看到这家公司纯属意外，因为右侧股账户有神州数码，寻思梳理一下神州数码业务（2月27日发的下面文字），发现了华为鲲鹏服务器里，武汉长江计算机中标份额基本压神州数码一头，就去了解下这家公司，这家公司居然是上市公司烽火通信的孙公司，于是顺带去了解了烽火通信，就有了这篇文章。
公司业务分为三块，通信设备、光纤光缆、数据网络产品。
1、光通信设备
烽火通信的通信系统设备产品完整覆盖通信网络的骨干网、城域网和接入网，骨干网侧产品包括 OTN/WDM 设备等，城域网侧产品包括 PTN、IPRAN 设备等，接入网侧产品包括 EPON、GPON 设备等。公司的研发投入之所以这么高，主要是通信设备的投入，这块投入金额太大了。数据上看，21年实现收入171亿元，毛利率19%。
根据2022年债券评级报告，网络电信信息研究院2021年全球|中国光通信企业竞争力评选中，全球光传输和网络接入设备竞争力前十名企业合计占有92%的市场份额，分别为：华为18.27%、讯远13.35%、爱立信13.10%、诺基亚10.93%、烽火通信10.42%（全球第五，国内前三）、中兴8.81%、英飞朗7.10%、日电3.72%、ADVA3.64%、住友电工2.66%。
当然，这个市占率主要是光通信产品，并不是跟华为、中兴所有产品对标。
中国移动公布了2022-2023年OTN设备扩容部分单一来源采购结果，华为、中兴、烽火和诺基亚贝尔4家企业中标，采购量分别为228488套、59245套、39976套、4447套。
中国移动2022-2023年PON设备新建部分集采 中兴、烽火、诺基亚和华为中标，烽火通信的份额分别为23%和27%。
光通信设备A股其他竞争对手包括特发信息、瑞斯康达、普天科技、初灵信息等。
2、光纤光缆
第二块业务是光纤光缆，长飞光纤、亨通光电、中天科技排在前面，21年长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信光缆光纤收入分别为68亿、63亿、75亿和59亿，公司市场份额8%左右。
这块没什么说的了。
3、网络安全、服务器等
第三块业务是数据网络，产品主要包括网络安全与移动信息化业务、云计算、服务器与存储等，主要公司包括烽火星空、烽火超微、长江计算等。
烽火星空是网络安全龙头，2019年之前经历了非常好的成长，2019年净利润达到了4.8亿，给目前网络安全的40倍PE，市值就是200亿了。
不过这两年受疫情影响，业绩下滑了，收入情况不详，随着国家对这块的重视，预计这块可以恢复增长。
服务器业务公司包括烽火超微和长江计算，长江计算主要是华为鲲鹏产业链服务器，前面说了，不过烽火通信年报里没信息，我电话问了，确实是22年并表的。
烽火通信2016年底与美国超微共同出资正式设立烽火超微，公司持股70%，美国超微持股30%，主要产品就是服务器。2021年烽火超微实现营业收入15.9亿元。
上面大概就是烽火通信的主要业务，跟市场上现在热潮的概念紧密联系，而且业务地位并不算低，甚至说有点高，毕竟现在炒作的这些公司，业绩是真不行。
公司是国企，控股股东是烽火集团，背后是武汉邮电，实际控制人是中国信息通信科技集团，所以公司的经营效率低一些。此外，这些业务公司埋的比较深，能不能在这波行情里体现出来也是未知数。
烽火通信2018年之前市场的白马股，几乎一月一篇深度报告，这两年业绩下滑之后明显被主流机构抛弃了，现在都没机构覆盖。从财务数据看，公司营业收入是稳步增长的，在光通信、网络安全、光纤光缆领域竞争力都非常不错，毕竟能跟华为、中兴有一战之力的A股公司还是少，大部分都是产业链公司。
最后简单聊聊财务数据，2020年公司利润暴跌，从9亿到0.6亿，主要原因是公司在武汉，受疫情影响大，同时烽火星空被纳入实体名单，业绩也大受影响，这两年公司利润恢复的还行，未来不排除实现10亿乃至20亿级别的利润。
同时，公司研发投入是真的猛，疫情这三年差不多是100亿投入，而且基本都费用化了，这些投入保证了公司保持不错的竞争力。
大概就这样，股价你们自行判断，目前不持有。
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