申请美国指南（金融及金融工程类）

A.Career Path
这是申请中最最最最最最最最最最重要的一部分。用n个最字形容完全不过分，我接触过太多没有Career Path贸然出国而失败的案例了，这个不光关乎到申请的结果，而且关系到未来10年的职业和生活。而且个人清晰的CP出来后，无论择校，major还是文书都变得容易许多

什么叫Career Path？Career Path就是职业生涯，主要涉及到行业，position，期望的生活等等。Career Path不分好坏，主要看切不切合实际，比如：希望去美国读完Master of Science in Finance镀金后去Top IB做IBD就是典型的不切实际和不了解Industry情况。所以制定自己的Career Path需要对自己和Industry有充分的了解后回答这几个问题：

1.自己想要什么样的生活？(Tough但是充满激情和压力 or 轻松自在)
2.自己的兴趣职业和自己所擅长的职业类型？(比如是否喜欢数学？人际交往？)
3.自己现在的背景？(理工还是文科，是否名校，是否有好的实习？)

关于制定Career Path是非常复杂和麻烦的，大部分人需要几个月的时间考虑和查找相关资料，而且其中不乏非常痛苦的抉择问题。如果对这方面有问题的话可以再跟我讨论。

在Career Path制定里，可以说对Industry的理解是很重要的。GDUFSer出国(这里仅指美国)里95%以上都是商科，而这里面又有80%以上是Finance或Financial Economics或Financial Engineering，所以我重点对finance行业进行说明



总结一下，GDUFSer本科毕业直接进Top的Investment related firm基本没可能，似乎历史上一例成功案例都没有，不是因为能力，而是学校牌子限制了一切可能。所以这就是很多朋友想出国的原因。但我很抱歉的告诉大家，如果不是US Top20或UK Top2的Graduate，进Top IB/Fund/PE可能性还是不大。所以大家目标可以定的低一点。具体的Career Path要看个人情况而定，但不要说类似“自己的Career Path就是Top IB”这种没意义的话，至少要定下自己向往哪个职位努力，是IBD, Research, Risk还是Commerical Bank等


B.Major

基本上Career path定了，major选择就不成问题了。

想往Finance Investment行业发展就是MSF, MFE
想往Corporate finance/ Accounting发展就是MACC,MSA,MSF
如果想进Top Consulting/IB or 500强又不排斥技术，可以考虑MISM，注意information system management收商科背景学生

可以看出这些都是偏技术型的职位，相应毕业后较好找工作。其他偏文科的商科方向(例如Marketing, HR等)都不建议毕业后直接出国，因为国外top b-school很少开相应的Master专业，而且很难找工作，最好有工作经验后读相应方向的MBA。

关于这几个专业我不想说太多，但是对于留学生在美国找工作容易程度上来说：MISM>MFE>MACC/MSA>MSF，而工资待遇大概是MFE>MISM>MSF>MACC/MSA这和其技术性是成正比的。记住，中国学生在美国，技术性越强的专业和职业越好找工作。

大部分GDUFSer申MACC和MSF背景是适合的，MFE相对来说比较困难。上一年的汤师兄可以去top tier的MFE和其Merrill实习和数学背景包装是离不开的，比较难复制。如果想申请MISM，本科拿一个计算机的辅修帮助很大，没有的话考一个计算机二级C++/Java也是不错

从这也可看出GDUFSer的学科是多么单一，这些专业在industry只占很少的一部分。

要注意：

MSF也是相对理科的专业，里面有较多分析课程，如果讨厌数学的还是要慎重，另外MSF出来不是做IBD的，更多是做分析或Risk，好一点的学校毕业生在美国的期望年薪大概是6-8w+bonus，差一点的5-6w. 现在美国Finance行业很疲软，找工作可能有一定难度
Pros:课程难度适中，背景要求不高，业内转型容易
Con:相对不好找工作，受行业周期影响大，好学校扎堆严重

MFE现在在国内很火，其实已经没有原来那么好找工作了，特别这次US 次贷危机后，所以不要以为拿了MFE就一定可以做Quant。MFE非常偏数学和编程，和商科关系已经不大了，真的要去读还是要慎重，对很多人来说就算能拿到Stanford的MFE也读不下来。Top tier的MFE毕业年薪是9-10w+bonus, Second Tier是6-8w+bonus
Pros:相对好找工作，工资高(主要是bonus，上升空间很大)
Con:非常难(至于怎么难我就不多说了，Hull那本书可能只算幼儿园教材)，受行业周期影响大。基本没生活质量情调可言。中国学生扎堆严重

MISM的课程设置是一半技术一半business，而且技术比较浅(Java+Database)，对数学涉及较少。好的MISM毕业生期望是6-10w+bonus
Pros:相对好找工作，不受行业周期影响，容易进大公司，工资高
Con:编程和数据库是一定要学的，打死不学计算机的人会比较郁闷，另外在公司地位不高(Operation的职位地位都不高)，上升空间有限，不过这个可以通过Top MBA转型

MSA/MAcc没什么好说的，就是搞会计的，大部分人出来还是去四大或其他会计师事务所做Audit，也有去其他大的公司做corprate Finance的(去年一个UIUC的MSA去了Citadel.什么?不知道Citadel?自己google)。注意，找工作容易程度来说，国内有工作经验的(四大Intern也算)>本专业的>转专业的，这一点和其他专业有些区别
Pros: 相对好找工作，不受行业周期影响
Con:工资低，就算有工作经验，很有可能毕业也是去四大做junior，大概就5w多的样子，根据location的不同而变化

C.择校

择校这里会碰到一个很麻烦的问题，就是US or UK?

我想这个问题不用再讨论了，UK的finance和business跟US比还是差得很远。去哪个要看你能拿到的学校档次和个人的发展，我的个人意见是：

IBD方向MSF或直接回国发展: US Top 10>UK2>US top30> LSE, IC etc>US other school>UK other school
因为IBD对你学校的reputation很看重，虽然OxCam已经再走下坡路，商科更是没有可比性，但毕竟brand是几百年的沉淀，Top tier的IBD还是会喜欢他们的学生(主要是本科生和部分Master，不包括MBA)。回国发展也是一个道理，国内大部分人还是认OxCam的牌子多过CMU, UMich or UIUC etc 

MFE: 不用考虑了，US吧，UK的MFE还在起步，而且MFE回国发展非常郁闷。Kent State U或Brauch的MFE毕业生都可以拿到6-8w以上美元的年薪。注意Oxford和LSE的MFE的不是financial engineering而是finance & economics

其他方向MSF，MACC：US Top 30>UK2>US top50>UK LSE, IC etc>US other school>UK other school

MISM似乎没见过UK有开

如果对网上英美口水之争有兴趣可以看看以下的帖子，我个人觉得比较没意义
http://bbs.gter.ce.cn/bbs/thread-790833-1-1.html


我这里主要说一下US MSF MFE, MISM的择校原则：
其实只有非常少的Top Univ开了MSF，好像Top10里只有Princeton有(这个就不用考虑了)，除此之外最好的就应该是UIUC了。既然不是first tier名校，MSF所在的B-school在业界的reputation就非常重要，例如Vanderbilt的综合不错,但B-school 声望一般，又比如BC比BU在ranking上只高一点，但业界的reputation差的很远。所以选校不能光参考Ranking，更要去调查业界reputation. (看这个最好的方法就是去看Alumni的去向)，MSF没有ranking，只有b-school finance的ranking，只能做参考
自己的排名：(不全，只算我较为了解的学校，另外只分tier，tier内不分先后) 

1tier: UIUC, Purdue, BC, Rochester, JHU
2tier: Vanderblit, Brauch,  GWU, BU,Brandies
3tier: Temple, Clark, Bufflo,IIT

选校原则: (试试=买彩票,冲刺=看RP,有机会,主攻=很有可能被录取,保底=应该问题不大)
牛人冲刺1 tier(注意有些有工作经验限制)，主攻2tier，3tier用来保底
普通人选一两所1 tier试试，冲2tier,主攻3 tier
大多数传统牛校都开了MFE，但专业Top10的MFE非常之难进，对数理背景要求很高，GDUFSer非信息学院的基本不用考虑(像汤师兄那样背景的可以试试)。一般来说可以考虑Major Top 10-20的MFE，例如GIT，BU, Purdue, Rutgers等等，出来想直接去Top tier Investment firm比较难，但2tier 可以拿不错的薪水。
自己的排名：同上

1 tier: NYU, CMU, Columbia, Cornell, UCB, MIT, Stanford
1.5 tier: Umich, UWM, Baruch
2 tier: GIT, Purdue, BU, UMN
2.5 tier: CGU, Rugters, Kent State 
3 tier: IIT, OSU

选校原则:
理工背景牛人冲刺1 tier，主攻1.5tier，2tier用来保底
非理工背景牛人冲刺1 & 1.5 tier(注意那些需要数理背景的program),主攻2 tier,2.5tier保底
理工背景普通人选一两所1 tier试试，冲1.5tier,主攻2 tier,2.5 tier保底
非理工背景普通人试试1.5tier,冲2tier,主攻2.5tier, 3tier保底

US开MISM的学校也不多，基本上分两档
自己的排名：同上

1 tier: CMU, NYU, UIB
2 tier: UOA, TAM, Syracuse

就那么几家,全申请吧
MACC或MSA的专业ranking和综合排名相差很大，所以择校要主要参考专业ranking。建议想去读的同学一定要有四大的Summer/Winter Internship或全职工作1-2年，这样比没经验的申请和就业优势大很多

待整理

D.背景准备/陶瓷/准备材料
待续
E.几个常见的GDUFSer问题
1.GDUFS是否弱势？是否不用想拿到名校的AD？
当然是，相比清北复之类来说，GDUFS有相当的劣势，就算比起同城的中大，也差了不少。不过不用灰心，case证明GDUFS在b-school Master方面，还是有可能拿名校的AD的，只不过要付出比名校学生多几倍的努力。被CMU录的几乎全是北大，复旦，南大，上交等名校，但不妨碍我跟他们一起拿到AD，因为在除了学校以外的背景里，我比他们都要强。
2.关于奖学金
还是分开讨论:
MSF名校的奖基本不用想,就算有也是小奖(减免一点点学费,几千美元之类),对整体帮助不大.普通学校小奖还算容易,全奖基本没可能(似乎没有)
MFE同上,不过有几所2tier后的学校是有全奖的,可以试试
MISM同MSF
MSA小奖容易,没听过有全奖的
综合来说,想读US商科Master,还是要准备足够的钱
3.没钱怎么去US
根据上面的结论,基本是不可能的,足够牛的可以试一下PhD,但可能性不大
4.钱不多怎么去US(比如少于20W RMB)
去排名靠后,学费便宜的学校,找不那么tough的program以方便做part-time,还是可以很便宜的读下来的
5.名校 or 非名校?
很废的问题,能去名校当然是去名校.但比较有意义的是这个问题:名校普通专业 or 普通学校名牌专业?答案很简单,如果想回国或者目标是看出生的行业就前者,否则后者.当然我说的名校是真正的名校,比如Columbia这种
6. 是不是去名校才有意义?(名校的定义看上问)
很多人会考虑到的问题,觉得不去名校似乎去美国就没意义了.但其实非也,对大多数人来说名校也就是那几所.美国3000多所大专院校,ranking100的都是挺不错的了,基本在世界可以排到前200. 就业目标不那么高的话,非名校也是很多机会的(想想GDUFS在国内的例子).如果去不了名校,尽量去b-school或专业reputation好的非名校
7. 各种Ranking的比较
世界排名仅供吹牛使用
综合排名主要是学术声望和本科rank,仅供参考和吹牛使用.
MSF没有排名,可以综合参考其所在商学院finance research的rank和MBA Finance的rank
MFE有排名,虽然比较老但还是有很高的参考价值
MISM没有排名,可以参考所在学校工程学院的rank和商学院的rank
MSA的rank还是很有参考价值的，cpa personnel最有用，US News其次
8. 我的背景怎么样？怎么算牛人？
主要就看这么几项，重要性排序
GPA,实习,国家级以上相关比赛>GMAT/GRE>RL>TOEFL(前提是TOEFL达到最底线)
一般来说，如果
GPA>3.8(广外算法), Top公司实习, 牛推荐人有任意两项=大牛
GPA>3.5, 大公司相关专业实习, GMAT>700=普牛
GPA>3.0, 有相关实习, GMAT>680=普通人
其他属于背景较弱的

当然如果某一项特别突出，按照在申请条件里的重要性的比例可以给你背景加分。比如MSF有IB的实习，GPA稍微低一点也可以算牛了。

但你达到了某个level并不代表你就可以有相应的录取，PS/CV的包装是非常非常非常重要的，特别对于不牛的人来说，有时候可以跨级别拿到录取
9.工作 or 出国？
非常复杂的问题，下次再说
10. 什么时候开始准备/现在开始会不会来不及的类似问题
一般都是申请fall的，所以只讨论fall的情况，用09Fall做例子:
最迟08 6GRE或5月GMAT，以留给自己重考的空间，最晚08 Fall Semester之前定好申请的方向及Program List，基本就来得及了。所以说大三的朋友现在(大三下)一定要开始准备考试了


以下是上楼放不下的文章

Investment area

这应该是GDUFSer最感兴趣的行业了，整个金融行业在投资这一块基本可以分为Buyside和Sellside两方面，Buyside就是投资业务的管理，包括Hedge Fund，Mutual Fund等；sellside主要指传统意义上的投行。一般而言，Buyside比Sellside的CP要好，生活质量也高得多，但也难进得多。

Hedge Fund就是对冲基金，但现在大部分HF早就不做Hedge而是做Speculation，所以相当于国内的私募基金。HF是相对Mutual Fund而言的，因为它是私下招募并且封闭的基金。注意，PE和私募基金完全不同。 Mutual Fund就是共有基金，也就是国内的开放式公募基金。这两者都有Trading，Sale和Research方面的职位

         IB就是投行，是现在大量愤青朝思暮想的地方。IB内部结构非常复杂，按产品分可以分Fixed income和equity两类，按业务分可以分为IBD, Sales, trading, Research等，按职责可分为Front, Middle和Back Floor。不同的职位在不同的Floor，待遇和工作内容也完全不同。IB的职位多半分几级： Analyst, Associate, VP (vice president), MD (Management Director)。最后这个才算是IB真正意义上的管理层。

         关于Investment area的职位

         Trader: 顾名思义，Trader就是交易员，也是Buyside和Sellside connection最多的职位。Trader是公司最赚钱的人，为IB贡献40%以上，H/M Fund 90%以上的利润，待遇恐怖(主要是bonus)。去年Wall Street十大明星Trader的年收入都是数亿美元的现金(不是股权这些空头支票)，他们也是公司升职最快的，曾有Trader从Associate到MD只用2年，要知道在IBD这起码要花近10年时间。但是，Trader也是最短命和危险的，风险非常大。适合绝顶聪明而且有很强心理承受能力的人。中国人在Wall St做Trader可能性不大，到现在也只出了一个明星交易员，还是从台湾过去的。

         Sales: 本质上和FMCG的Sales区别不大，但在这个领域Sales卖的都是一些非常高科技的Financial Product，所以本身的金融理论知识也要过得了关。同Trading一样，如果做的好也是待遇很好，升职很快。适合有极强交际能力和不那么正直的人。中国人做Sales的机会相对Trader大一些，但一般都是美国本科或ABC，英语完全native那种，Master较少

         IBD: 传统的投资银行业务，包括IPO等等，和Trading & Sale方向完全不同。和上两者不同，IBD的Banker一般有良好的修养和很高的层次 (Front floor和菜市场很像)。相比起来IBD的Career path比较稳定和按部就班，需要熬年头，所以不光智商重要，体魄也很重要，适合充满热情且不需要睡觉的人。IBD一般很难往Buyside跳。Top tier的IBD(例如GS, MS, ML)的fresh analyst大概是8-10w美元的年薪不含bonus，中国大陆大概是30w RMB。第二年就转Global Pay(即全球统一工资标准美元结算)。所以大家可看出行业的差距，要知道Analyst是有很多本科生的，而IBD在业内还不算工资高的。IBD招人的原则就是名校：对analyst而言国内基本只考虑北清复GPA前5%的学生，美国主要是长春藤和其它Top20名校的学生。对Associate而言大部分都是Global Top 10 MBA (US Magic 7 & LBS & INSEAD)，国内的MBA例如中欧长江进去第一年一般只能拿一半的薪水。 中国学生做IBD还是有可能的，但是要求特别高，没有一定背景和network比较困难，而且大多数都是全球招聘到Beijing或shanghai.(虽然拿Global Pay也不错)

         Research & Structure & Quant : 这些都属于技术型职位，待遇还可以。适合做事踏实，数理分析能力好的人。中国人想进Top IB这是较容易的一个职位。这些职位偏向Top tier MFE和理工PhD



         当然IB还有一些其他middle floor和back floor的职位，例如Risk，IT，corperate Finance等，这些起薪都很好，Top tier IB里大概都有8w美元，但有一定的上升瓶颈，到了20w 美元后就很难升。



Investment里还有另外一个领域就是PE，叫私人股权融资。IT领域很火的VC风投就是PE得一种。简单地说就是买下Private公司->整改->上市->卖出获利，这一块没有很明显的学术理论，是和Business接触最紧密的Career。PE的人整天就是看不同的business plan和报表，找出有价值的目标公司，所以network非常重要，这样才可以获得最核心的信息。一般PE都是以项目Group形式工作，待遇要根据业绩而定，但肯定是较高的。Fresh Graduate一般很难进去。



现在就把传统的Investment Industry简单的串一串。在一个企业IPO之前，公司都是private的，这一阶段可以参与融资的就是VC/PE。而当企业需要上市时，IB就参与进来，对公司价值进行精确评估，然后公开招募。这时候，企业自己或者VC/PE提供的股份是原材料，投行将其加工成金融行业认可的“股票”。公开上市前后，Buyside就会进行认购。接下来就是二级市场上的各方博弈了。



IB的Trading, Sale, Quant和这些传统finance investment area关系不大，他们更多的是做衍生物方面的operation。



除了Investment和其配套的Risk, IT等firm外，Financial Industry还有很大的一块就是Commercial Bank。关于CB我就不多说了，看看隔壁的就业板块，那些HSBC，Standard Charter和国有商业银行就是CB。CB跟Investment行业的收入差的非常远，而且应用到的Finance知识也比较浅，但门槛比较低(MT稍微高点)，压力较小，生活质量会比较高。