2015年7月央行的互金监管指导意见发布后，第三方支付机构的日子越来越不好过。今年7月1号出台的《非银行支付机构网络支付业务管理办法》，更是对第三方支付机构明确界定——只能作为支付通道，不得开展资金托管业务。
资金托管这块大蛋糕就这样被银行抢走了吗？
从数据来看，并不如此。
据不完全统计，截止2016年7月19号，仅有72家P2P平台上线了银行存管系统，占据正常运营平台数的3%。换言之，还有97%的P2P平台没有实现银行存管，而这其中大多数号称有托管的平台，都采用第三方支付托管。
当用户选择标的投资后，资金由其银行账户转至第三方支付公司在银行开立的备用金账户，再由第三方支付公司的银行账户转至借款人的银行账户。
整个过程中，资金流转经过第三方支付公司的银行账户，P2P平台不能接触资金。第三方支付平台扮演了两个角色：资金托管和支付通道，收益也来自于两个部分：作为支付通道的服务费和资金托管的手续费。
尽管P2P平台一般都号称有资金托管，但也有“伪托管”的情况存在。比如用户通过第三方支付将资金打到P2P公司的账户上，P2P平台将资金归集以后再打给借款人。
一般来说，用户投资某标的后不会即时起息，需要等满标后平台才会将资金从银行账户划转到借款人账户。这个时间不一，不同平台和不同标的额度都不一样，多数可能是2天左右。借款人还款的流程也如此，还款资金也有一段时间处于P2P平台可擅自动用的状态，对用户来说，风险比较大。
在“伪托管”情况下，第三方机构只作为支付通道，靠服务费获得收益。
银行存管上线之后，第三方支付平台会被完全舍弃吗？
答案是否定的。
首先，银行目前很难实现无缝链接式的跨行支付。如投资者和借款人分别在A、B银行开户，交易资金在C银行托管的情况，银行需要借助对接了多家银行系统的第三方支付机构才能实现交易。
目前2700多家P2P平台商业模式和业务流程存在很大差异，银行如果要逐一针对平台提供个性化产品，成本太大。因此，对银行来说，跟第三方支付机构合作是也是一种不错的选择，这也是目前主流的存管模式。
如下图：
整个过程中，银行作为一个池子，每一笔资金的交易和划转，都由银行进行操作并记录走向。资金不再存放于第三方支付公司在银行的备付金账户，而是存放于P2P平台在银行开立的客户资金存管专用账户上，第三方平台仅作为支付通道存在。这一种方式，是目前兼具效率和安全的一种模式。
小结：在当前环境下第三方支付机构托管可能会存在一段时间，但随着政策的约束和实施，未来银行存管会成为主流，第三方机构会慢慢回归为单纯的支付通道。
第三方支付平台对资金安全有影响吗？
投资人的钱流入和流出都经过第三方支付平台，这会影响我们的资金安全吗？哪些第三方机构更靠谱呢？
“对资金安全会有影响，像支付宝，财付通，快钱，拉卡拉这些比较大的平台，当然风险不大。小的平台，特别是排名后100位的平台，做的业务不多，为了赚钱为了流水，会屈从一些平台的指令。平台让他把钱转到其他地方，也不能保证。”一位从事第三方支付6年的业内人士告诉记者，“所以投资还是尽量选择排名靠前的，比较大的支付平台会更靠谱。”
据中国人民银行官网公布信息，目前拥有支付牌照的公司共有267家。约80%的流量和业务被银联商务，支付宝，汇付天下，财付通等少数巨头占据。小的第三方机构迫于生存压力恶意竞争，导致问题频发。
2015年6月8号，德利创投提现困难时就有投资人爆料，其资金被第三方支付平台汇潮支付以手续费的名义转给了德利创投，而不是转给借款人。
除了经营风险，第三方支付平台还面临政策风险。截止今年1月，就有浙江易士、广东益民和上海畅购等三家平台因预付卡业务被央行注销牌照。即使这三家公司都并没有对接P2P平台，也可以看到整个第三方支付行业的政策风险存在。
另外，目前拥有牌照的267家公司中，很多今年都面临支付牌照到期的问题。而政策目前对第三方支付平台的态度日趋严厉，这些平台能否继续取得支付牌照也是一个问题。
除了经营风险和政策风险，还要考虑第三方支付平台自身的系统安全风险。
据第三方安全平台“安全牛”监测显示，几大互联网金融领域中，第三方支付平台漏洞普遍，安全值最低。主要表现在中间件漏洞、网站设计逻辑及诈骗漏洞等，这都会为用户资金带来安全风险。
今年4月，央行发布的《非银行支付机构分类评级管理办法》将系统安全列为基本评价指标，占比15%，排在客户备付金管理、合规风险防控后，成为第三大考量因素。
总的来说，第三方支付机构的各种风险或多或少都会影响投资者的资金安全。做为P2P平台交易一个必不可少的环节，第三方支付平台也应该成为投资者考察平台安全的一个维度。
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