读书笔记《大概率思维：人生赢家都是概率赢家》

  作者简介：

Jeffrey Ma，马凯文，美国麻省理工学院高材生，是计量分析的奇才。20世纪90年代末期，他加入“麻省理工21点小组”，此后每逢周末，这个小组便携带10万美元本金辗转于拉斯维加斯和大西洋赌城，大玩“21点”游戏。

用时不久，这个小组凭借精准的数牌体系，竟然在赌桌上赢取了超过600万美元的巨款，以至于被全美各大赌场拉进黑名单。他的这段经历被改编为好莱坞大片《决胜21点》风靡全球。离开赌场以后，他把这套数牌体系广泛应用于投资理财、商业决策、人生规划等领域，均取得显著成功。

第一章  统计的信仰

 

   体育博彩和21点的共同点

 

随着博彩网站的兴起和拉斯维加斯作为旅游胜地的繁荣发展，体育博彩成为了一个巨大的产业。据福布斯统计，美国每年对于体育赛事的投注在825亿美元到3825美元之间。体育博彩与21点拥有一个重要的相同点：玩家可以通过分析学和统计学胜出。

 

数牌系统中拥有坚实的数学基础。只要21点的规则不变，这些数学基础就不会发生变化。我们的每次投注都拥有理论上的优势，这种优势会随着时间的积累兑现。只要我们的资金足以抵抗波动的冲击，那么我们几乎没有任何风险，我们在赌场里做的事情几乎不含“赌博成分”。

 

  “庄家”优势的基本原则

 

这些原则是我们的戒律，它们是利用分析方法取得成功的背景知识。

 

第一条戒律是理解波动性。

 

当我学着适应波动性时，我接受了它。不管是在21点游戏中还是在商业领域，即使概率对你有利，你也常常会获得失败的结果。

假设我同意和你玩一种游戏，我会抛出一枚均匀硬币。如果正面朝上，我需要给你1.02美元。如果背面朝上，你需要给我1.00美元。根据数学知识，你显然希望参与这种游戏。然而，如果硬币连续十次背面朝上，使你失去10美元，你可能会产生退出的想法。不过此时退出是一个巨大的错误。相反，你应该去银行取出1000美元，然后和我一直玩下去，直到我破产为止。你之所以连输十次，仅仅是因为你进入了负面波动区而已。

 

波动性是人们很难适应的一个概念。不管你是在21点游戏中投注，还是在体育赛事中投注，还是从未计划进入赌场，学会应对波动性，都是一件重要的事情。正如鲍勃博士所说，“我学会了忽略短期波动。在我的人生中，不管做什么我都非常沉稳。许多商务人士应该懂得这个道理，不对短期结果作出反应，因为短期结果可能只是波动性的产物。

 

统计学宗教的第二条戒律是重视和保持长期视角。

 

由于大多数成功的分析策略只会给你很小的优势，因此维持长期视角非常重要。要想兑现优势，获得真正的收益，你需要进行多次尝试，而且需要很有耐心。

在前面提到的抛硬币游戏中，对于每一抛，你的优势只有0.01美元（你有50%的可能性失去1美元，50%的可能性得到1.02美元）。所以，如果我们玩上100次，那么你的期望收益只有1美元。为了获得真正的收益，你需要玩上几千次，甚至几百万次。如果你拥有玩上一百万次的耐心和资金支持，那么你的期望收益就是1万美元。对于抛硬币来说，这是一个不错的结果。同样的耐心也适用于使用分析学的企业。

 

在拉斯维加斯，连续的背运不断考验着我们的神经以及我们对于统计学的信仰。当你不断摆下1000美元的筹码，然后看到它们离你而去时，你是很难受的。我们需要保持长期视角，更重要的是我们需要拥有足够多的资金储备，以抵抗不可避免的下行通道。

 

和21点一样，在商业领域，要想获得分析收益，你需要拥有长期视角和相应的资金投入。你必须保持乐观，坚信你会获得回报。

 

最后，你需要真正相信你的策略和模型。

这引出了21点的另一个独特原则——这种游戏永远不会改变，因此支配他的数学规律也不会发生变化。

 

大多数策略不会随着时间的推迟推移保持不变，因为从整体上来说，世界和人类处于不断变化之中。这是在现实世界中运用分析学的巨大挑战，包括商业、金融和体育领域。当情况发生变化时，你必须拥有重新评估策略的敏捷性。如果你正在处理动态局面，你必须不断检查和检验你的策略。只有这样你才能保持获胜的信心。

 

21点为我提供了统计学宗教的终极洗礼，这正如橄榄球之于于鲍勃博士，或者营销效率之于尼尔。21点的独特性使我相信了数字的力量，理解了通过分析学在商业领域取得成功所需要的基本原则。

 

第二章  为什么过去非常重要？

 

作为麻省理工学院的教员，索普拥有大多数人在20世纪60年代无法拥有的资源：一台IBM704计算机。索普将所有数据输入计算机，并在三个小时之内找到了21点游戏的破解方法。他在论文《财富公式》中发表了这项初步成果。爱德华·索普和她的传奇数牌故事诞生了。

 

索普在赌场里证明了他的理论。由于不断赢钱，他成了雷诺和拉斯维加斯各家赌场里不受欢迎的人物。他永远改变了21点游戏。他写了一本书叫做《击败庄家》。这本书被广泛视为数牌圣经。同时也是麻省理工21点团队诞生的原因。

那么，索普到底发现了什么，他的突破是什么？

 

索普的聪明之处在于，他假设每张牌对于玩家的获胜概率具有不同的影响。通过仿真，他可以确定每张牌的确切影响。他用IBM704模拟了整副牌中缺少某些牌时的21点手牌。首先，他模拟了从整副牌中移除4个2时游戏概率的变化。接着，他将模拟扩展到3和4，并一直扩展到A。结果表明，每张牌对于游戏概率具有不同的影响。

 

他发现，对于玩家来说，2、3、4、5、6都不是好牌，10、人头牌和A都是好牌。7、8、9接近中性，既不会帮助玩家也不会伤害玩家。根据“已经出现的牌暗示了余牌信息”的假设，玩家们可以跟踪他们已经看到的牌，从而预测余牌的组成。根据余牌的影响，玩家可以知道自己接下来的获胜概率。

 

当然，下一问题是如何运用这些知识。答案其实非常简单。数牌客只需要在概率有利时增加投注，在概率不利时减少投注或者停止游戏。根据余牌信息，数牌客有时还可以适当偏离基本策略。这两种技巧使数牌客获得了相对于赌场的优势，而且他们都是基于对牌桌历史信息的充分了解。

 

数牌不是魔术——相反，它是用过去预测未来的一个简单例证。这个基本原理是我们21点团队的坚定信仰，它促成了我们的数据驱动型文化。我们会跟踪一切事情。进入赌场以后，每个玩家一直在不断更新每张牌桌的所有细节以及自己所处的局面。我们携带着钢笔和小型便笺，偶尔躲到老虎机或者卫生间里，以便记下一些重要信息，比如我们开始游戏的时间，我们投注的金额，我们玩过的牌桌数量，我们的输赢金额，我们坐下时牌桌上的玩家数量。

 

作为数牌客，我们知道数据和历史信息对于预测未来的重要性。商业领域也是一样的道理。一个组织里的所有层级都可以制定更好、更明智的决策。不管你是试图通过21点获利的数牌客，还是试图弄清是否应该投注主场球队的体育博彩投注者，或者是试图减少降价商品降价商品的零售商，你几乎总可以在数据中找到答案。

 

对于数牌客来说，只有数据（即过去）才是重要的。了解已经出现的牌是打破庄家优势的关键。该基本理念是我们数据驱动型文化的基础。在我的职业生涯中，我一直在宣传这种数据驱动型文化。

这是我从数牌领域获得的重要收获。数据很重要，你所在的组织应当应该将其作为行动的核心准则。你应该考虑将数据融入你的所有决策之中，并且要求自己在所有可以想象到的场景中使用数据。通过打造接纳数据的文化，你可以提出之前从未想过的问题并给出答案。

 

当你试图在人生中或事业上确立庄家优势时，考虑你可以使用哪些历史数据。你可能一直在记录你所忽略的或者没有使用的数据。普通21点玩家会忽视已经出现的牌，但索普的突破使我们理解了这种做法的昂贵代价。类似地，当零售商不再忽视过去，而是更加深入的考察数据，发现能够产生利润的关键决策点时，他们的利润得到了极大的提高。

 

如果没有现成的数据，你应该创建一个收集数据的基础架构。这似乎是一项艰巨的任务，但它是改善决策的第一步。拥有更多的信息显然是有好处的。如果你能及早收集数据，你的决策就能及早得到改善。你需要问自己两个重要问题：要想制定更好的决策，我需要知道什么？如何从值得信任、没有偏差的源头获取这种信息？

 

当你思考数据的重要性及其在你人生中的作用时，考虑你希望成为什么样的人：是在21点牌桌上知道余牌中还有许多10点和A的数牌高手，还是寄希望于下次结果为黑的愚蠢的轮盘赌玩家？

 

第三章  像科学家一样思考

 

  如何在投资中避免证实性偏差

在投资领域，证实性偏差时可能会导致你将一项失败的投资坚持很长时间。专家提出了一些技巧，可以为你的投资选择分析提供新鲜的视角。美盛资产管理管理公司首席投资战略家迈克尔·莫布森（Michael Mauboussin）建议人们在制定投资决策之前考虑制定糟糕决策的可能性。也许你做出错误行动的可能性是20%。这样一来，如果投资出问题你可以获得安慰，因为这是你在五次决策之中做出错误决策的那一次。你可以更加轻松地承认，你可能犯了一个错误。

 

另一个技巧是预先承诺策略。在购买股票之前，写下可能使你改变交易的因素或事件。例如，在决定购买苹果股票时，你做出了一个承诺：如果总裁史蒂夫·乔布斯不再管理公司的日常事务，或者微软推出与苹果手机类似的产品，你就会卖掉苹果股票。如果这两件事中的某一件变成了现实，你就会卖掉苹果股票。如果这两件事中的某一件变成现实，股价开始下滑，那么你很容易止损，因为你已经做出了这样的承诺。

 

所有这些都是简单的心理练习，是为了使你制定出基于数据的客观决策。

 

利用过去预测未来是分析学的基本原则，但它显然不是基本程序。为了真正驾驭过去的力量，我们应该记住，科学家专注于客观数据、有意义的结果和实际用途。

西蒙斯总结得很好：“我们并非始于模型。我们始于数据。我们没有任何先入为主的观念。”

这些道理和西蒙斯的话语可以帮助你获得“庄家优势”。

 

第七章  永不畏惧

 

  风险管理的核心

 

你需要管理风险，以应对最糟糕的场景。

 

作为21点团队，我们是风险管理专家。

首先，我们需要遵循非常严格的资金管理计划。虽然我们拥有相对于赌场的优势。但这种优势相对较小。

另外，不要忘记我在第一章提到的抛硬币的例子——当你的优势很小时，你需要确保自己拥有足以将这种优势兑现的大量机会。由于资金有限，我们总是需要根据我们的资金总额计算应该投入多少资金。

 

我们遵循了索普在《击败庄家》中讨论的资金管理策略，即凯利标准。该标准以贝尔实验室科学家约翰·凯利的名字命名。凯利标准根据资金总额和每手牌的优势确定最优投注金额。简单而言，优势越大，投入金额就越大，优势越小，投注金额就越小。爱德华·索普认为这是数牌对于金融领域最大的启发之一。“优势越大，投入金额就越大。”类似地，根据凯利标准，如果没有优势，那么你根本就不应该投注。

所以，如果你严格遵循凯利标准，那么你永远也不会玩老虎机、轮盘赌和双骰子这类没有优势的游戏。不管怎样，你都应该按照资金总额的某个百分比下注。如果我们连续失利，导致资金总额变少，那么我们应该根据减少的资金总额相应地减少投注金额。只要遵循凯利标准，我们就不太可能破产。

 

破产是数牌客的终极罪恶。不管你处在哪个任务阶段，缺钱都意味着你没有利用优势的机会了。更糟糕的是，如果你在拿到手牌时没了钱，你甚至可能无法遵循基本策略。假设你把最后两个1000美元压在了两手牌上，一手牌11点，另一手牌是一对A，庄家的牌是5点。如果你没有任何余钱，那么你只能对11点的手牌进行拿牌操作，放弃多赢1000美元的机会。更糟糕的是，你无法对两个A分牌，只能将其作为2点或12点使用——从基本策略的角度看，这是一个巨大的错误。

 

这是一个极端的例子。不过，即使是温和的破产（即逐渐把钱输光）也很可怕。假设你在数牌时连续碰到小牌，这些小牌使你连续失利。这是很可能发生的，因为我们知道，小牌对庄家有利，对玩家不利。

 

现在，假设你没有有效管理资金。在连续第七次输掉手牌以后，你没有筹码了。此时的概率对你非常有利，因为大多数小牌已经发出去了。不过，你却失去了资金和游戏资格。也就是说，在概率对你非常不利时，你打了七手牌，而当你知道接下来的概率对你有利时，你却无能为力。这不是一个好结果。

 

菲利普·麦敏（Philip Maymin）从1996年开始夏天开始担任长期资本管理公司的交易员，并且一直待到了1999年4月。他经历了该公司辉煌和困窘的时期。“在长期资本管理公司，我最大的教训就是对于风险管理的关注。你需要确保你的资本足以抵抗最糟糕的情景。”