【威科夫理论24】综合：超卖、熊市中的Spring、面临阻力

 如图1.2A所示，多头抄底之后连涨两天，继续持仓。无论是空平还是建多仓，多数公众都受了B的形状的影响。在下跌趋势中,长下影K线的最重要的部分是低点和成交量,因为价格大幅度降低,是延续了下降趋势的秩序，而且高成交量代表供应依然过剩。高收盘的确表明有需求进入，但是这不能否定供应依然过剩的事实。如果要做多，供应耗尽是重要依据，现在还没有。

图1.2A

三、面对阻力位的走势判断
 如图1.3所示,波音股票经历了超卖和恐慌抛售（1）之后，开始横盘。2是成功的二次测试，因为成交量小于恐慌抛售阶段。K线3处于高支撑，说明需求在增强，同时回调的成交量和整体相比出现递减,说明供应在减少,这是个非常合格的测试行为，市场没有向下的压力。后面的阳线量增说明需求还在增加，没有创新高说明主力资金还在被动地吸收，没有主动向上竞价。后面出现的一天回落，量小和没创新低说明压力不大。价格现在进入了枯燥阶段。吸筹阶段的特征就是前期波动很大，随着时间推移，渐渐进入波动很小的枯燥阶段。我们知道死角预示着走势的大动作，而这个死角中需求大于供应，因此我们判断死角之后的走势是向上突破，后面的突破趋势线和JOC确认市场在进行吸筹。吸筹的确认说明价格即将进入上涨阶段。

图1.3
 交易计划:在熊市背景下，上涨至前期阻力区，遇到阻力并出现停止行为，行情继续看跌,K线X位置可以做空。止损在58。持仓期待是接下来的三低量增跟随。
 危机管理:如果带量长阳或者收于中间之上的下影线出现，立刻离场。

四、对市场时机的把握（超卖之后）

图2.1
 如图2.1所示，顶部做空之后,递减的成交量和逐渐枯燥的价格走势说明供应不足，和我们最初的期待完全相反。这种无力回落的情况，和前面的上涨行情相结合，符合上涨趋势的秩序，所以空单必须离场。然后价格开始上涨，这次上涨期待创实质性的新高来延续上涨趋势的秩序。但是价格刚刚创点新高就遇到了抹平(抹掉了前一天的大量涨幅）现象。这足以看到供应的压力。很显然,这个二次测试也不符合条件，因为成交量太高。但是这种努力上冲没有上去的情况确实符合派发的特征。如果按照派发操作的话，我们必须等到需求耗尽那一天。下面看图2.1A。

图2.1A
 如图2.1A所示，价格快速回落到C并且破冰，这里我们看到了熊市秩序的初步体现。但是这种速度让我们怀疑超卖。再看一下整个背景，这次回落的起点是派发区,这种放量下跌让我们想到弱势出现（SOW)，当然需要接下来的无需求反弹来确认。如果这个反弹符合条件,我们可以进场。接下来反弹成交量在增长，买方人气依然旺盛。不是我们所需要的需求耗尽的行为。到此为止，我们一共分析了三次做空的时机，都不符合条件。如果这次反弹我们把它解读为努力没结果，说明供应压力很大（这里的努力没有结果只能说明供应强于需求，但不能说明需求短缺，我们只有在看到需求短缺后，才能出手做空）。那么接下来我们要看到在回落当中市场依然能体现出这种压力，那样熊市的秩序才能持续。假如我们没有深度分析成交量，只是为这次的价格反弹无力，并做空，我们期待市场来证明我们是正确的，接下来的下跌必须是量增三低。
 下面看图2.1B，接下来一天的向上突破，否定了我们的进场，必须止损出局。从这个例子可以看出，对市场时机的把握不能含糊，不能因为只是看到了不完整的条件就着急进场，而忘记自己交易计划中的原则。这里的重点是C之后的两天行情。第一天是低量十字星，双方退缩，需求供应都不大,市场进入死角状态。第二天是向下突破，巨量说明供应增加,高收盘说明巨量供应被吸收。接下来的缓慢上涨是主力资金在控制节奏,他们不让空头平仓，也给场外多头造成一种不会继续上涨的假象。当这两种人挺不住的时候,空头会匆忙平仓，场外多头会开始追高买突破，这种两种力量都促成价格迅速上涨。我们看上涨都是阳线，停顿都是十字星,足以看出双方力度的差异。

图2.1B

五、熊市中的长下影线（熊市中Spring的突破幅度更重要）
 如图2.2所示，K线C：B之后连涨两天之后出现了回调，它是挑战持仓者的情绪。当我们动手做多以后，能够证明我们可以持仓的，是价格必须按着牛市的秩序走。牛市的秩序要求市场必须一直保持供应不足的状态。如果多头此时忘记了原则，会盼望着自已想要看到的那种阳线出现，就选择坚持而不离场。如果能稍微冷静地分析当前的市场背景，思路会很清晰。

图2.2
 现在市场处于什么秩序当中?不断的新低以及反弹没有创新高，这是明显的下跌趋势的秩序。在这种下跌趋势的秩序里，我们做多本身就是一种逆势行为。很多朋友会说我看到了那根长下影线,那是需求扩大的特征。但是从下跌趋势的秩序角度看，价格毕竟是大幅度下跌，并创了新低。大幅突破说明在支撑上没有看到资金的力挺,说明支撑无效。
 在B的位置,一笔大的资金进来,把价格推起来。但是这次努力没有成功,因为价格没有创新高。或者说，在当天的高点价格，没有更多的资金涌进来把价格推向更高，这就需要一个强有力的跟随，来证明需求的强劲。但是接下来的反弹刚刚创新高之后就被抹平(三低出现)，需求仍然不足。特别是接下来三天的回落,成交量是递增的，供应的压力在扩大。到这里为止，做多的持仓条件根本不具备，完全是相反的秩序，应该立刻离场。这里我们得一个教训，熊市中的长下影线的低点更重要，因为它表明熊市秩序的延伸。原油接下来下跌到12月14日，接近图中左侧底部的VDB中部。

六、破冰回测做空策略（面对阻力位的走势判断）

图2.3
 如图2.3所示，在冰线出现卖盘跟随(X后面一根:量增三低)，确认了SOT的停止行为，供应大于需求。破冰回测做空是一个常用的交易策略。这个策略成功的关键是进场后必须有跟随（三低量增）。阻力区是个很微妙的地区,判断其是否成立的关键是回落中的成交量（必须增加才能确认阻力成立)。
 观察价格快要到达冰线的时候，我们这样想，什么人在观察这个位置?在这个价格上被套的人此时很高兴，他们想着价格回本就卖，正是这种想法让冰线这个价格成了阻力区。从多头持仓者的角度，他们也看到了阻力，正盘算着减仓，这种思想也给市场上涨造成了压力。那么价格继续上涨的任务就落到了那些期待更高价格出手，并且手里有资金的人身上。接下来我们就看他们愿不愿意接收顶部的供应，如果愿意而且有能力的话，只要出现卖单，他们就会吸收。从图中看到回落的量递增，我们知道没有接收供应的人，持续增加的供应压力导致价格下跌。