追求胜率是慎战思想的体现

■交易经验

　　■ 投资家1973

　　虽然财务自由并不等同于也不必然推导出终极意义上的精神自由，但至少可以解决我们一生之中所有因缺钱而带来的烦恼。因此，掌握交易技术，是广大新手和一些在交易市场沉浮多年而不得要领的老手的共同愿望。

　　虽然成功地从事交易还必须恪守交易法则、执行正确的交易策略，并且需要深层次的交易心理学和哲学的支持与配合，但我始终认为，交易技术，亦即交易者正确判断行情和预测行情的能力，永远是最基本的和第一位的。如果缺乏这项能力，其它的一切都将无从谈起。一个交易界的盲人，他在市场中无论怎样做或做什么都是错的。国内交易界最近几年刮起的极端轻视胜率和否定预测之风，是从一个极端走到另一个极端。轻视胜率和否定预测的言论在美国交易书籍里屡见不鲜，这也是部分国内人士推崇这种观点的依据之一。对于此类观点，国内广大交易者尤其是新手应独立思考、明辨是非。

　　市场运行脉络究竟有无规律可循？这是一个存在争议的问题；市场行情究竟能否预测？这是一个争议更大的问题。对于前者，我的回答很明确，那就是“趋势如山”。趋势就是市场规律性的体现。既然趋势像山一样摆在那里不可动摇，所以这是一个不攻自破的问题。对于后者，我的回答是市场不是任何时候都能预测，但在相当程度上能够预测。具体说来，就是趋势行情在推进过程中容易预测，甚至趋势本身在发端之初也容易看得出来——这对于交易获利而言就已足够；无趋势行情一般难以预测，但已无关紧要。我认为，“大胆假设，小心求证”这句古话可能就是对预测与实战之辩证关系的最佳概括。如果一段时间内市场变得难以预测，我们的交易行动就要趋于保守，反之亦然。

　　总之，无论是在交易还是在生活中，没有人可以离开预测。如果一个交易者宣称他从不预测市场，那绝对是一派胡言。预测并不可耻，作为一名专业交易者，我经常预测市场走势，关键是处理好预测与操作的关系：预测对了，加码跟进；预测错了，止损出局。因此，交易者要养成一开始轻仓小单量操作，只在市场证明自己正确时才加码的习惯。尤其是期货交易，交易者最好一手一手地开始做起，这样经年累月地锻炼下去，随着利润的增加再慢慢加量。如果始终没有利润出现，就一直不要加量。一旦遭遇大的挫折，则立即减量经营。任何一笔交易都必须提前设定止损单，其格式通常为：如果最新价小于等于某价格，则以更低一档的价格将多单卖出平仓。空单的处理与多单相反。

　　在交易市场中，无论是谁，止损都是极其重要的，这是业余交易者最容易忽视的一点。但是，止损不能代替或取消胜率。一个显而易见的事实是：止损只能让交易者避免一次性巨亏，却无法让他们避免慢性失血而死。因为或迟或早，止损都将累计成为不可承受之重，这对任何账户来说都一样。所以，止损的精髓在于一是要严控单笔损失（例如占总资金额的2%以下），二是要提高胜率、减少止损次数。例如某人平均单笔盈利为单笔亏损的五倍（一般来说就是这样，更高的盈亏比需要有大级别行情的配合，不可以强求），如果他做了六笔交易，胜率只有六分之一，那么他最多只能和市场打平。所以说，仅凭高单笔盈亏比未必就能成为赢家，而只有提高胜率才是希望所在。

　　提高胜率的方法，一是学习交易技术，寻找临界点，即价格即将发生大幅变动的千钧一发的时刻所对应的图形定式；二是有意识地抑制频繁交易和强行交易的冲动，减少交易次数。正确的交易方法，是在且只在高胜算图形定式出现时进场，但仍然要控制仓位，然后一路跟踪行情看它是否“正常”。“正常”则持有甚至加码，反之则了断，无论盈亏。如果交易者不去刻意地寻找高胜算的交易机会，而是一味地忙进忙出，那么无论多少利润和本金，最终都会被消耗殆尽！这是我从业多年来所得到的最重要的经验之一，我把它命名为“确定性法则”；并且把频繁交易和强行交易归类为危害仅次于高倍率杠杆交易的“陷阱”之一，以时刻提醒自己不要掉进陷阱。追求胜率，本质上是慎战思想的体现。