导语：
对于合规募集的相关步骤，私募管理人们都已相对熟悉了解。但是，基金成立之后，还有一个极容易被忽视的适当性合规要点——投资者适当性回访！
适当性回访是基金成立之后的回访，主要是为了事后持续确认普通投资者与所认购私募基金产品的适当性匹配情况，以及匹配情况是否发生了变化。
法规要求进行适当性回访
基金募集机构要建立健全普通投资者回访制度，对购买基金产品或者服务的普通投资者定期抽取一定比例进行回访，对持有 R5 等级基金产品或者服务的普通投资者增加回访比例和频次。
基金募集机构对回访时发现的异常情况进行持续跟踪，对异常情况进行核查，存在风险隐患的及时排查，并定期整理总结，以完善投资者适当性制度。
《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》第十二条
划重点：
①目前适当性回访未设定具体时间，但强调要定期抽取一定比例进行回访
②回访对象针对的是普通投资者（对专业投资者不做要求）
③对持有 R5 等级基金产品或者服务的普通投资者要增加回访比例和频次
回访内容包含哪些？
回访应当包括但不限于以下五大问题：
①受访人是否为投资者本人；
②受访人是否已知晓基金产品或者服务的风险以及相关风险警示；
③受访人是否已知晓自己的风险承受能力等级、购买的基金产品或者接受的服务的风险等级以及适当性匹配意见；
④受访人是否知晓承担的费用以及可能产生的投资损失；
⑤基金募集机构及其工作人员是否存在《办法》第二十二条规定的禁止行为。
《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》第十三条
【禁止行为主要包括：向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务；向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见；向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务；向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。】
划重点：
主要是回访确认投资者本人是否知道他的风险承受能力等级、购买的基金的风险等级，以及适当性匹配意见。
同时确认投资者是否知道相应费用、风险和投资损失等。
回访形式：
选择可以留痕的方式
目前法规尚未提出具体要求，小易建议可采用录音电话、电邮、信函等可以留痕的方式进行，并做好存档备查。
易私慕适当性电子回访
筛选抽查 灵活可配 自动留痕
①通过对持有人进行筛选与抽查，易私慕适当性电子回访可以对普通投资者和风险不匹配的投资者进行适当性抽查回访。
②易私慕平台提供满足基本合规要求的适当性回访单标准模板，并支持个性化配置。
③通过微信推送电子回访单的方式进行适当性回访，回访完成后，会在易私慕管理后台留下回访单PDF存档，实现自动留痕。
远离处罚
从启用易私慕运营管理平台开始
— END —
联系客服
