日内区间突破交易法初探 ---鲁能金穗期货

日内区间突破交易法初探

日期:[2010-5-31] 点击:370　发布:鲁能金穗期货

日内交易是国内期货市场中颇受欢迎的交易方式。一般来讲，交易系统可分为趋势跟踪系统和振荡交易系统，对于活跃品种的日内交易一般都采用趋势跟踪系统。如果设定一个振荡区间，通过判断是否突破区间上下轨确认该趋势是否形成，并进行开仓交易，同时进行止损操作，我们称这样的方法为区间突破趋势交易。振荡区间的确认可以通过程序化也可以通过人工来判断，方法各式各样，比如《完美的日内交易商》中的第一根K线突破法，或30分钟高低点突破法等。本文选用前一天振幅百分比与开盘价的关系确认振荡区间，并试就区间突破法适合哪些品种，以及日内交易盈利的特点等进行探讨。

先以豆油5分钟K线为研究对象，以“当日开盘价±前一日振幅×百分比”作为区间的上下轨，“开仓点位×某百分比”值为止损位，选取振幅百分比范围为30%—75%，止损百分比为0.2%—0.8%，对近一年的豆油连续历史数据进行交易测试。在不同振幅百分比下，测试的交易结果如下：

不同振幅下的收益率

从上图可以看出，不同的振幅百分比对应了不同的收益率，从收益率来看，区间突破系统是比较适合豆油的，这为我们进行区间突破趋势交易提供了有力的证据。

1.交易次数与收益率呈反比

在上述的测试中，如果按照交易次数作为横坐标轴，做交易次数与收益率的关系曲线如下图。

从图中可知，交易次数基本与收益率呈反比。交易过于频繁是由于振荡区间过小和止损过多引起的，但同时也要注意并非交易次数越少对应收益率越大，如果区间设置过大，会导致错失一部分趋势行情带来的利润。因此，日内趋势交易应避免进行频繁交易，而应当规避适当的振荡区间，并根据品种特性设置正确的止损方式。

交易次数与收益率的关系

2.设置止损止盈的重要性

如果在交易过程中不设置止损，或在已经有一定盈利的情况下不进行止盈，会有什么样的结果?以下为止损百分比=0、止盈百分比=0时的测试结果：

无止损止盈交易的收益率

通过对比发现，没有设置止损止盈的交易结果是收益率非常小，甚至会亏损，而设置止损止盈后的收益率为正，只要选择恰当的振幅百分比确定振荡区间就能实现。

3.成交量与收益

资金曲线与成交量的关系

单个品种的不同交易时间段活跃程度不同，可以通过成交量反映出来。是否活跃程度越大，日内趋势交易成功的概率就高?通过优化，我们确定豆油的最佳振幅百分比为55%，止损百分比为30%，得出在该参数下豆油的累计资金余额曲线，将该资金与成交量相关联，得出如上关系图。

可以看出，豆油的资金曲线与成交量呈同步增长态势，6月以前总成交量在40万以下，收益曲线起伏较大，增长不明显，6月后随着成交量稳步增长，资金曲线也逐渐上扬且斜率增大，因此在成交活跃的阶段进行日内交易更容易获得较高的收益。

4.适合日内区间突破交易的品种

并非所有的品种都适合区间突破交易，较为活跃的品种必须拥有平滑的收益曲线，通过对铜、橡胶等10种较为活跃的品种进行优化，得出最佳收益率与该品种的稳定系数，如下图。经过综合对比，得出适合日内区间突破交易的品种有铜、白糖、豆油、螺纹钢和PTA，投资者可以此作为参考进行日内交易。

最佳收益率与品种稳定系数

总结

上述测试为投资者在进行日内交易时的交易频率、止损、开平仓原则等方面提供了一些参考依据。通过对豆油的历史数据进行模拟测试，发现规避振荡区间，捕捉趋势时机的方法是一种切实可行的日内交易方法。但需要注意的是，频繁交易或者缺乏止损设置也无法取得大的回报，只有设置恰当的区间和止损点才能保证收益的最大化。同时投资者应挑选活跃的品种，尽量在市场较为活跃的阶段进行交易。

成功的日内交易，无论是通过人工制定计划或是采用程序化交易，都必须有一个稳定的交易系统，并能经得起历史数据的检验;最高的收益不代表最理想的交易模式，资金曲线的稳定增长和平滑才是有效的系统;更重要的还在于始终如一地运用这些系统，坚守交易原则，不因为害怕亏损和错过盈利而无纪律地频繁交易。如果投资者能够坚守这些原则，通过日内交易在实盘中长期稳定地获利终会实现。 来源： 期货日报