华尔街幽灵

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每晚不见不散

如果没有行为 习惯改变，正确的知识可能会导致错误的交易执行，从而与一次成功的交易失之交臂。没有一个交易员不是损失了一半的资金后才知道那些行家里手是怎么做的！在一个滞涩的市场中，你一般要建立较大的仓位才能获利，然而，当一个突发新闻冲击市场，而这时你完全没有准备的话……每个交易者必须有他自己的方法，必须自己努力去学习。他们必须决定如何建立自己的交易计划。成功的法则是：“善输，小错。”最重要的是，他们要知道他们不必去犯“自学错误”，他们最好学习观察别人的错误。太多的初级交易者(包括一些有经验的交易者)把问题想得太简单，把市场想像成他们所需要的固定模式。在你的交易中，最重要的人物就是你自己。及早处理好有关你自己的细节，建立自己的准备程序。很多交易者，其中绝大多数是新手，不能想像市场会发生今天这样大的变化。他们过度持仓，也许他们本来有一个不错的止损保护，但是他们却忘记了告诉经纪人下止损定单。交易的一个基本要求就是，你必须对这种霉运进行提防。

多数交易员只对自认为可能性大的一面作了计划，也就是他们所考虑的盈利的一面。这是你在交易中可能犯的最大的错误——你必须对输的一面做好准备。在多数情况下，交易对我们来讲不是一个优势游戏，这也就是我们必须在交易中使用假设的原因。正确的持仓方法是，当仓位被证明是正确的时候你才持有。要让市场告诉你，你的交易是正确的，而永远不要等它提醒你是错误的。多数人做的却是正相反，他们是等市场告诉他们交易错了的时候才止损清仓。在市场证明我们的交易是正确的以前，已建立的仓位必须不断减少和清除。如果交易没有被证明是正确的，就要尽早平仓。大多数交易者保有他们的仓位，直到他们的交易被证明是错的。这就是说，在我建仓后，如果价格横盘或略微下滑，但没有触及到我的止损点，我会仍然持仓，因为我的交易规则没有被打破。我以为这样做就是按照规则一的方法做的。规则二并不是说，因为你有一个有利仓位，就必须增加筹码。注意，“正确地”意味着你必须有一个合格的计划，当趋势确认后，你才能合理地增加筹码。加码的方法是否合理，则取决于你交易计划的时间跨度。对赢利仓位加码的一个好的策略是，你的仓位应该翻倍加码，这是正确的仓位加码方法。比如，你的原始仓位有6口合约，那么在你第一次加码时增加4口合约，第二次则加2口合约。这样通过总共两次加仓，你的原始仓位翻倍，其比例为3：2：1。

趋势交易者确认自己正确时会加大仓位，而当日交易者发现自己出错时会减少仓位。规则二的本质是，当你交易正确时，你必须尽最大努力建仓。任何时候，你都必须在所计划的交易系统中，考虑到所建仓位的大小。如果你真的希望自己拥有以交易谋生或赚外快的能力，你就应该在你的盈利仓位上增加筹码。否则的话，你就只能保本而已。如果交易员建仓后不能再加码，一旦原始仓位被证明是错误的，他们蒙受的损失就会和期望获得的利润一样大。当你还是个新手时，你并不知道该怎样进行交易。你不可能控制市场的走向，也不能控制资金进入市场。你拿不准什么时候一只实力雄厚的基金会获利平仓或是在建立新仓位，其它任何人也不可能准确地告诉你这些事情。交易是失败者的游戏，你必须学会如何去输。你不应该在市场将要证明你的仓位是一个正确的仓位时就清仓，这样你犯错误的概率和做出正确决定的概率一样大。市场必须证明，再证明。尽管你的程序可能包含一个或简单或复杂的策略，但是当仓位并没有按照预期的那样变化的时候，这个策略就是错误的。

你必须利用规则，从而成功地使盈利仓位更加赚钱。任何时候，都不要相信别人告诉你的他自己有长线仓位这样的话。你不要加倍增仓或者更多加仓，使你的仓位变成一个倒金字塔形。大多数交易员在做交易损失一大笔钱后，就不敢进行下一笔交易了。我的意思不是说没有好的交易程序，我只是说交易员必须完全理解这些程序里的标准，来决定建仓和清仓。在长线交易中使用规则一，从小仓位开始会有更好的效果。而规则二会在长线交易中对小仓位作出补偿。在长线交易中正确运用规则的方法是：在心里牢牢记住它，当你做到使用规则准确无误时，轻仓是通向成功的关键。因为我们仓位小，所以我们必须有一个可以增大仓位的计划(规则二)，否则长期来看我们的赢面就无法超过一半。第二点，就是必须把我们所作出的努力和自己的期望值区别开来。交易最重要的一点，就是你的收益不仅仅取决于你赢了多少次或输了多少次，更是取决于你的损失有多小。先关注你输了多少，然后再关注你赢了多少。

建仓后的下一步，是对你的损失概率进行限制。你也不应该排除对于利润的积极预测，只有你的利润比你的损失多的时候你才会进行交易。任何时候都不要忘记限制你的损失额。对待任何事情，我们都不只是用一种方法或者角度。当日交易员必须保证操作的每一点都很精确，这是另一个不足之处。最后一点，不要轻信传言。在很短的时间内来判断仓位的性质是否已经得到了充分证明，然后决定是增加筹码还是清仓。你可以从其他的交易员那里学到许多东西，但是千万不要只是模仿而丢失了自我。我们最常用的一个交易工具是图表。图表不仅显示最高价、最低价，还能显示当前价格和其他数据，这些数据又可以衍生出其他有用的信息。我认为图表最大的优势在于，你可以很清楚地看出，在某一点上其他的交易员是怎么想的。我从不建立与我的信号相反的仓位，但是这并不意味着我不会建立与同行们的图表或是指标相反的仓位。你需要进行某种形式的突破，这样你才能获得某种优势。这种优势虽然没有执行重要，但只有拥有了优势，你才能更好地执行。大多数交易员因为资金拮据，所以一开始的时候都不愿意花大钱来改善自己的基础条件。

但是，如果你所有的数据都是基于别人的标准和信息得来的，你自己又能做什么呢？你会受别人的限制，最终只能仰人鼻息。应该这样看待问题：当把那些钱不再看成是属于你的时候，就很容易做出比较客观的决定。你的交易生涯应该是一个长期过程。他们遭受到了很大的损失后，绝不会再次接受同样的建仓信号。但是，这不是一种正确的学习行为，而是由于某次事件的结果所产生的本能反应。我们将会专注于保护自己，而不是首先期望盈利，这就是行为习惯改变。交易者必须进行深入的研究学习，才能知道在所有可能的情况下，正确的行为习惯改变是什么。交易就像开车一样，要调整行驶，同时在每一个转弯的地方还得非常当心。愤怒或是贪婪、恐惧，都只是浪费时间，是没有效率的表现。一旦仓位建立，情绪就变成了一个我们并不喜欢却又不得不面对的因素。我认为对于交易只是一味乐观，不是一件好事，你必须在建仓之后有所计划。对于新建仓位的交易员来说，最重要的就是要明白，建仓只是整个交易中很小的一 部分。

如果市场没有确认我们的仓位正确，答案当然就是——清仓。如果发现消息不利于我们，我们很自然地会对自己的仓位产生怀疑。如果你行动够快，你就可以利用这些反应来赚钱，实际上你也必须要迅速地利用这些市场变化来获取利润。你本来应该时时刻刻做好准备，而大多数的交易系统都没有考虑到这一点。我相信，突飞猛进的技术手段会使今天的市场变化得更迅速，而我们的规则也就因此更加符合时代的需要。重新开始交易的时候，我们要确定自己还有足够的资金进行交易。如果你没有足够的资金，那么你应该推迟进行交易。我们之所以挑出八个最好的品种，是因为我们只操作可能获利的交易，同时我们还需要进行多样化的投资。你可能也会尝试着在熊市的调整期里建仓，但是这样做有一个不利——市场活跃性不高，你的期望值可能会下降得很快。每个交易员都知道“市场总是正确的”这句话，但市场却总是在不断地背离当前的价格。

很多时候市场是不正确的，这种情况的发生将是一个很好的获利机会。规则三从属于交易量，而交易量等于活跃性。规则三的另一个因素是未平仓合约。什么时候落袋为安？放巨量后三天内全部清仓！幽灵和交易员们共同总结出了规则三。把握时机，尽收利润。有时候清仓会被认为是套现，但是在更多情况下，清仓意味着控制住损失不再扩大。我们希望每次都有一个正确的程序，能够在时间和速度之间找到平衡，以避免不必要的移动。在交易中，只有在事后回过头来看的时候，你才会知道正确的方向是多么的重要。当规则一告诉你要清除已经加码的仓位时，你很有可能已经持有那个仓位相当一段时间了，而且你已经有了不少利润。在交易中永远是赚钱容易守钱难。规则三：我们不应该人云亦云，我们应该假设市场不总是正确的，尤其当市场的活跃性很差的时候。此时，我们应该对所有信号都心存怀疑，同时等待进一步的信号。不要忘记，真正出色的交易计划，应该是基于市场的具体情况，能够持续地给你提供操作信号。行为习惯的改变，必须与规则相协调。许多人不得不面对自己的自然天性与行为习惯改变之间冲突的情况。

市场不会经常给你留有足够的高度去挽回局面，但有时在市场对你不利时，你还是能够有足够的高度去做一个好的着陆选择。幽灵认为，最关键的时刻是你建仓之后的那一刻，此时你必须对消息保持高度的敏感。交易是辛苦异常的事，每一个交易日都必须以全部身心凝神研究。你能在交易中获得丰厚收益吗？只有当你每次只损失少量的资金，并且从不让变幻无常的市场牵着你的鼻子走时，你才能做到这一点。作为趋势跟随者，你要有及早先行一步的意识。在你的交易计划中有两种情况可能给你带来优势。第一是市场突变，第二是市场变动的第三种走向。市场突变让你可以赚到大钱。这是因为高手们不仅总是在绝大多数人之前清仓，而且在其他的交易员开始止损清仓的时候，就已经转到反向了。过多的指标可能导致你经常建仓太晚，或者是在不合适的时候建仓。

我从来不喜欢止损，但是在场外交易时可能会导致问题，因此需要做好准备来保护自己，不要使自己受市场大起大落的影响过深而导致交易失败。缺乏对市场运作机理的充分理解，会使你下达不正确的执行指令。当我下单的时候，我会没有什么把握，因为我无法及时得到最新的消息，或是当时市场的活跃性是怎么样的，我们能对每时每刻发生的事情都了如指掌吗？我们不能！你看，我们是多么擅长为自己找借口，而忽略了我们确实是无知的这个事实！

读书感悟：华尔街幽灵肯定是位投资高手，但是我感觉好像在哪里见到过这种建仓方式，好像是杰西·利弗摩尔的操作手法。不要听信谣言索罗斯也讲到了，每天时刻的关注像野鱼本人肯定会疯掉的，不太习惯短期套利，还是喜欢价值投资，明天在把昨天的芒格的看了一半的书看完。