摘要:前有IDG,后有红杉。
媒体训练营3月14日报道 文|高春亮
2005年前后,是中国互联网产业发展最快的时期。腾讯、百度相继上市,雅虎中国与阿里巴巴实现业务合并。这一波浪潮催生创投迎来新的机遇。
2005年夏天,硅谷知名风投公司联合组织了一次中国旅行。他们得出一个共同的结论:未来中国或成全球最大的市场。于是,大批外资基金纷纷在中国设立机构,其中最为典型的便是红杉资本。那时,红杉资本被认为是美国最大也是最成功的风险投资公司。
同年,中国证券市场迎来“股改全流通”,守候多时的本土创投看到了曙光、迎来新生。
清科数据显示,2005年,活跃在中国的中外创投机构共募集到40亿美元的基金,相当于过去3年募集资金的总和。
这一年成为中国创投的分水岭。2005年之前是IDGVC的黄金时代;2005年之后便是红杉的黄金时代。IDGVC错过的阿里巴巴、京东、美团、饿了么等,红杉资本全部一一命中。
老牌VC
唐·瓦伦丁,大学毕业时是个销售员。随着产品市场的扩大,他凭借自己的销售业绩做到了销售主管。生活过的很滋润,但这并不是他的目标,于是开始创业。他曾说:“我的使命是继续奔跑。”
创业的经历让唐·瓦伦丁有了很高的市场判断力,自己尝试小额投资。1972年,越来越老练的唐·瓦伦丁建立起一家风投机构。这家机构便是红杉资本,名字源自加州最大、最长寿的红杉树。
这是硅谷最早的风险投资机构。红杉资本投资了苹果、谷歌、甲骨文、雅虎等知名互联网公司,唐·瓦伦丁被称之为“硅谷风投之父”。
唐·瓦伦丁的投资标准是“下注于赛道,而非选手”,而此也成为红杉的一个投资策略。这是红杉资本与IDGVC一个最大的不同,当时IDGVC的投资策略是只投人。于是,熊晓鸽错过了乡村教师马云、中关村屌丝刘强东。红杉资本中国创始人沈南鹏抓住了机会。
而结缘红杉资本,沈南鹏曾说:“从1972年到2005年的30多年历史里,红杉抓住了每一个时代的技术浪潮,在硅谷占据这么大的市场份额,几乎变成了‘科技投资’的代名词,我被深深吸引。”
红杉崛起
业内人士认为,红杉的成功主要是对机会的把握与强大的资金后盾。
红杉资本中国第一期募资2亿美元;2007年5月,开始第二期创业基金的筹备,并创立了第一个成长基金;2008年又成立了10元规模的人民币基金。红杉的发展速度,令人诧异。短短三年时间,红杉资本中国便兼具VC/PE项目,同时拥有美元和人民币基金。
那个时候,风投界的中坚力量IDGVC整个基金的总规模仅有2亿美金。双方差距悬殊。也正是那个时候,移动互联网大潮来临。
沈南鹏曾总结说:“红杉资本的大投资有三波。第一波是电子商务,包括其延伸,比如美团、大众点评这样的本地服务。中国有高密度的城市人口,物流成本低,所以能造就本地服务市场上的大公司。第二波是互联网的内容产品。比较有代表性的是今日头条和当年的新浪;第三波是共享经济,从出行到其他领域,都展现出不错的投资机会。”
据统计,红杉资本中国基金于2005年9月在中国成立,截至2016年11月,投资了494个项目。其中包括:京东商城、聚美优品、饿了么、美团、airbnb等诸多国内知名企业。
当然,沈南鹏和熊晓鸽一样,是人不是神。沈南鹏回忆说:“我们这个行业其实永远充满遗憾,比如说对京东的投资,我们只投了1亿多美元,为什么没再投4亿美元?”
VC是一种高境界的赌博。没有人会有百分之一百的判断,有失有得,这就是VC行业最有意思的地方。
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