技术分析和基本面分析之争,从股市诞生之日起就无休无止,本楼主的观点是,资金级别越大,技术就越不重要,基本面就愈加重要。对于绝大多数人来说,技术分析非常重要。
技术分析精髓---量价关系之一
一只股票好或者不好,首先打开的是K线,通过对历史的分析来推导未来。K线包含了四个方面的信息,量,价,时、空。简单的说就是什么时间以什么价格成交了多少数量,市场有这样一句话,量在价先,这句话是错误的,量价是一一对应的,大多数时候来说,价格是要比成交量重要的,如果有人非要拿成交量比价格优先来说事,请问一张K线图,把价格拿掉,光给你看成交量,你能分析出来什么时候该买或者该卖吗?成功率能有多少?如果反过来,光看K线,不看成交量是可以勉强试试的。当然绝对不会比所有的信息都给你看见来的成功的概率高。
证券市场刚开始的时候,市场的容量小,最早的市场是大户主导的时代,然后逐步的基金,券商,到现在各种各样的机构,私募,QFII。最早的时候是坐庄盛行,几家大户联手买卖一只股票获利,随着市场的容量大幅度增加,这种概率已经越来越低,而且违法。当下来看,基金,券商自营,私募几家联手适当干预股价的模式还是比较常见的,所谓的抱团取暖,但是如何分析其中的动向就是一个纯属臆想的过程,经常听见有分析师说拉高建仓,放量洗盘,这些都是行话,忽悠人用的,谁可以证明那是拉高建仓?说这些都是废话,有理由可以推导出这是拉高建仓吗?如果你可以通过数据分析得出结论,放量是建仓的过程,是多头买入的过程,那么无疑你就在操作上占了一个极其有利的位置,量价分析为此而生。
首先,我们从最原始的状态出发,看看会发生什么?一只新股刚上市无疑是最干净的,最原始的状态,通过对新股的分析来得出原始的结论。经过样本统计发现(超级大盘股不在统计范围):如果这只新股是破发的,换手率绝大多数都在30%附近,相差不大。如果是部分时间破发,以破发时间和不破发上涨的幅度,围绕50%上下波动,如果是全天上涨的,以10%上涨的幅度为起始点,换手率增加到75%往上,幅度越大,换手率越大,超过90%就是高换手率了,超过95%的极少,几乎没有。通过这些数据的分析,大致可以得出这样一个结论,因为新股极少有大幅度的破发,一般也就在10%之内,愿意止损的人在30%之下,如果这个亏损进一步扩大,愿意止损的人会更少。股价介于成本附近震荡,有一半的人会抛出筹码,也就是说适当的给散户一些利益它就会止赢。如果这个获利的幅度增加到10%之上或者更高,止赢的意愿会大幅度增加。简单的说,可以得出如下结论:第一:套住了P民,流动性会减小。第二,价格从P民成本价之外回升,介于P民成本附近,或者稍微高一点点,P民会跑人。第三:短线获利超过10%,P民会大幅度的跑人。
考虑到新股发行机制的问题,持有的时间也就是几天,从冻结资金开始,到新股上市一般也就几天,如果引入时间概念,比方说持有的时间超过一年,甚至更长,必然要求更多的收益。反之,如果经过大幅的长时间的下跌,愿意止损的人更进一步减少,因此不难发现,近期很多股票的换手率很低是有道理的。上面考虑的是最自然的状态,如果引入主力的概念,(泛指所有多头的集合,可以和庄家相关,也可以不相关,不影响判断),情况就会有些不同,比方说如果有一个通天的主力,摇号就拿到了50%的流通盘,如果开盘当天这个主力不抛出,无论你怎么涨换手率也不会超过50%的,采用其它的手段不考虑在内。当然这是极端的案例,发生的概率接近于零。让我们来分析一下现实中的案例吧。A600566 B000616 C 002071.(这三只股票,涨停之前我都没有,只做分析使用,没有任何其它)。
首先我们来对比一下A和B,A股价复权一举突破历史新高,解放了所有人。(反复砍仓导致成本价提高的不考虑),换手率27%,B的股价运行到月线上的成交密集区,换手率21%。对比前面提到的123,B是存在套牢盘的,那些人是极少流动的,B的运行在强阻力位,解套盘跑出来导致换手率增加。对比A,虽然A的换手率比B略大,但是A是没有套牢盘的,绝大多数的P民也是获利不菲的,尽管如此也只是比B略大。不难得出结论,A主力介入的程度远高于B,并且A能在打开涨停当天的最高价格之上站稳,不断的给P民卖出去的机会,而B近两天的走势你也看到了,摇摇欲坠。因此两个月之内,答案是A肯定比B好,至于B以后会不会有大机会什么的,那是后话,就当下来看,A远好于B。
对比A和C,虽然C还没有打开涨停,但是C的连续涨停数量是最多的,强势可见一斑。A和C都是经过了长时间的下跌,然后反弹的走势。先从下跌来看,这两只股票的最小换手率,A是0.14%,C是0.16%,两者相差不大,但是反弹来看,A是6.5%,C3.8%,A明显大于C,这两个数据说明了什么? A和C都是有大的主力关照的,这个可以对比流通盘接近,其它股票的下跌之后的换手率得出结论,但是反弹了之后A的卖出意愿明显的高于C,也就是说C的筹码锁定度更好。你如果再把B的情况加在一起分析,就可以得出结论,没有涨停之前的排序就是C比A好,A比B好。实际上最终的涨幅也是如此。但是从当下出发,因为C还没有打开涨停,并且一口气涨的更多,两个月之内是不是比A好还有变数,但是依然有极大的概率是C最好,因为C的锁定度更好,控盘能力更强。因此答案就是B最差,A和C PK,C是人气王,有5%的加成。(参考中国梦之声的游戏规则)。事实是不是如此,两个月之内见分晓。至于C背后有什么,为什么C是锁定度最好的,是不是提前有人知道,我不知道,我不乱说,你要是知道,记得告诉我。
至于ABC有没有操作的机会,这个将来说,B基本没有,A和C都有。今天仅仅是抛砖引玉,目的就一个,你要多考虑,多想想为什么,问多了,被主力忽悠多了,答案自然就有了,至于传统的什么放量上涨,缩量下跌之类的废话,不值一提,谁用谁知道。 技术分析的精髓---量价关系之二
如何分辨对敲?对敲,通俗的说就是左手倒右手,所有权不发生变化的交易。一般来说,对敲交易从两个地方可以看出端倪,第一是盘口,大量的买单,卖单,单一或者双方对持,挂单的数量和成交都远比正常的交易要大很多,比方说近期的600862,挂单和成交都不正常。第二是量价关系的分析,举例说明:
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这张图记录了600381,,2012年往后的K线图。从ABC的成交量和走势来看,价格是逐步收敛的,但是成交量是逐步增加的。分析一下:A是肯定有主力参与的,主力参与无非就三种可能,第一拉高建仓,第二:洗盘,第三:出货,也叫拉高诱多。
先来看第一种可能,拉高建仓,拉高建仓的过程就是散户的筹码向主力流动的过程,也就是说市场上可以流动的筹码是变少的,大量的进了主力的口袋,那么B和C的巨量抛盘就是一个天大的疑问,不是应该筹码变少了吗?B和C的抛盘来自于天堂?显然A不是拉高建仓。
第二种可能,放量洗盘,洗盘的过程是推高跟风盘的成本,张三花5元买了李四3元的筹码,对于主力来说没什么,但是跟风盘的持仓成本更高了。A是放量洗盘,只要A点主力不减仓,市场上流动的筹码是不增加的,BC的价格还不如A,为什么散户的持仓成本高了,遇到更低的价格反而抛出的意愿增加了?显然A也不是放量洗盘。
第三种可能,放量诱多,从A开始主力就不断的营造放量上涨的假象,不断的通过对敲增量的方式来忽悠散户接盘,市场上的流动筹码越来越多,BC只是重复A的过程,甚至因为A点的出货而导致BC量越来越大。其中C点有大股东的筹码解禁,但是大股东并没有减持,不做考虑。结论很明确,ABC一直是主力对敲诱多的过程。后来。。。我就不说了。
600273,600503跟600381有异曲同工之妙,有心人可以自己去分析。其中600273还让本楼主赢了一顿酒喝,一个很固执的朋友非要认为它是机会,大机会,怎么说都没用,后来跌下去止损了,本楼主不同情他,依然去狠狠的吃了他一顿,活该。再后来主力继续诱多也失之交臂了,诱多的高点正是那个箱体的低点,巧合吗?