议：1、地方政府和相关部门工程加强配套设施建设，尽快发挥工程效益，提高水产品的服务水平；加快城市计量系统的改造，使水厂对每户每月用水量能准确计量，并及时收取到水费，稳固项目对财务收入的流入。2、对于折旧费和修费费存在提取率不足的项目，建议进行贷款能力测算时，应考虑预留工程大修费用，并结合市场经济环境与现行财税政策变化，适当考虑成本费用增长幅度。3、充分考虑各项风险因素影响，从降低地方政府财政负担的角度出发，合理确定项目贷款能力，并留有一定余度。
声明：本文仅代表作者个人观点，不代表所在机构立场；转载请注明来源和作者，否则将追究法律责任。
联系客服
