本文贯穿我分析市场的三个层次:大盘环境、动量主线、量价择时。
一、大盘环境分析
(说明:对于动量策略来讲,大盘环境只有一个任务,就是识别有没有主跌的风险。因为动量策略是识别和跟随市场最强的方向,无论是上升趋势还是震荡市,都可以捕捉最强板块,所以,我们只需要回避主跌或者趋势性下跌的系统性风险即可)
从中期走势角度分析,看周线,创业板指数的走势,一直维持在2019年年初至今的趋势线之上。周线仍旧维持着较好的多头形态,上周因为假期少了两个交易日,成交量缩量,创出2016年1月份以来的新高:
另外,中小板指、深证综指都上周都突破了今年2月份以来的高点,创出新高。所以,从中级趋势角度来讲,创业板指数、深证综指、中小板指都在走趋势,都是多头形态。当然,上证指数走势偏弱,再次面临3000点关口压力,不过上证指数因为编制原因参考意义已经不大。这样局面也即将改观,修改的指数编制规则将在7月22日上线,会有助于突破3000点关口。
日线看,创业板指数、中小板指、深证综指节前最后一个交易日都创新高,因为假期因素,成交量有所萎缩,但是日线趋势仍旧保持良好。还是那句话,不要猜测什么时候见顶,而是等见顶信号自己出来:
因为日线变化很快,上面讲到的只是当前的形态,每个交易日都会有变化,更多分析关注我每日早晨发布的交易笔记。
这里需要注意的一点,是我们假期这几天,美股有所调整,主要原因还是这几天疫情又开始抬头,新增病例创出疫情以来的新高。不过美股自3月份低点以来反弹这么多,有些调整也是正常的,在天量QE情况下,大水漫灌,再想出现之前的大跌也难。还是那句话,不必猜测,对于我们市场的影响,注意观察市场反应。所有的信息,最终都会体现在K线上。
基于我们分析大盘的任务是“有没有主跌”的风险,暂时看,无论从周线看还是日线看,大盘是符合我们做多的要求的。因此,我们只需要关注动量主线即可。
结论:大盘环境符合动量策略要求,注意观察外围走势。
二、当前动量主线
1、根据上表,中期动量数据统计:
①动量排名靠前的板块依次是:生物医药(保持在第1位)、化学制药(保持在第2位)、电子设备制造(上升1位)、互联网服务(上升4位)、锂电池(下降2位)、半导体(重新进入动量榜)、医疗器械(保持在第7位)、医疗服务(上升3位)、饮料(下降3位)、软件(新进入动量榜)、通信设备(新进入动量榜)
②动量分值增加最多的依次是:半导体、互联网服务。动量分值下降最多的依次是:锂电池、化学制药。
③动量排名上升最快且分值较高的板块依次是:半导体、软件、通信设备。动量排名下降最快的板块依次是:化学制品、影视动漫、零售、汽车。
2、中期动量解读:
以上数据都是市场客观发生的事实,没有任何主观预测,通过数据,我们可以得出以下结论:
①动量大于1的板块增加到10个,上榜个股和上期差不多。在上榜个股数量没有大幅增加的情况下,动量分值大于1的板块增加,说明资金更加趋向动量方向集中。
②生物医药、化学制药依然占据了动量榜前两名,但是化学制药动量分值连续两周下降,生物医药分值达到高潮阈值(动量分值5-7分可以视为板块高潮,注意看上图标注背景为绿色的数据格子)。
③继上周电子设备制造本周重新进入动量榜后,此次半导体、软件和通信设备重新进入动量榜前排,自今年2月份见顶以来,截止本周,科技的四大板块电子设备制造、半导体、软件和通信设备首次同时出现在动量榜前排。
这是一个非常重要的特征,非常值得重视!
要知道,在去年7月份至今年2月底的科技行情中,这4大板块就经常同时出现在动量榜中。我们要思考的是,什么样的资金才能步调如此一致?会不会成为新的抱团方向?
从以上动量数据客观看,当前市场主线有:医药、科技(半导体和电子为首的四大板块)、锂电池、互联网服务(游戏传媒)。但是这些板块节奏和所处的阶段各有不同,下面进入量价行为分析。
(说明:动量的任务,就是选择方向,在锁定了方向后,我们要通过“3L”体系的第三个L“量价择时”去分析分析量价行为,确定所处的位置,以及是不是具备买卖点。动量只是其中一个维度,动量只能证明板块强,无法确定顶底,单纯的依靠动量操作,是非常危险的。)
三、动量主线量价行为分析及策略
在动量模型给我们筛选出的方向后,我们进入第二步,就是对各个板块的量价行为进行分析,对上榜个股的量价行为进行的分类,便于识别所处的阶段,是不是具备买点形态,从而尽可能杜绝主观。
通过上表,得出分析结论:
1、医药:医药从3月份至今一直在动量榜。当前从量价行为分析,化学制药和生物医药大部分个股处于震荡形态,少部分仍旧在走趋势。医疗器械和医疗服务稍好一些。但是几乎没有符合买点形态的个股。
今年医药有一个非常特殊的背景,就是疫情。可以说疫情改变了量价分析的概率。尽管走势总是出压力,但是总是遇到事件刺激,然后走出修复。比如,这个假期美疫情又抬头了,会不会刺激医药再次走强?都很难讲,这种可能性也是有的。
不过,周末再次对医药股全部复盘了一遍,几乎没有找到符合买点的个股,很难介入。
医药当前的策略,既然无法找到安全的介入点,只能观望。并且,从整个动量板块的结构来看,科技全面走强,基于科技和医药的跷跷板效应,如果科技走强,医药调整的概率还是很大的,现在已经有这种迹象了,生物医药已经到了高潮阈值,化学制药连续两周动量分值下滑。
2、消费电子:6月上旬进入反转模式我开始跟踪并提醒关注,6月21日进入动量榜。从动量数据看,电子板块的动量分值在加强。目前见顶形态个股为0。有一部分强势个股在走趋势,也有符合买点的个股。这是6月份以来最清晰的主线之一,整个6月份,其实电子板块涨幅超过了医药,重点关注。消费电子的重点个股我提示过两次,去翻我这两篇文章:
8只北上资金增持超30%的消费电子股〈附全名单〉(20200619)
3、互联网服务(游戏传媒):6月14日进入动量榜后,走势强劲,从动量数据看,动量分值和排名都在加强。游戏股普遍业绩很好,接下来马上进入中报业绩发布期,会有事件刺激。从量价行为分析,目前见顶形态个股为0。有一部分强势个股在走趋势,也有符合买点的个股。也都比较合理,重点关注。
4、锂电池:5月5日进入动量榜,上周锂电池的动量分值和排名都有所下滑,但量价形态仍旧正常,有小部分个股有震荡和压力形态,观察对压力的吸收。这个板块重点关注具备买点的个股。
5、半导体:4月30日进入反转模式跟踪,5月5日进入动量榜,随后中间退出两周,6月24日重新进入动量榜。半导体见顶形态的个股为0,有一部分已经在走上升趋势,部分个股刚刚启动,具备买点形态。这个板块对于市场的重要意义不要反复强调了,重点关注。
6、软件:6月28日重新进入动量榜,部分领先股已经走出了趋势。重点关注云计算、医疗信息化、金融软件等几个方向,以及北上资金重点加仓的软件股(详见:北上资金重点加仓了哪些软件股?〈附全名单〉(20200624))。
7、通信设备:6月19日进入反转模式,6月28日进入动量榜。目前来看,通信板块算是跟随了消费电子和半导体启动,科技本身是联动的,很多5G个股具备买点形态,刚刚启动,如果大科技都起来,这些都有机会,重点关注。
8、反转方向
具备反转形态的板块,关注券商。
券商近期底部放量明显,符合我的底部反转的第三类买点形态,周末又出了一个消息,说是在给银行发放券商牌照。我想这个消息首先是利好大盘的,因为会更方面银行存量资金进入市场,同时利好一些大券商,对于中小券商,则是利空。券商以后稀缺性更不存在了,因为短期的反转形态出来了,重点观察下,是不是做,根据走势再定:
综上分析,以上就是要关注的动量主线方向:以半导体和电子为首的大科技(包括软件和5G)、互联网服务(游戏传媒)、锂电池、医药消费需要观察和科技的跷跷板效应,反转方向关注券商。
以上就是主线,要么进入了动量榜,要么具备底部反转形态,其它的,都是噪音,都应该选择放弃。让我们的精力和资金,聚焦在最强的主线上就好了。利弗莫尔曾经讲过,如果你不能在龙头板块和龙头股上赚到钱,你也不能在其它股上赚到钱。
四、本周动量主线测试股票池
联系客服