扒一扒富民银行与富民宝

雷潮之后，网贷行业资金持续净流出。

流向哪了？

无疑，多数流向了最为保守的银行。

这其中，最为典型的是富民宝。

当日起息、T+0退出、利率4.5%、申购50元起……

这是一款由民营银行推出的全新现金管理产品。

单从上述条件，无疑秒杀各类货基产品。

但就是这么一款银行存款类产品，依然会有人问其安全性。

很能理解这种被雷之后对所有投资产品的恐惧。

因此，瓶子觉得很有必要扒一扒富民银行和富民宝了。

我们不妨给自己提出几个问题：

第一，富民银行的股东实力和盈利能力？

第二，民营银行存款的安全保障是什么？

第三，富民宝到底是个什么产品？为什么能做到活期4.5%的收益？

第四，富民宝保本吗？最坏的结果是什么？

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先说说富民银行的股东实力。

富民银行是我国17家民营银行之一，2016年5月获批成立，2016年8月正式营业。股东为瀚华金控、宗申集团、福安药业等7家民营企业。

股东实力很强吗？

来，我们细数一下。

瀚华金控，持股富民银行30%，港股上市公司，目前市值5.73亿港元；

宗申集团，持股富民银行28%，实控人左宗申，2017年胡润榜财富80亿元，有一家A股上市公司宗申动力，目前市值56.11亿元；

福安药业，持股富民银行16%，A股上市公司，目前市值45.21亿元。

股东均为市值较小、经营一般的上市公司，股权较为分散。

单从股东实力来看，在P2P行业中都只能算作比较一般的。

那么，盈利能力很强？揽储规模很大？

据其大股东瀚华金控的财报得知，富民银行2017年营业收入2.7亿元，净利润1081万元。

截止2018年6月底，富民银行吸收存款余额65.93亿元。

这种业绩放在P2P行业里面，想挤进头部还有点难度。

但就是这么一家和P2P平台实力不相上下的民营银行，是如何保障投资人资金安全的呢？

且往下看。

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首先请大家务必区分一下银行理财和银行储蓄。

银行理财的收益是浮动的，是不承诺保本保息的，未来是需要净值化管理的，是需要有对应的资产的。

但银行存款不同，是承诺保本的。

为什么？

国务院2015年2月发布《存款保险条例》，于2015年5月正式实行。

国内所有的揽储机构的存款均纳入该项保障措施，这其中就包括民营银行。

根据条例的第五条，存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。

银行理财是不适用《存款保险条例》，请务必注意。

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此时，诸君或许存在一点疑问。

富民宝是银行存款吗？

富民宝的活期利率竟然高达4.5%，比大部分银行的短期理财收益都要高。

这就是富民宝这个产品的高明之处了。

富民宝的底层资产是5年期的银行存款，年化利率4.8%。

而投资拿到的是4.5%的收益，和T+0的流动性。

怎么实现的呢？

引用官方说法：“您存入每一笔富民宝均对应一笔法定五年期定期存款作为基础资产，为保障您资金的灵活性，在您选择提前支取时，实际上是将该笔定期存款收益权转让给与银行合作的第三方金融服务机构。第三方金融服务机构按照您存入当日的“提前支取利率”对您进行本息兑付。”

这和P2P的计划类标的有点类似。

短期资金配置长期债权，当你想提前退出的时候要有人去接你的份额。

不同的地方有两点：

第一，底层资产不同，富民宝的底层资产是长期存款，P2P多为企业或个人的债权；

第二，接盘的人不同，富民宝由合作第三方接盘，P2P由后续投资者接盘；

由此，只要底层资产不变，富民宝在50万的限额内，根据《存款保险条例》是绝对保本的。

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是不是一定没有任何风险呢？

当然不是。

4.5%的活期利率也不是白拿的。

什么风险呢？

我们讨论一下最极端的情况。

第一，银行运营风险。

如果银行倒闭，这种概率目前在我国发生的概率极小，但一旦民营银行的准入放开之后，大量民营企业创办民营银行，出现恶性竞争，有部分银行淘汰那也是必然的结果，俄罗斯早期就经历了这一切。

如果银行倒闭，你可以享受50万以内的银行存款保险，超过50万的部分按银行清偿结果结算。

第二，流动性风险。

富民宝的退出是需要第三方金融服务机构去接你的份额。

如果这家第三方机构资金紧张呢？甚至崩盘了该怎么办？

那么，恭喜你，真的买到了5年期的银行存款。

此时你想退出有两种途径：

你去找银行要求提前提出，你一般只能拿到活期存款利率0.35%，按天给你结算。

要么你只能手里持有5年等到期，一次还本付息给你4.8%的收益。

不论如何，本金还在。

我是瓶子学长（pzidushu）。

期待与诸君相互学习，一起成长。