财务报表分析涉及的分析方法有很多,一般小型企业由于规模较小、业务单一,只需要了解一些简单的结构比率分析即可。但对于一些集团性质的企业或上市公司而言,就需要一些专门的财务分析工具来分析、解读财务报表。
今天我就和大家说说比较实用的财务比率分析工具:'杜邦分析法'
了解杜邦分析法前,我们要说一个杜邦分析法的基础财务比率:权益净利率,它是杜邦分析法的直接反应结果,也是杜邦分析法的最终目的。
权益净利率是杜邦分析法的本质目的
权益净利率的计算公式为:净利润/平均净资产(所有者权益),反应所有者(投资人)的获利能力比率。即企业盈利情况与所有权状况的比值。
权益净利润公式
权益净利率越大则企业所有者获利情况越好,投资回报率越高。
杜邦分析法的本质就是分析权益净利率,将企业经营的权益净利率分解为几个影响类型,对不同的影响因素逐一分析的财务工具。
杜邦分析法就是拆解影响因素
简言之'杜邦分析法'就是分析影响企业权益净利率的因素有哪些。
我个人把杜邦分析法分为两个应用公式,第一个为基础杜邦分析法。它将权益净利率分解为三个影响因素:获利能力、周转能力与结构能力(权益净利润=净利率*资产周转率*权益乘数)
基础杜邦分析法公式
这种杜邦分析法是比较常用的分析比率,基本上所有企业都会用到这三个财务比率分析。
各指标含义
第二种杜邦分析法我个人认为更偏向于上市公司而言,它将权益净利率分解为:所有者获利与借债能力。
杜邦分析法的另一种计算公式
其中,获利能力主要指净经营资产净利率,借债能力主要指税后利息率与净财务杠杆
部分公式对应的含义
这种杜邦分析法的作用在于分析:企业获利情况与借债情况的合理搭配,外债带来的财务风险与利润的平衡。
财务分析的方法不局限于各财务指标分析,还可以参考其它具体的方法而定。具体内容可查看本人专门的财务报表分析文章(我是链接)
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