市场出现金钩之后，接下来怎么走，一定是放到这个市场环境下看，而不是单看最近这一段走势。而当前的市场环境是上证50、沪深300都高高在上，但里面的巨量资金绝不是安安分分吃股息的善茬，而市场也在不断变化！
【1】散户在消失
2016年1月27日上证综指2638点后资金流入流出开始趋稳，市场再次演变成存量资金博弈行情。回顾2638点以来资金流入流出情况，资金流入包括散户资金（银证转账）、国内机构资金（公募基金份额变化、保险新增配置等）、融资、陆港通北上资金，合计9269亿元，资金流出包括IPO融资、产业资本净减持、交易费税，合计为9481亿元，资金合计净流出212亿，资金整体平衡。
结构上，散户占比下降、机构占比上升。A股最大的特征之一是散户占比高，过去这么多年散户交易额占比达一直高达80%.从A股自由流通市值分布看，2017年三季度散户投资者占比42.0%，一般法人占比27.5%、国内机构投资者合计占比19.5%、中央汇金和证金公司等占比5.5%、R/QFII占比2.1%、陆港通北上资金占比1.4%.国内机构投资者中，公募基金7.4%、保险和社保7.1%、阳光私募3.4%、券商1.6%.2014年至今，A股散户投资者自由流通市值持股占比总体呈下降趋势，从15年12月的50.4%下降到17年9月的42.0%.剔除一般法人，散户持有自由流通市值占比从14年6月的64.2%下降到17年9月的60.8%，其他机构投资者合计占比从14年6月的35.8%上升到17年9月的39.2%.散户占比下降，机构占比上升的长期趋势较为明显。
【2】保险在增加
第一散户，13年银证转账资金净流入2048亿，14年为8046亿，15年为29735亿，16年为-129亿，17年以来净流出1287亿（2017年6月16日以后此项数据不再公布）。消失的散户
第二公募，15年股票型和混合型基金合计新发行15102亿，16年5005亿，17年至今2471亿。如果用老基金的份额变化乘以期间单位净值均值来代表老基金资金流入规模，考虑混合型基金中股票资产占比，综合测算出17年股票型和混合型基金资金流入股市规模为-1500亿元，则17年公募资金净流入规模为970亿元，公募18年基金流入股市规模有望保持在1000亿元左右。
第三私募，私募规模减少5461亿，预计2018基金专户和私募规模难以大幅增长，资金面保持不变。
第三保险，2016年保险资金余额为13.4万亿，截止2017年10月保险资金余额为14.7万亿，前10个月同比增长率为16.6%，若以这个增速测算，预计2017年全年保险资金运用余额将达到15.6万亿，新增保险资金余额约2.2万亿。17年以来保险资金投资于股票和基金的比例均保持在13%左右，如果明年投资比例维持13%，该部分增量资金约2900亿。
第四社保，社保是社会保险，属于五险一金，2016年社会保险基金年末结余5.8万亿，其中养老保险占65%.全国社会保障基金理事会是为全国社保提供管理和投资增值服务的同级别部门（正部级），2000年由财政部拨款成立，后随拨款增加、国有股划转等，资金规模逐渐壮大到2.04万亿，每年博彩税收在700亿左右，这部分划入社保，参照社保基金20%投资股票比例，每年带来140亿入市资金。全国社保中养老金（扣除预留支付资金外和已委托的3400亿，可投资资金约达1.8万亿）也将陆续委托理事会管理。按维持过去两年每年约1700亿的委托规模不变计，每年将再带来340亿左右入市资金，预测全国社会保障基金理事会2018年入市资金合计约500亿。
【3】海外资金来访
2018年6月A股将正式纳入MSCI指数，MSCI将A股初始纳入比例定为5%，A股占MSCI新兴市场指数权重为0.73%，预计初步带来大约1200亿人民币被动配置资金流入。截至2017年10月，根据外管局公布数据估算目前A股中QFII/RQFII的持股金额约4932亿人民币，叠加沪港通、深港通北上资金净流入共3364亿人民币， A股总市值中外资持股占比仅1.3%，自由流通市值中占比仅3.5%，远低于日本（2016）、台湾（2016）、韩国（2013）市场中外资持股占比分别为30%、26%、16%.
从目前的3.5%提高到15%.则长期看外资有望给A股带来约2.6万亿的增量资金，按7年计平均每年约3800亿的增量资金，保守看亦应有3000亿的增量资金。截至2017年10月，外资（QFII/RQFII+陆通北上资金）流入共2277亿人民币，预计2018年外资流入将更大。
【4】
以上资金监控测算纯属个人主观臆断，吃饱了没事干，不代表客观事实。在未来期望与你共享股市繁华！！！！！
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