本文系融360专栏作者“财梳学浅”原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场，转载请联系作者授权。
为什么有些人投资可以做到年化收益率20%，有些人却在股市沉浮中原地踏步？
为什么有些人买的基金持续赚钱，而你买的基金总是亏？
为什么有些人可以靠投资获得第二份收入，而你却不行？
众所周知，投资中的三要素包括：本金、收益率和时间。
投资收益=本金x收益率x时间
其中，绝大多数人最敏感的往往是收益率，因为本金是先决条件，而时间上人们习惯于短视，这导致了大多数人热衷于追求短期限的高收益理财工具。与此同时，忽略了“收益率+时间”带来的复利效果、投资成本以及投资风险。
这也就是投资的四个维度：时间、收益率、风险和成本。（投资中的长胜将军只是善于把握这四个纬度，给自己的财富定位罢了）后三者伴随着时间的推演而表现得更加明显：
01.收益率
（1）收益率的衡量要与时间结合。按照时间长短分为日利率、月利率、年利率等。由于市场上诸多理财产品并无明显标注其收益率对应的时间，导致人们往往只看到一个数字，而忽略了其计息时间。同样是10%的收益率，以月为单位和以年为单位计算，其结果有着显著的差别。
（2）收益率要看计息方式。按照投资收益是否重复计息，分为单利和复利。其中，单利只对本金计算利息，而复利则对本金和收益一起计算。单利计息常见于银行理财产品和债券，而复利计息则多见于股票、基金、保险等。
选择不同的投资品种，采用不同的计息方式，只要时间够长，资产差距将会越拉越大：
资料来源：《约翰·博格的投资50年》
从这点来看，你要做的就是让自己的投资收益率跑赢通胀率，并让它持续下去，时间会为你结出最好的果实。如巴菲特所说：投资就是发现很湿的雪和很长的坡。
02.风险
（1）认识风险
经济学中有个著名的理论：价值决定价格，价格围绕价值上下波动。理论上是没错的，特别是对价值投资者而言。
然后，因为市场投机因素的存在，以及信息不对称，导致一些投资品种并未能真实反映出其投资对象的价值。这就是为什么股市总是波动的，而且有时候波动得离谱，一些公司股票价格远超其创造价值的能力，一些公司股票价格却低到没人要。
当保守型投资者首次接触到股市时，往往会因为±10%的波动幅度而兴奋不已或惴惴不安，而这在老股民看来是再正常不过的。另外，还有一些人在遭遇股灾后，往往变得“一朝被蛇咬，十年怕井绳”。这两类人，其实都没有正确认识风险。如果你着眼于短期，比如1个月，那么±10%的波动是很大的，但当你着眼于1年、2年的时间，你便觉得这是可以接受的，当你着眼于更长时间时，你会进一步发现风险波动是常态，大多数投资收益正是在波动性风险中取得的。
标准差越大波动性就越大，一定程度上反映了风险大小
（2）风险是可分散的
现实中，风险是一个很容易被人们遗忘的因素，因为风险是难以判断和衡量的。就像你永远无法判断股市的波动幅度，也不知道股灾何时会来。
然而，这并不代表这投资者无法降低风险。投资学中，风险分为系统性风险和非系统性风险。其中，系统性风险也叫市场风险，代表的是一个投资的大环境，这是个人投资者无法左右的，因而系统性风险不可分散。而非系统性风险则是相对于特定领域而言的，比如某家上市公司的内部风险、个人的投资偏好等，这部分的风险是可以通过资产配置来分散的。
注意：只有弱相关性的股票才能有效分配非系统性风险
所谓的资产配置，就是通过跨周期、跨类别、跨市场的方式来分散风险，并获得稳健收益。当然这不是简单地将鸡蛋放在不同篮子里，而是需要结合个人资产、投资偏好、风险承受能力，以及市场环境来做出综合决策。
投资收益的91.5%来源于资产配置
虽然这听起来并不容易，但起码我们在学会分散风险之前，可以先了解一下靠近风险的几种情况，然后去避免犯错。譬如：超出个人能力范围的投资、过度集中的投资、追涨杀跌的投资习惯、跟风的投资习惯、未经思考的决策、过高的杠杠投资等。
你要做的就是远离它们！
03.成本
人们在投资的时候通常只看到收益率所对应的结果，却经常忘记了获得该收益率所付出的成本。
一些成本是显性的，但一些成本是隐性的。比如你购买某一只基金，显性成本就包括：认购费、管理费、托管费、赎回费。这些费用加起来，其费率可以高达你投资本金的2-4%，假如你的基金年收益率是10%，那么扣减掉各项成本后，你的实际收益将变成6%-8%。
另外，还有一些隐性成本，比如一些投资品种的税（印花税、所得税等），还有你在进行投资过程中进行申购赎回的摩擦性成本，最后还有你在等待中浪费掉的时间成本。
这些细微的成本，看似没什么，但实际加总起来却削弱了投资收益的20-30%，要是再加上时间，那么在长达几十年的投资生涯中，你的财富至少会缩水40-50%！
资料来源：《约翰·博格的投资50年》
所以，从现在开始，去培养你的成本意识，在你做出投资决策前，先看看你要付出哪些费用；在投资过程中避免频繁的操作，控制收益回撤（因为每一次“重头在来”都是对财富的损耗）；最后减少等待的时间，避免资金闲置。
04.时间
投资的第四个维度——时间，前面三个维度都是围绕它来讲的。对于时间，大多数人看到的只有长短，而没看到的是智慧与格局。借用圈内流传的一段话来做结尾：
一个人投资境界的高低，可以从他对投资周期的态度来判断和考量：
一般来说，以天为单位看待收益的人，相信的是奇迹和运气；
以年为单位瞄准收益的人，相信的是天赋和能力；
以3-5年为周期规划财务的人，相信的是胆识和眼光；
以10年为单位思考财富的人，相信的是常识和复利；
以更长周期看待财富的人，相信的是时代和命运；
很多事情，不是从学识智商分野，而是从格局开始的。
作者：财梳学浅
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