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医改好还是坏，仁者见仁智者见智。在 2009 年，新医改推行导致医药市场扩容，是医改第一个变革；2011 年限抗令发布，导致医院辅助用药大幅增长，是医改第二个变革；第三个变革我们正在经历，医保控费下医药行业分化。
今天我来讲讲这 3 个变革的故事，也说下医保控费越来越严的未来，药企该如何发展？
第一个变革：新医改推动市场扩容
2009 年，《中共中央国务院关于深化医药卫生体制改革的意见》正式发布，新医改启动，最终目的是达到全民医保。
由于新医改《意见》的主要精神是普惠，首当受惠的是那些临床基本药物和新药制药企业，生物制药行业中体外诊断试剂行业、血液制品等行业也因此获得高速增长。外资品种因为价格高昂受益不大。
原来由诊所药店解决日常医疗以及有病不去治的，基本都去各级医院去看病了，由此带来了万亿的药品市场需求大爆发。
万亿级别的「大饼」腾空出世，当然各个企业都想要啃上一口。
但不是每个企业都有机会。「新农合」带来的农村市场十分分散，配送成本实在太高，这个时候企业竞争已然发生变化，不再仅仅是代理销售，而转变成「生产-流通-消费」整个产业链的竞争。
这期间，获利最大的是那些将发挥配送功能、实现增值服务发挥到极致的企业，比如上药集团、国药集团。
第二个变革：限抗令全面执行
网络数据显示，全球人均抗生素使用量是 13 g /年，而我国是 138 g /年。
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什么时候该用什么级别的抗生素？有多少种可供临床使用？医生违规使用怎么办？医院抗菌药物控制如何纳入考核指标……早前，这些问题都没有相关政策限制，如今，这一连串的问题相继给出答案，也让抗生素使用有参考依据。
而随着「限抗令」的正式实施，对当时的医药大环境造成了 3 点影响
1.滥用得到控制，抗生素企业举步维艰
早前，医院处方药品以抗生素最受医生欢迎，大量的大小制药企业靠抗生素活得有滋有味。如今，国内不少以抗生素为主营业务的制药企业都出现销售收入和润下滑。以鲁抗医药(600789,股吧)为例，2012 年业绩由盈利 1500 万（2011 年）转为亏损 1.35 亿。
2.抗菌药物竞争，从价格竞争向品质竞争转变
限抗导致大医院品种势必有退出，原本在医院销售就不太好的厂家率先转战基药市场，使得基层医疗用药水平被提高，低水平、重复生产的抗菌类产品会逐步被淘汰。
3.医生的灰色利益，由以抗生素为主转向辅助用药
在这个阶段，企业选产品，资本市场研究企业、代理商找产品的标准成了「差价大、独家品种、医保品种、多适应症」，而依据这个原则选出来的产品多是万金油的辅助用药，由此而带动了一大批辅助用药企业野蛮生长。
第三个变革：医保控费的最严时代
不合理用药、滥用药和检查等原因导致医保费用浪费，医保控费应运而生。因为医保控费的目的不仅仅是简单的控费，而是从医保的角度让资金合理使用。
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1.医院控制药占比
药占比=药品收入/（药品收入+医疗收入+其他收入），是病人看病的过程中，买药的花费占总花费的比例。通过控制医生过度开药，进而实现医保控费。
然而，医院控制药占比后又出现了一个有趣的现象：医院医疗器械和耗材使用量大涨，一些疗效和安全性存疑的「神药」每年大量消耗医保资金。
于是，2017 年底「严控耗材」「严控辅药」被落实成文件下达，要求对具有药费金额高、临床使用频率强度高、超常用药或不适宜用药的特点的药物重点监控。中药注射剂成为重点监控对象，如销售过亿的丹红注射液。
2.医院医保费用限额拨付
相关部门每年会分配给每家医院一定的医保限额, 这些额度被医院层层分解到科室直至医生身上。
医院医保费用限额拨付在新医改之初就存在的，相对来说大医院受到的影响较大，尤其像北京的一些三甲医院，医保额度只能占医院总收入的 40% 不到。在医保费用限额拨付的情况下，每年都会给一个 10% 的增长比例。
3.按病种付费
按病种收费，就是从患者入院，按病种治疗管理流程接受规范化诊疗，达到临床疗效标准后出院，整个过程中发生的诊断、治疗、手术等各项费用，都一次性打包收费。
目前正在全面推行中。2017 年年初发布《关于推进按病种收费工作的通知》。要求扩大按病种收费范围，试点地区 2017 年底前必须实行 100 个病种以上。
因为按病种收费时，用药是限定目录的，治疗费用是限定金额的。所有超出部分由医院自己承担，当然最终板子会打在医生手上，所以按病种付费医院基本不会有超限制用药了。
就这样，医药板块迎来了医保控费最严峻的挑战。各种前期快速增长、占医院销售额大头的抗生素药、辅助用药、中药注射液等明星药品，风光不再。
未来，药企应该怎么办？
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目前，已经实现全民医保（医疗保险已经覆盖了 13.5 亿人）且医保限额日益严厉，医药企业再想谋求发展，可以有以下三个方向：
1.在各种目录里面的竞争
包括国家基本药物目录、国家医保目录、省级医保目标、新农合目录等等
目前，辅助用药、几乎全部的中药注射液，以及部分的各色口服药品被医院限用 / 停止使用，势必会给真正有效的治疗药物腾出了空间。
2.创新药物的竞争
研发针对人类疾病谱的变化、医学疑难病症的更好或者更高安全性的治疗方法。
创新药的红利期还在，尤其是针对肿瘤疾病、各种免疫类疾病的靶向治疗药、细胞治疗手段等等，都受到了市场的热捧。
恒瑞医药(600276,股吧)就是最显著的例子，2013 年恒瑞医药市值还不如天士力(600535,股吧)高，只有 300 亿出头，但现在它已经是天士力的 5 倍多了，成长为 2000 亿市值的企业。还有信立泰(002294,股吧)和华海药业(600521,股吧)，市值也早已突破 2015 年牛市的高点，目前市值是 2013 年的 3-4 倍。
当然，这一类药物最终市场的扩大也要投入到医保目录的竞争当中去。
3.自我药疗业务
也就是主要 OTC 品种及保健品，这部分业务是未来最有希望跳出黑马的，但近些年来全民医保对其有很强的「抽血」作用，因而显得其增加并不尽如人意。
根据资料显示，目前世界各国老百姓(603883,股吧)自我药疗情况为：
1.60% 以上的病症最初是用某种自我护理（或保健）形式处理
2. 占世界总人口约 60% 的人每天服用 1 种药品，其中 57% 属于自我药疗
3. 在美国，出现小毛病时用非处方药治疗的人要比找医生治疗的人多 4 倍
今后，在产品的选择中企业需要遵循的原则就是：回归到药品的本质，选择具有临床价值的产品。也就是 FDA 的标准：「有疗效」和「安全性」，或许从商业的角度来说，再加上创新性（先进性）。
经历过变革还活下来的前辈，总相信医药行业未来会变更好。
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