一觉醒来，A股市场这3个行业板块产生了新动态、新变化，节后证券市场这几个题材会如何演绎？为你解读，简单聊聊。
1、数据安全行业为数字经济健康发展保驾护航，这个行业如何观察？

近日，有关方面再度加强对数据安全行业的措施支持，发布了促进该行业发展相关意见，提出到2025年，数据安全产业基础能力和综合实力明显增强，规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%，将建成3-5个国家数据安全产业园。

据我观察，数据安全行业，通常是指提供保护计算机系统中的数据不因偶然和恶意的原因遭到破坏、更改和泄露的相关软硬件工具的企业群。一般该行业内的细分题材有文档机密、数据安全运营、数据库加密和审计、数据防泄漏、数据安全治理、隐私保护、容灾备份、防火墙和数据脱敏。

从产业链解读来看，上游是安全芯片、基础IT设施、基础软件和元器件；中游为商用密码和数据安全管理系统；下游为与之适配的重要单位，如金融业、电信业、军工行业等。

数据安全的重要性要深度理解，数字经济时代数据和算力中心将是重要基础设施，涉及的数据处理总量与日倍增，确保数据系统的安全，是确保数字经济稳定发展的重要条件之一。目前大A市场上，对应着的诸多数据安全题材，都有上市企业分布，相应概念今年可持续观察。

2、今年航空装备景气度还会集中在上游吗？

航空航天装备方向，一直是近几年市场主要观察的对象。在这个方向中，上游钛合金产业链群，呈现出上下游集中，中游分散的格局，这与光伏产业链比较相似。

据我观察，钛合金产业链上游为海绵钛制造商；中游为锻造铸造件行业；下游为机加环节。整体来看，上游钛合金制造业的行业护城河最深，材料科技也需要常年的预先研制，高技术成本让该行业的业绩集中度偏向上游，但利润增长率需要对应整个航空装备的下游订单量。

从下游航空装备规模情况来看，目前老米的军机总数量约为我们4倍，纵向结构来看，我们的战斗机主要还是以二代、三代机为主，占比分别为总量的55%和44%，四代机占比为1%左右。因此，我们的航空装备有较大的换装空间，换句话说，后续订单量会剧增。预期到这个五年规划末，钛合金整个产业的年产能将达到7.15万吨，目前约为5万吨。整个航空装备上游材料需求将持续扩大，A股航空装备整体景气度会持续，相关题材可做持续观察。

3、全系降幅5W，特斯拉拉开新能源汽车品牌主打下沉市场的序幕！

据市场消息，新能源电动汽车巨头特斯拉，新年伊始就宣布官降车价，畅销车型毛豆3和毛豆Y都在其中，最高降幅达5个W；一夜之间，特斯拉将产品下沉到22W区间，新能源汽车价格战这就开始了吗？

据我观察，对于此番特斯拉的官降，我认为这是符合制造业规模化生产的必然结果，今年新能源汽车行业的主题或许就在下沉市场，也就是10-15W区间市场的分配。

近几年汽车行业基本分为两个企业群，一个是传统自主品牌，一个是造车新势力。后者没有重资产的包袱，轻装上阵，为了实现高回报，对于车型的定价也是想象力十足。这股风也带动着传统品牌跃跃欲试，尝试高级车赛道。但在这股涨价潮中，唯有特斯拉算个另类，官降力度越来越大。

从行业发展的进程来看，到底哪个才是主流趋势？谈及这个问题，诸位首先要明白汽车是什么。汽车是一种工业制成品，是规模工业生产出来的交通工具。制造业企业的定义又是什么?规模化生产降低成本、提高利润率而存在的工业集合体。通俗的讲，当制造业企业能够取得较高的市占率，进一步降低上游成本之后，其终端产品必然是走价格下沉之路的，这就是“以价换市”。诸如大众、PSA等车企，在海外销量高的，也是利润大头的车型，基本都是物美价廉的家用小车级别。而在历次经济衰退的过程中，苦苦支撑的往往都那些高端豪华品牌。

这块汽车行业发展进程的石头，莫非我们的汽车行业也要摸一次？如果答案是肯定的，我认为这样的进程会在今年到来。目前谁先能率先下沉10-15W级别新能源汽车的赛道，谁才能走的更远，我不希望是特斯拉去做，我希望看到的是我们的品牌在做。我们老百姓要的不是能开到火星上去的新能源汽车，而是一个简单实用的交通工具，当然它如果能再好看一些就更棒了。

对于汽车行业的变化，我有这样的几个观点。第一，锂矿-锂电池价格的下沉是电动汽车降价的前提，目前宁王已经谈妥了南美锂矿开采，这或许是一个新变化；第二，如果下沉市场被打开，新能源汽车才能实现更高的市占率，销量更好了，进而给一些车企和锂电池企业带来第二次的业绩增长；第三，汽车行业内今年的竞争会更激烈，头部化、集中化趋势凸显，有些扶摇直上，一飞冲天，有些会积重难返，被并购重组。因此对于今年A股新能源汽车板块，从锂电、整车、零部件各题材都会顺应这个趋势，锂电题材或相对稳定，主要看业绩修复线；汽车板块看集中化进程加速。
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