重点推荐：1医药丁丹/杨松认为医药电商改革加速，有望进入政策红利期，潜在市场空间1500亿，双十一已验证巨大爆发力，推荐太安堂、嘉事堂等；2有色刘华峰认为豫金刚石人造钻石和纳米金刚石订单饱满，未来两年业绩大幅释放，且长期成长性打开，目标价19.5元。一般推荐：中小盘孙金钜/任浪首次覆盖云维股份，认为公司巨亏、扭亏压力大，有望增发引入战略投资者，借国企改革新风涅槃重生，目标价9.1元。
一、今日重点推荐
1、行业更新：医药商业《改革加速，医药电商再出发》
改革加速，医药电商有望进入政策红利期。近期国家食药总局在药品注册审评审批领域的系列改革举措表明，药监改革的进展有望加速，处方药网上销售放开作为改革重点领域之一，相关政策进展或也将加速，而随着医药电商三大约束“可以卖、有得卖、能报销”走出第一步，预计药监部门还将陆续出台销售目录、第三方物流配送标准等相关政策，医药电商有望迎来政策红利期，有望再次成为市场聚焦的主题投资板块。
医药电商潜在市场空间1500亿，双十一已验证巨大爆发力。2015年双十一，在处方药没有放开的前提下，主要依托于天猫医药馆的医药电商相关公司依旧展现出惊人的爆发力（只用7分钟，七乐康大药房天猫旗舰店销售额突破100万），太安堂旗下康爱多全网销售额达到历史性的6254万，从医药电商绝对市场空间看，2014年整体市场规模不到100亿，未来如果处方药网上销售放开，医药电商将迎来零售药店和医院门诊转换形成的近1500亿潜在市场空间。
主题投资风云再起，三大维度筛选核心标的。2014年年底，我们发布行业首篇医药电商深度专题研究报告《政策风起，群雄逐鹿》，并创造性提出国君医药电商组合“三堂一通”（嘉事堂、一心堂、太安堂、九州通），获得市场高度认可关注。医药电商产业已结束前期的拓荒期，行业各方参与者在商业模式和业务推进上开始出现分化，我们从业务布局、业务弹性、潜在市场空间几大维度筛选标的：太安堂、嘉事堂、一心堂、老百姓、康恩贝（均为增持评级），受益标的为益丰药房
风险提示：政策推进进度低于预期
2、公司更新：豫金刚石（300064）《纳米钻横空出世，产品升级再下一城》
事件：豫金刚石17日午间发布公告，与5家外海企业签订微纳米级金刚石、微粉订单，合同金额9200万美元，履约期限1年。
点评：
维持增持评级。受订单驱动影响，我们上调公司2015-2017年EPS至0.18/0.39/0.61（原为0.18/0.36/0.51），公司人造钻石和纳米金刚石订单饱满，长期成长性打开，参考可比公司估值水平，上调目标价至19.50元（+20%），对应2016PE为50倍，空间28%，维持增持评级。
公司产品升级再下一城。我们在9月深度曾阐述：在传统行业倒逼下，公司以传统人造金刚石为依托，向“大”（人造钻石）和“小”（纳米金刚石）两端持续提升产品附加值。“小”端的纳米金刚石在复合镀、医疗等领域应用广泛。本次同5家海外公司签订大额订单（占2014年收入92%），体现了除了人造钻外，公司纳米金刚石研发获得了下游客户认可。
“大”“小”兼备，短期业绩保障+长期成长性打开。公司人造钻石和纳米金刚石整体的盈利性远高于传统人造金刚石产品，我们预测毛利率超过60%，加上5月份同康泰盛世的订单，目前公司在手订单超过9亿元，订单的执行将保障公司未来两年业绩大幅释放。同时新切入的领域均空间广阔，预计人造钻的消费市场和纳米钻的医疗市场空间均在千亿级别以上，长期成长性进一步打开，期待向新下游应用领域的继续延伸。
风险提示：订单未按时执行的风险。
二、今日一般推荐
1、伐谋-中小盘信息更新：云维股份（600725）《凤凰涅槃，向死而生》
首次覆盖，给予“增持”评级，目标价9.1元。我们认为在下游需求下滑、内部挖潜已较充分的情况下，公司主业16年实现扭亏压力很大。作为云南省国资委旗下有限的上市公司平台，大额增发引入硅谷天堂等战略投资者，未来在国企改革新风下实现资产重组，凤凰涅槃、向死而生可期。预计公司2015-2017年EPS分别为-1.74/-1.48/-1.35元（不考虑增发影响），鉴于公司引入战投后资产结构得到明显改善，且存国企改革资产重组预期，首次覆盖，给予“增持”评级，目标价9.1元。
集团及上市公司均连续巨亏，主业扭亏压力很大。受煤化工行业产能过剩、下游需求不振、油价持续低位影响，公司主业持续低迷，营业利润已经连续4年为负，14、15年三季报都是巨额亏损。煤化工集团层面同样是巨额亏损，同时还出现了13.05亿元的债务逾期，目前集团也在积极自救。行业不景气，公司主业16年实现扭亏压力很大。
增发引入战略投资者，借国企改革新风有望涅槃重生。公司4月21日发布定增预案，募集52亿元用于偿还银行贷款和其他有息负债，改善资产结构。通过增发引入了硅谷天堂（通过汇石混改1号参与，认购1.28亿元）、大美中和等战略投资者，同时实际控制人和关联方认购20.52亿元、员工持股计划认购4507万元。公司是云南煤化工集团旗下唯一上市公司平台，也是云南省国资委旗下14家A股上市平台之一。云南省国资委省属企业集团有19家，目前尚有8家省属集团没有上市公司平台，未来在国企改革的新风之下，公司有望借助于云南省国资委的资产和资源优势实现凤凰涅槃、向死而生。
核心风险：增发不通过，转型推进低预期
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