被动投资、主动思考
长期关注国内外资本市场并拥有灵敏嗅觉的机构投资者和个人投资者对ETF一定不陌生。
自1993年全球第一个ETF基金SPDR(跟踪指数为标准普尔500指数)发行以来,20年的发展,全球ETF资产规模已超过2万亿美元(12.2万亿元)。A股市场2004年底引入第一支ETF基金,经过10年的发展, ETF总市值也已达到1500亿元。当前A股ETF市值仅占全球1.2%的规模,相比中国经济体量,A股ETF基金显然还有相当大的发展空间。
英国巴克莱银行全球资本旗下交易型开放式指数基金(ETF)业务公司iShare于2009年9月24日在北京发布了其中文名"安硕"[2] ,也显示了这家全球最大ETF公司对中国内陆ETF市场发展信心。
当国内财经新闻中"ETF"出现的频率越来越高,屡上头条,大多数普通投资者对于"什么是ETF","如何投资ETF",都还是一知半解。
在国外,已经有多家专门聚焦于ETF的投资机构和信息、数据平台,如曾隶属于华尔街日报的 Indexuniverse[3] 。而在国内几乎没有一个专注于介绍和研究ETF的权威平台。十分关键的是:对于指数化投资,其需要关注的资讯、指标、产品都与主动式投资有着天壤之别--这正是当前中国投资市场所匮乏的。而指数化投资者如果无法获得相应正确的信息,就无法做出准确的指数投资判断。
ETF基金网的母公司厚众资产从2005年开始密切追踪国内ETF的发展,创建了国内第一支研究ETF投资方法与策略的专业团队,并在接下来8年的两轮牛市、两轮熊市中获得优异的投资业绩,总结了宝贵的ETF投资盈利之道。
随着国内ETF产品不断丰富,市场日益成熟,本土投资者对ETF这个细分市场的信息、服务需求日益强烈,而国外的投资者也想通过ETF这个可靠可控的全球化投资工具,进入中国证券资本市场--厚众为了迎合广大投资者和市场的需求,创建了ETF基金网[4] 。
随着ETF基金网开始指数财富之旅,收获知识,寻求盈利之道。根据个人自身的ETF知识和实战水平不同,用户可以根据下表,选择不同层次的资讯、数据、研究与服务。
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什么是ETF?
交易型开放式指数基金,通常又被称为交易所交易基金(Exchange Traded Funds,简称"ETF"),是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
更多ETF概念与知识,可以参考 "指数投资学院"[6] 。
ETF的3大优势[7]
(1)ETF基金盈利确定性大。中国证券市场主要指数的内生性增长
ETF基金所跟踪的市场指数具有内生增长动能。市场统计数据显示,国内主要股指内生增长保持在10-20%/年。"指数长期趋势向上"为ETF投资者提供丰厚的收益保障。
(2)ETF基金可规避诸多市场风险
"收益总伴随着风险",投资者在热切地期盼高ETF可以规避的市场风险额回报时,却往往面临一个又一个的投资陷阱。究其原因,市场操纵者的无所不用其极和监管的缺失是根本原因。ETF基金用最简单的投资哲学,最透明的投资思路,却能规避投资者所面临的诸多风险。
(3)通过ETF基金,投资者可把握多种投资标的投资机会
"资本永不眠"。基于对不同市场板块、风格、行业、主题、市场类型或投资地域的差异性判断,市场资金会在各类投资标的间流转,促使各类投资标的呈现结构性的轮动行情,提供了更多的投资获利机会。
ETF的4个误解[8]
误解1:ETF基金所投资的标的固定不动的?
ETF跟踪某一特定的市场指数,其用绝大部分的仓位(95%以上)复制跟踪指数的成份构成。而指数的成份构成是动态的(一般半年调整一次),并非一成不变。
误解2:ETF基金的投资方式都是被动的?
作为典型的指数基金,ETF基金以复制指数成份、跟踪指数收益为核心,通过市场内在的"优胜劣汰"机制,而非根据个人的投资经验选择投资品种,是一种被动属性的投资工具。
投资工具的被动属性并不意味着投资策略也需被动。"被动投资、主动思考",能让您的投资简单而有效!
误解3:投资ETF基金,只能获得市场平均水平收益?
通过运用主动型投资策略,投资ETF基金完全有机会获得高于市场平均收益水平的超额收益。当然,获取超额收益的能力直接和投资者的投资理念成熟度、投资专业度相关。
误解4:ETF基金涨得太慢,投资收益不及股票?
ETF基金复制指数成份,跟踪指数收益,而指数是由市场上绝大部分的股票加权构成。从这个角度讲,ETF基金的收益水平接近于所有股票的加权平均收益水平。
指数具有内生增长动能,把ETF基金当作每年保持10-20%增长速度的一支股票,它的增长速度比任何一家上市公司都更为确定。
由于ETF基金的投资思路简单而透明,相比股票投资,主动型投资策略投资者无需担忧诸如内幕消息、股价操纵、业绩地雷或"黑天鹅"事件等不确定因素,而只需聚焦于跟踪指数的属性、估值和市场趋势。不可控的因素减少,可控的把握度增加,投资者获取收益的难度也就减低了。
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