这本书在雪球上屡见推荐，最后是因看陶博士公众号才下定想法买来读读。干货满满，真的适合像我这种新手阅读（入市一年，年化收益率6%，跑不赢市面理财产品。。。）。里面不乏交易原则，和一些显而易见但又经常忘记的本质，诸如：在最短时间获取最大收益；忘记自己的自负，关注收益！
以下是一些笔记摘录：
第一、二章是为了读者建立信心和摆正心态而设，引用拳王阿里说：“冠军不是在体育馆里练成的。冠军因他们心中的一些东西而成，一种欲望，一个梦想，一种眼光”。如果说股票交易是一种靠运气的赌博，那么做脑部手术的外科医生在做手术也是一种赌博行为，医生与普通人的差别是，医生比普通人更专业，更精通。另外，即使再厉害的医生，也是靠近乎完美的实践才积累下技术，最后才体现到其手术成功率。要像冠军一样去思考，和完美实践！
第三章介绍了作者所创的方法：SEPA策略。策略目标是买入股票后立即获益。根基有5点：1)趋势。作者说可以在股价飙升前被看出来，但是怎样看呢？在第五章有说明。2)基本面。在本章和其他章，作者反复强调是公司的收、利润和最终的净利润。3)催化剂。利好消息刺激，有时可以通过分析公司的历史可以发掘到，如对新产品的投入，新产品会带来多少潜在收入。4)买入点。考虑并校准公司的基本面、股价波动、交易量和整个市场环境的相互作用（4个因子收敛）。5)卖出点。特别是要设止损点。
第四章提出对于成长股的价格和价值往往是一致的，抨击现有市场对市盈率（市场价格P与每股净利润E的比值）的滥用且错用：标准的P/E反映了历史结果，但没考虑股价升值的最关键因素：未来。而对于用估算的净利润计算的Forward-looking P/E ratio 可能会引入误区：假设某公司在某期报告中显示低于预期的净利润，分析师会下调其对未来净利润的预测。结果是分母缩小，而分子不变的情况下，比值会变大，即有估值变高的悖论。“当公司成长速度极高时，传统的基于P/E值的估值就没用了”，对成长股，“正确使用市盈率的方法是用来衡量市场情绪，从而察觉市场预期的改变，高P/E值，高预期，反之亦然”。
第五章提出要借助趋势交易，趋势四阶段：忽略时期---巩固，交易量小，“不买交易价格在200日均线以下“，避免买入；突围时期---加速，短期移动平均线在长期移动平均线之上；到顶时期---分配利润，股价仍旧在走强，但价格波动剧烈，净利润不可能永远打败市场预期。衰败时期---投降，股价处于最近一年最低点附近，短期移动平均线在长期移动平均线之下。第二阶段是最应该进入的时期，目标不是在最便宜的价格买入，而是在最短时间内，在市场价明显高于买入价的时候，将股票卖出！需要注意的信号：在公司基本面发生变化前，股票价格通常伴随着交易量的增大出现明显的下跌，如果股票在进入第二阶段以来出现最大单日或单周跌幅，即使公司报表依然好看，大多数情况下是卖出信号。别理会公司和媒体的话，要服从股票的表现。
第六章提出要购买市场领头羊，最好的成长情景是公司市场占有率随着行业飞速发展不断升高。专注行业前二或前三的股票净利润、销售额、利润率和相对价格力量。对周期型股票，识别下一个周期是否会提前或延迟发生，可通过分析库存、供给和需求。当净利润持续多个月上涨但股票的市盈率仍旧较低时，一般是公司正在接近上涨周期的尽头。
第七章回到对基本面的关注点，基本面主要说的就是净利润，当前季度净利润和股价超常的表现有最高相关性。分析师会在合理范围内预测得尽量保守和安全，这样公司如果最终出现增长超预期，会对股票产生一定正面效果，同时要注意分析师对预测净利润的修正，向下修正就要小心了。
第八章评论净利润质量，净利润应该来自公司的核心业务，而不是一次性收入。最完美的情况是公司销量不断升高，已有的及新的产品市场份额在不断升高，同时商品价格也在升高，成本不断降低。关注：高于预期的净利润以及积极的手册指引（对下一季度和年度利润预测高于市场预期水平）的公司。远离：发布坏消息的同时公布一个提高了的长期预测。
第九章强调市场领头羊的带头作用，会在行业中率先上涨，然后由行业带动整个市场进入上涨周期，之后领头羊或会继续上升，推高整个行业，或会退出中央舞台，但其上涨势头仍不会结束（高Alpha特征），而会在市场进入分配期的同时到达价格顶峰。领头羊特征：在熊市中最后一个下跌甚至微微上涨的股票，或可通过最近52周新高名单中找到。
第十章讲述图表作用，老练投资者通过图表（价格和交易量分析）作为决定买卖时机的价值，管理风险，提高盈利的概率，而不是用来做预测股价后面会如何波动。从图表中，专注于确定在上涨趋势（第二阶段）的股票：有机构投资者支撑。而正确的买入时机应该是股价刚刚从稳固期走出价格开始上涨之时。
第十一章不要只买你知道的股票，这章似乎是作者用来向Livermore 致敬---引用其多个语录，作者推荐买入具有第一根基（由一段时间的新股纠正期和价格新高期组成，可能需要一年的时间）的次新股，公司最近上市但不代表公司最近才成立，关键是其能否被市场承认，成为新的行业领头羊。
第十二章主题是风险的本质，讲述作者成为全美投资冠军的两个重要元素：坚持和风险管理。
第十三章作者讲述如何控制风险。自律。4个基本的应急计划：1)初期止损，一旦股价上涨，止损线也应该随之调高，以保护收益。2)重新进入，第一次入场点可能有误，如果股票依旧有赢家特征，应该开始寻找重新入场的时机。3)获利并卖出，价格走强或开始转弱卖出，都要提前做好准备。4)灾难计划，应对黑天鹅。如何设置止损点？第一法则是总平均损失小于平均收入，即让损失不能超过历史成功投资中平均收益的一半。作者还提及他加仓的时机：逐步建仓及只会在给他带来利润的股票上加仓，如果出现回撤，也会等价格扭头向上后再继续购入。期待最好的事情，并准备应对最差的事情。
注意：上述摘录出于个人理解，不能也不可能涵盖书上所有知识点。另，入市需谨慎！
EPA的分析过程总结如下：
1．股票必须首先满足“趋势形态”（请见第5章），才能成为SEPA候选者。
2．满足了趋势形态的股票会根据其收入、销量、利润增长、相对优势和股价波动被不断地筛选。大约95％的候选者会被此轮监控筛选掉。
3．剩下的股票会被仔细地与“领导者档案”作对比，详细研究它们是否符合遗忘超级业绩股票们的基本面和技术面因素。此步骤又会删除大部分上轮留下的股票，只留下很短的名单，用于更进一步的分析和评估。
4．最后一步就是人为分析。
我以股价的表现为基础，找到了如下四个阶段：
第一阶段——忽略时期：巩固
第二阶段——突围时期：加速
第三阶段——到顶时期：分配利润
第四阶段——衰败时期：投降.
第一阶段的特点
· 在第一阶段，股票价格因缺少让其上涨或下跌的动力而不起眼地波动着。
· 股价会围绕200日均线上下波动。在波动中，它没有实质性的向上或向下的趋势。这种死水一般的时期可能会持续几个月甚至几年。
· 这个阶段通常发生在股价从第四阶段下跌几个月之后。
· 交易量通常很小，尤其小于之前的第四阶段。
我的目标不是在价格最低或者股票最便宜的时候买入，而是在“正确的时候”，在股票准备好上涨的时候，买入。抄底没有必要也浪费时间，会让你丢了西瓜拣芝麻。
过渡的标准
1．股票价格处在150日及200日均线以上。
2．150日均线高于200日均线。
3．200日均线向上增长。
4．股价最高价格不断升高，最低价格也稳步提高。
5．价格增长迅速的交易周中，交易量突然放大。
6．交易量较大的几周中，上涨高于下跌的交易周数量。
第二阶段的特点
· 股票价格在200日均线以上。
· 200日均线已呈现上涨趋势。
· 150日均线在200日均线以上。
· 股票价格有明显上涨趋势，价格曲线如台阶状上涨。
· 短期移动平均线在长期移动平均线以上。
· 相较于价格萎靡不振时，价格猛增的日子里股票交易量同样增长明显。
· 交易量较大的几周中，上涨的交易周数量高于下跌的。
随着净利润的突然上升（或者其他收入的瞬间上升），股价随着大型机构的需求增加开始上涨。在进入第二阶段之前，股票应该已经有阶梯状的价格上涨，不断出现更高的高价，而最低价格也在升高。这时，股价可能有2～3倍的增长；但是，这也许只是个开头。
第三阶段的特点
· 波动性上升，股票涨跌幅不断增大。尽管价格总的走势与第二阶段相似，股价仍旧在走强，但价格波动会越来越剧烈。
· 通常会有一次交易量很大时出现价格猛跌的情况。这一般是第二阶段开始后出现的最大单日跌幅。在每周价格表中，股票可能也创下最大单周跌幅。这种价格变化通常都伴随着很大的交易量
股价可能处于200日均线以下。价格在到顶时通常围绕着200日均线上下波动。
· 200日均线开始失去上升动力，慢慢扁平，然后进入下跌趋势。
第四阶段的特点
· 股价主要处在200日均线下方。
· 200日均线处在明显的下跌通道
· 股价处在最近一年的最低点附近。
· 股价不断打破新的低点，呈现下台阶的节奏。
· 短期移动平均数低于长期移动平均数。
· 交易量放大的日子或者星期里，股价下跌剧烈。
· 交易量较大的交易日和交易周中下跌的日子多于上涨的日子。
只有符合了模板中所有的8个条件，我们才能确定股票已经进入第二阶段的上涨趋势中
趋势模板
1、当前股价处在150日和200日均线上方
2、150日均线处在200日均线上方
3、200日均线至少上涨了1个月（大多数情况下，上涨4～5个月更好）
4、50日移动平均值高于150日及200日移动平均值
5、当前价格高于50日移动平均值
股价>60日均线>120日均线>250日均线
6、当前股价比最近一年最低股价至少高30%
7、当前价格至少处在最近一年最高价的75％以内（距离最高价越近越好）
8、相对动力排名（《每日投资者报》公布的排名）不低于70，最好在80、90左右
基地1和基地2一般来自于市场的自我修复，这时也是最好的进入时期。随着第二阶段的继续，基地3已经有一点明显了，但仍然是值得购买的时期。在第4个和第5个基地到来之前，趋势已经变得极为明显，并且绝对快到阶段二的后期了。
股市触及底部的信号如下：
1．第一波市场领头羊出现，用阶梯状的股票走势不断提高底部位置，就像Humana的例子一样。
2．振作起来的股票数量增加，原始领头羊进入喘歇期。领头羊一般会上涨15%～20％后进入休息阶段，在此阶段中股票价格有可能出现幅度为5%～10％的下跌。
3．大多数领导者可以守住阵脚。尽管有些可能出现上涨的瓶颈，但你不会看到大量领头羊价格的崩溃。
4．整个市场的交易量同样显示了很多重要信息。如果下跌的日子里市场交易量很大，而上涨日子中整个市场交易并不活跃，可能暗示此时进场为时尚早，你更应该攥住手中的现金。
在股市接近新低的时候，Emulex在一周时间内上涨了100%。尽管股票经历了一次快速下跌，但仅仅几天之后就重新涨回到原来的价格。股票价格再次小幅度回调后，马上随着市场转好冲向新的高位。这时，买入的信号灯亮起来了。
你的目标是寻找最坚强的股票——在熊市中最后一个下跌甚至微微上涨的股票。
在上涨的过程中,历史显示约有三分之一的明星股票将其上涨收益大部分甚至全部退回给市场。总体来讲，它们股价跌幅在50%～70%。
牛市有时候会慢慢形成，但市场底部通常在一次突然下跌中结束，继而开始强劲上涨。当市场指数开始上涨到某个时刻时，领头羊可能会放慢脚步，并逐渐从视野中淡出。新的领导者会冲出重围。
作者通过多年的努力奋斗，实现了从穷小子到全美股票大赛冠军的逆袭之路。创建了SEPA分析方法，一种基于技术面分析、基本面分析相结合的投资理念。其设立了Master Trader Program项目，向大众宣传及传授他的交易经验。
该书前两章讲述了大体的交易形成思路，在总体思想上提出了纲领性看法。并明确指出了正常人通过坚持不懈的努力是可以通过市场交易实现自己的价值的。
第3章介绍了其的SEPA方法的具体内容。
第4-8章主要围绕基本面分析来展开阐述应该在基本面分析上需要注意的关键点。
第10-11章简单介绍了技术分析需要注意的部分关键点。
第12-13章主要介绍了交易体系中风险管控的重要性及起的具体操作手法。
应该说这本书比较全面的向读者展示了一位成功交易者的整个交易体系，其中很多思路及操作手段是值得我们学习和借鉴的。但是个人感觉本书的翻译上还可以进一步加强，或许是翻译者学术方面的背景有一定的关系。部分表达方式及描述方式需要通过自己的理解，进行归纳总结和转换成比较通俗易懂的理念，才能在实战中加以运用。
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