观察哪些金融科技对金融行业影响最大？

Fintech

金融科技是Financial Technology的翻译，简称Fintech，维基百科将其定义为“一种运用高科技来促使金融服务更加有效率的商业模式。”Fintech是当今创投圈最热的领域，根据KPMG和CBInsights报告显示，Fintech领域的融资规模呈逐年递增趋势，2013年为39亿美元，2014年为122亿美元，2015年为191亿美元。

美国CFA协会曾在2016年4月发布过一个金融科技调查报告（Fintech Survey Report），共有3803位受访者参与调查，其中92%的受访者为CFA持证人，他们认为未来对金融行业影响最大的分别是智能理财、市场借贷（P2P）、众筹以及区块链技术。其中37%的人认为智能理财会在未来1年内对金融行业影响最大，其次是P2P（23%）、众筹（15%）、区块链技术（11%）；有40%的人认为智能理财会在未来5年对金融行业影响最大，其次是区块链技术为30%。P2P和众筹被认为在短期内对金融行业影响较大，在未来的影响会逐渐减小。

Fintech

◆◆ ◆

智能理财

智能理财（Robo-advisers）是人工智能在金融领域的最早实践，在硅谷已经有一大批如Betterment、Wealth-Front、Personal Capital、Future Advisor等智能理财公司出现。智能理财是一种低成本的线上理财服务，主要是依据用户不同的风险偏好、投资目标及资产规模等数据，来提供自动化的，以算法为基础的投资组合管理建议。咨询公司科尔尼发布的一份报告中曾预测，美国智能理财服务到2020年，将会管理5.6%的美国投资资产，而2015年仅为0.5%。

调查报告显示，54%的受访者认为资产管理行业会受智能理财的打击比较大，其次是银行业（16%）、证券业（12%）和保险业（8%）。不过，智能理财并不能适用于所有用户，中产阶级（Mass Affluent）会是智能理财技术的主要受众，主要由于该技术可以低成本地满足用户日益增长的投资需求。然而，受访者并不认为智能理财技术可以服务拥有更高财富量的群体，这主要是由于该项技术并不能提供复杂的、定制化的理财建议。

随着智能理财技术的推广，我们也要关注其中的风险。调查报告显示，有46%的受访者认为智能理财算法的缺陷会是其中最大的风险，其次是不当销售（30%）、隐私和数据保护（12%）。此外，还有部分受访者认为，智能理财工具并不能考虑不同用户之间的行为偏差以及随着越来越多投资者使用这种被动投资策略所带来的羊群效应风险。

◆◆ ◆

区块链技术

区块链技术（Blockchain Technology）最早是比特币的底层技术，本质上是一个去中心化的数据库，其特点是公开透明、信息无法伪造和篡改、可以自动执行智能合约、无需中心化机构审核等。不过，区块链技术目前仍处于发展的早期阶段，大众对于该项技术的认知程度并不深刻，约有三分之一的受访者并没有回答关于区块链技术的问题。调查报告显示，清算与结算、另类货币、商业银行被认为是受区块链技术影响最大的三个领域。

作者：Fintech民工