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新手第二课,教你看懂50ETF

50ETF期权:是上交所根据50ETF为标的物推出的买卖合约,也是目前国内市场唯一一只可以在二级市场进行买涨买跌(认购、认沽)的投资工具,50ETF期权的走势紧跟大盘走势。

简单的说,上证50ETF期权交易可以做多也可以做空,可以T+0交易,怎么样是不是听起来很有意思呢?那跟随我们一起来学习一下具体的操作步骤吧:

一、判断行情走势

投资者进行期权交易首先要判断标的市场的行情。主要判断上证50是涨还是跌,而判断上证50的走势需要结合市场的情绪,以及市场中的领头羊,茅台和平安的走势,如果平安和茅台的走势非常稳健,那么上证50的走势绝不会差,如果这两个领头羊开始下跌,那指数也会受到较大的影响。

(1)判断方向

首先要做的第一步就是判断一个涨跌的方向,如果认为市场未来是上涨的,那么可以购入看涨期权,如果认为市场未来是下跌的,那么购入看跌期权。

(2)判断涨跌幅度

上涨50ETF期权投资和其他的投资方式就是略有不同,除了判断涨跌之外,还需要判断涨跌的幅度,到底是大涨还是小涨,到底是大跌还是小跌。

在玩上证50ETF期权的时候,不同的涨跌幅度的做单方式是不一样的,如果是小涨行情,你用大涨的策略来做单可能会亏钱。新手投资者如果不会判断涨跌的幅度,可以忽略这一步,选择保守的方式来投资,不过利润比较少。

(3)判断涨跌速度

上证50ETF期权交易步骤中这一步是最难的,需要判断行情涨跌的速度是快速上涨还是慢速上涨,是快速下跌还是慢速下跌,需要判断行情的运行速度。

二、选择期权交易策略

在期权交易中有非常多的策略,经过上述的判断之后,大家就可以根据自己的判断来选择交易策略了,如果你判断的期权是上涨,那么就可以选择认购期权,如果判断的是快涨和大涨,可以选择比较三档或以上的认购期权;如果你的判断是下跌,那么就可以选择认沽期权,如果判断的是快速下跌和大跌,可以选择三档或以下的认沽期权。

三、选择行权价

选对期权策略只是成功的开始,行权价的选择同样重要。选择行权价前,投资者应首先了解期权合约的价值。合约价值状态可分为:实值、平值和虚值。

怎么理解实值、平值和虚值呢?我们以股民小白举例:

股民小白认为X股票会上涨,但是又面临着进退两难的担忧,多亏有股票认购期权合约,解决了小白的烦恼。

股票认购期权中规定:如果小白现在愿意支付1元权利金, 3个月之后有权按10元/股的价格买入X股份。

那么当小白购买的这份股票认购期权到期时,X股票的价格可能有三种情况:

股票市价>10元(行权价格),小白执行期权,获利。行权价格是合约中约定的执行价。

股票市价=10元(行权价格),小白执行不执行期权没有区别。

股票市价<10元(行权价格),小白行期权会有损失,所以不执行期权。

对于看跌期权,实值、平值和虚值对应的行权价和市场价比较和看涨期权刚好是相反的状态。

四、选择合约期限

投资者在选择合约期限时,主要关注两个因素:

(1)期权合约的流动性。通常,近月合约流动性较好。

(2)权利金大小。合约期限越长,权利金相对也会越大。

五、确定仓位

期权买方的最大损失是有限的,但买入期权仍然有可能损失所有权利金,尤其是当选择买入看跌期权时。因此,应该根据自身的风险承受能力和资金数量慎重选择仓位。

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