所谓指数,就是一个选股规则,它按照一定的规则挑出一篮子股票,并反映这篮子股票的平均价格走势。也就是说,通过指数,我们可以看这一篮子股票整体的涨跌走势。
今天再帮大家把概念性的问题弄清楚,比如各种指数代表的含义是什么,先说比较常见的指数。
目前A股主要有三大类指数,上海证券交易所(沪市)开发的上证指数,深圳证券交易所(深市)开发的深证指数,中证指数公司开发的中证指数。港股市场,主要是恒生公司开发的恒生指数和H股指数。
通常情况下,按照不同选股规则,我们可以把市场上的指数,按照非行业和行业区别,分为宽基指数和窄基指数(即行业指数)。
像消费、养老、医药等指数,其实就是按行业分的窄基指数,至于咱们常见的沪深300、中证100,不区分具体行业,是谓宽基指数。如果没有什么专业投资知识,小丫是建议定投宽基指数基金的。
上证50指数(000016):
顾名思义,就是从上海证券交易所挑选出沪市规模最大、流动性最好、最具代表性的50只股票组成样本股,追踪这50只大盘股的整体走势。
在上证50里的股票,基本都是关乎国计民生的超大企业、龙头公司,市值规模从几百亿规模到万亿规模都有,比如中国平安、招商银行、贵州茅台等,我们常说的“蓝筹股”,其实也是指这类企业~
上证50指数从2003年12月31日的1000点开始起步,小丫截取了新鲜出炉的最新上证50指数走势图,从2004年到今天,大家可以感受下。
从这张上证50指数的历史走势图可见,两个大高峰一个小高峰,虽然只有50只样本股,不代表市场整体的指数,但基本也符合A股市场3轮牛市的走势。
对应上证50指数的基金有很多只,大家搜“上证50”就能搜出来不少。不同的基金公司,追踪指数基金的误差不一样,咱们在挑选时,可以选取规模大、历史久且业绩较好的。
但上证50去年的行情相当不错,估值已经到位了,这点大家需要注意。
沪深300指数(000300/399300):
上证50只追踪沪市前50只大盘股走势,没有深市的股票,范围还是有限的。而沪深300指数,就是从沪市、深市中联合选取300只规模最大、流动性最好的A股股票作为样本(大概占A股市值的60%左右),追踪它们的平均价格走势,获取指数。这是A股市场最具有代表性的指数了,300只优质样本股,基本看沪深300指数,就大概能知道A股今天是涨了还是跌了~
因为影响力大,沪深300指数对应的基金也超多。目前沪深300的估值也在正常区间,但小丫之前说过,6月MSCI将逐步纳入A股,其成份股和沪深300有多数重合,所以预计会有一定规模的海外资金进来,带动沪深300的行情。坚持定投沪深300指数,其实也是一个选择。
PS:上证50指数和沪深300指数的成份股,有一定重合,一个范围窄,一个范围大。
中证100指数(000903/399903):
中证100指数是从沪深两市中挑选规模最大、流动性最好的前100只股票作为样本股,追踪其走势的指数。从概念来看,这只指数涵盖了沪市、深市里面的大蓝筹,与上证50指数和沪深300指数的成份股都有一定重合,介于上证50和沪深300之间。基金公司目前开发的中证100指数相关基金产品也不少。
和前面提到的一样,因为大蓝筹、白马股去年的行情不错,目前中证100的估值已到合理区间。
中证500指数(000905/399905):
中证500指数,是指从沪深300指数未纳入的剩余A股股票里,挑出排名前500的企业进行平均价格走势跟踪。这个指数和沪深300指数、上证50指数、中证100指数基本不重合,代表的是中等规模的企业,包含沪市、深市。
中证500指数,目前的估值略微低估,还有一定空间。
创业板指数(399006):
小丫估计有些小伙伴不知道啥叫创业板。所谓创业板,是相对主板而言的。在国内主板上市的企业,上市门槛较高,需要是大型成熟、资本实力、盈利能力都相当不错的企业。但有些中小规模的企业,达不到主板上市的要求,却想寻求融资怎么办?这个时候可以考虑去创业板上市。创业板给这些小规模、创新性的企业提供了融资渠道。但正是因为规模小、盈利稳定性不足、经营风险较高,创业板整体波动性也大。
创业板指数,就是追逐创业板最主要100家企业的平均价格走势的。至于在这100家企业之后的其他创业板上市公司,因为规模太小、成交量低,所以从投资的角度讲,追踪的意义不是很大。目前基金公司开发的创业板指数基金,也主要是追踪前100家企业的创业板指数。
除了以上这些,还有红利指数、行业指数等等,行业指数(窄基)在第三条。
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