定投分级B，有讲究！

继两天下挫5.5%后，大盘今天又在水平线上来回徘徊。早盘还不时来个将近90度的大跳水，让人本就悬着的心也跟着咯噔乱震。

 

在这种行情下，分级B投资者普遍存在两种截然不同的心情：

    1.成倍下跌又被深埋，好惨好惨；

    2.价格打折反弹神速，抄底抄底。

心情虽如此，但大多数客官的行动却是：深埋的人不舍离场、想抄底的人担心风险，于是无奈选择躺着不动，任凭市场涨跌影响心脏跳动。

但级掌柜有办法一招解决上述两大问题——定投分级B! 

 

上回书级掌柜详细说到，在排除下折风险后，分级B就是优质定投基（详情请点击“阅读原文”查看）。因此，对于大多数客官来说，无下折机制的分级B可能是最佳的定投之选。

 
 

当前市场上共有深成指B（150023）和H股B（150176）两只无下折机制的分级B，我们首先来看看定投这类分级B究竟会有怎样的效果。

 

据广发证券首席策略分析师陈杰说，当前的市场环境与2011-2012的市场走势很相似，于是级掌柜便选择从2010年底开始定投深成指B，并规定深证成指每下跌10%，便投入初始金额。

从2010年底至2015年5月的四年半时间内，我们一共定投了7次。并且从回测结果我们大概能得到以下几点结论：

1.一次投资深成指B的最高亏损超过了73%，而幅度定投的最高亏损仅为40%。因此在当前这种行情中，相较于一次性投入，幅度定投能够在市场下跌时有效控制风险，即不畏惧深埋；

2.反弹幅度惊人。由于在下跌市中积攒了更多便宜的筹码，因此一旦市场稍有反弹，定投带来的收益远比一次性投入多得多。比如，定投深成指B的最高收益达到142%，而一次性投入的最高收益仅为18%，即用此方法抄底成功。

我们再将定投深成指B与定投深证成指指数做一下对比，从对比结果可以看出：

1.在前期积累筹码阶段（2010年底——2014年底），定投指数的最大亏损为26%，比定投分级B降低了14%的风险。因此想要定投分级B，客官们必须要有能力、有心理准备承担这部分风险；

2.牛市到来之时，定投分级B收益率比定投指数足足高出了76%。即之前14%风险承担换来了76%的超额收。

因此，通过上述两个回测例子，级掌柜以为：

首先当前震荡的市场环境适合我们积累筹码，即使定投分级B，我们所需承 担的风险也是可控的；

 

其次，如果市场大幅反弹，定投分级B带给我们的收益或远高于一次性投入 以及定投相关指数的收益，且这个收益相较于之前所承担的超额风险而 言，比较具有吸引力；

 

最后，定投分级B一定要学会逢高减仓。如果在牛市时没有适时减仓，那么 在去年的“股灾”中，定投分级B可能会承担较高的亏损。因此级掌柜建议当 盈利超过20%时，就应卖出部分筹码，以避免“股灾”来临时的巨幅亏损！

当然，除了无下折机制的分级B之外，具有下折机制的分级B当前也可进行定投，下次级掌柜将单独开贴详细深扒！

 

级掌柜有话说：只谈干货，不谈风月。