股市分析：三聚环保的应收账款回收率！

三聚环保大家比较担心应收账款，那么我们从报表实际出发，三聚的应收账款回收率是什么样子的呢？三年回收率在93.75%以上！

我以2014年三聚环保的应收账款为例，2014年三聚环保的应收账款是18.4亿元。

其中一年以内的是15.68亿元。我们来跟踪这15.68亿元的回收率。

如上图所示，到了2015年，这笔1年以内的15.68亿的应收账款变成了1-2年的应收账款，金额下降为6.28亿元。

回收了多少？（15.68-6.28）/15.68=59.95%。

*********

我们继续跟踪2014年的那笔一年期以内的应收账款，到了2016年还剩下多少？到了2016年，这笔账款已经变成了2-3年期的。

还有2.66亿，也就是2014年1年期的应收账款（15.68亿）在2015年回收了9.4亿，2016年回收了3.62亿，剩余2.66亿。到这里，已经回收了（15.68-2.66）/15.68=83.03%。

还有17%的坏账，这还是很高的，我们得去看看2017年回收了多少。

这笔账款到了2017年已经变成了3-4年期的账款，还剩下9808万。

可以看出2014年确认的应收账款（15.68亿）到了2017年还剩下0.98个亿。三年回收率已经达到了93.75%，还有6.25%的潜在坏账，我是不满意的。