【策划制作| 黑鹰光伏 江南 刘洋】
光伏太火热，玻璃也疯狂！
本期内容，黑鹰光伏特别梳理了光伏玻璃近年详细的价格数据，产能与扩张数据，库存变化数据，以及市场占有率变化等素材，供读者参考。“3060”目标提出以来，光伏玻璃行业发生了一些大的变化，如下：
一个是监管模式变化，从最初的严格执行产能置换，到产能置换取消，再到建立新项目听证会制度；监管模式的变化带来产能结构性释放。黑鹰光伏统计发现，仅2022年3~6月，就有106场新的光伏玻璃听证会对外做了公布。
二是两年内价格剧烈波动，从2020年 9 月中旬开始，光伏玻璃价格急剧攀升，产品供不应求。2020 年 12 月 6 日发布的《水泥玻璃行业产能置换实施办法（修订稿）》征求意见稿指出，未来新建压延光伏玻璃可不制定产能置换方案。征求意见稿发布3个月后，光伏玻璃价格重回正常水平。进入2022年后，光伏玻璃价格与整个光伏供应链同步波动。
三是产能疯狂扩张，伴随火热的产业预期，信义光能、福莱特、旗滨集团、南玻、新福兴等各路新老玩家均加速扩大光伏玻璃产能。
四是为了保证供应，光伏产业链相关环节的企业与光伏玻璃企业纷纷签订长单合作。（后附核心经营数据对比：信义光能PK福莱特、信义光能PK福耀玻璃）
光伏玻璃监管近年出现了几次大的调整，从最初的严格执行产能置换，到产能置换取消，再到建立新项目听证会制度，光伏玻璃监管方式正在朝着适应光伏行业发展的方向前进。
继2022年3 月22 日江苏省召开首批三场光伏压延玻璃听证会后，截止9月底，江苏、浙江、宁夏、山东、江西、辽宁、贵州、内蒙等20个省份先后举办了100多场光伏玻璃项目听证会。
最为“疯狂”的是，仅在4月21日—26日六天时间，安徽省就先后召开了28场听证会，如果这些光伏玻璃项目全部如期建设、投产，仅安徽一光伏玻璃产能将接近9万吨/天。
“双碳”风潮下，光伏赛道愈发明确，而光伏玻璃环节亦出现剧烈的扩张，其中有老玩家，也有不少新玩家介入。2021年有29家企业参与光伏玻璃的生产，到2025年预计总计会有64家新公司介入该产业。其中2022年后介入的企业占比高达54.7%。
截至2021年底，国内光伏玻璃总产能合计4.68万吨/天，而2022年、2023年听证会在建与规划落地产能分别6.18万吨/天、11.28万吨/天，如果这些在建和规划项目都如期点火，行业供需或将立刻转入供给过剩阶段。
中玻网的数据统计显示，2022年到2026年其间，安徽省一地的新增产能将达7.668万吨每日；广西为4.275万吨/日，湖北也会新增2.55万吨/日。对比今年前7月的日产能6.5万吨，上述各地区的预计数据十分惊人。
因为存在玻璃的过剩风险，促使一些企业也提前锁定与组件厂商的合作。比如，江西彩虹新能就与晶科、晶澳、隆基等签署合作协议。福建台玻与天合、晶澳等达成供货意向；亚玛顿也与龙头企业结盟。中建材桐城牵手天合、通威、晶科、赛拉弗、超隆光伏、浚鑫科技等。
产品价格方面，黑鹰光伏查阅工信部数据：2022年1-10月，2mm、3.2mm光伏压延玻璃平均价格分别为20.8元/平方米、26.9元/平方米，同比分别下降14.0%、7.7%。其中，10月份2mm、3.2mm光伏压延玻璃平均价格分别为20.4元/平方米、26.2元/平方米，同比分别下降8.9%、9.5%。进入11月后，受硅料价格下降、光伏新增装机量抬升等因素影响，光伏玻璃需求量有所提振，导致光伏玻璃价格出现上涨势头。
不过，对于未来整体价格走势，根据中国建材报的分析：类似于2020—2021年光伏玻璃供给缺口造成价格暴涨，进而全行业高盈利的情况或难以再次发生，供需双升之下的光伏玻璃行业，可能正如上一个10年中的浮法玻璃行业，仍难逃周期波动。光伏玻璃价格大概率将长周期下降，也是匹配光伏发电成本持续下行的产业链逻辑，光伏企业的超额利润将更源于低成本、高效率扩张带来的市场份额的提升。
光伏玻璃有四大“壁垒”：技术壁垒、认证壁垒、客户壁垒和规模壁垒。
正由于光伏玻璃存在较高的行业进入壁垒，过去数年，光伏玻璃行业集中度较高，呈现信义和福莱特“双寡头”局面。两者产能合计超过50%。其他份额被彩虹新能源、金信、南玻、洛玻和安彩高科等企业瓜分。
据中国建材报的分析：从2021—2022年光伏玻璃价格持续低位下的盈利水平来看，实际看到的头部企业和后置位企业的利润率差距在行业景气低位上是在进一步放大的。包括在浮法玻璃这样一个竞争非常成熟的市场里，各家企业仍然长期存在着非常明显的成本梯队。黑鹰光伏曾统计发现，截至2021年年底，信义光能和福莱特的在产产能分别达到12000吨/天、12200吨/天，市占率合计达到52.9%。
整体而言，光伏玻璃赛道未来大概率将沿着周期成长路径演绎，长周期需求扩容但伴随中短期供需的周期扰动。综合各方观点和分析来看，未来数年，“双寡头”的格局必将受到冲击，但产业整体的集中度可能还会提升。若按产能来看，2022年光伏玻璃TOP5的市占率将达到71%。
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