在接二连三的减产讯息作用下，最近铝价势头正劲，多个铝股红旗飘飘。今日周期股集体调整，此前彩贝财经（公众号icaibei）在《有色行情分化但并未结束，继续做多品种已帮你梳理清楚》一文中提示大家，周期股行情当然还有！但一定不是全面上涨，而是走向分化！其中电解铝的大旗一定会继续招展，还会有大行情！原因如下。
铝价在18年将会迎来更大的上涨空间
周二铝主力合约大涨至 16220 元/吨，现货也大幅上涨 430 元/吨，期现双击，体现了市场对铝后市强大的信心。据天风证券此前测算，到了年底，铝或有18.6%的供给缺口。本周的大涨意味着上涨潮提前来临，下半年铝均价有望达到16000元/吨。
自电解铝656 号文公布以来，市场上对电解铝违规运行产能的估计集中在500万吨附近。从目前电解铝违规在产产能关停情况来看，新疆已关停95万吨，山东魏桥和信发321万吨，合计已达416万吨， 在9月15号专项督察结束前，还有近200万吨电解铝违规产能面临关停，电解铝去产能或超市场预期，8 月有望迎来电解铝违规产能关停大潮。
此外，采暖季限产加码3座城市，“2+26+3”城市电解铝运行产能1347万吨，4个月的供暖季叠加电解槽关停和重启2个月左右的时间，环保限产实际影响时间为6个月!两项政策叠加，年底电解铝或有18.6%的供需缺口。另外如果环保限产每年都执行， 则电解铝厂每年仅6个月的开工时间，即使其全负荷生产也不一定能挽回停复产损失，因此采暖季限产关停的产能很可能18年全年都不会复产，进一步加剧电解铝供给的减少，铝价在18年将会迎来更大的上涨空间。
全年电解铝板块净利润约16亿
上半年长江有色铝均价13429元/吨(含税)，下半年随着电解铝违规产能出清及环保限产“双高压”影响，铝价中枢有望大幅上移。
上半年氧化铝均价2679.83 元/吨，采暖季环保限产将对氧化铝供给造成一定影响，但随着电解铝去的推进，氧化铝需求或出现下滑，预计氧化铝价格难以大幅跟涨。假设下半年氧化铝均价2800元/吨，一吨解铝大约需要 1.93 吨氧化铝，则成本增加约230 元/吨。公司阳极炭块均为自给，成本不受影响。在此假设下，全年电解铝板块净利润约16亿。
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