中央经济工作会议今天闭幕了,这个会议每年年底开一次,总结今年经济形式,然后给明年的经济工作定调。
今年会议上提的东西并没有什么太大的意外,基本上是既有政策的延续,里面提到的两点可以关注下:
1. 保持稳健中性货币政策、积极的财政政策:这和今年的货币政策及财政政策的基调是基本一致的,因此今年不加息、通过市场工具调节流动性的做法将在明年继续保持。即便明年受美国连续加息影响央行被迫加息,也将是非常有节制的。所以无论对股市和债市来说,资金面相比今年不会有太大的变化。
2. 打好防范化解重大风险攻坚战,重点是防控金融风险:2018年金融严监管的基调是不会改变的,因此做投资还是要顺着监管层的脉络来。
昨天有小伙伴跟我说了一篇蛮有意思的文章,是腾讯《棱镜》栏目的一篇,叫做《后徐翔时代的游资江湖调查》,是在佛山帮廖国沛被处罚后,记者去采访了一些游资写的,这篇文章的链接我放在了左下角阅读原文。
文章里面提到的一些游资的观点也很有趣,比如游资打板之前也会去上市公司做调研,有基本面和消息的股票才好拉升,不然很难做。再比如提到一些小盘股,游资都控盘了,都是游资自己在买进卖出,价格已经定好了,拉高了散户进去,游资出来,只要把图形做好看了就没别的问题。不过,在监管的处罚压力下,游资的思路也在转变,过去敢死队的玩法玩不下去了,很多账户都停了下来。
游资的一个重要作用,就是给小盘股提供了交易的流动性。为了达到相对控盘,游资去炒作的肯定会是中小盘股,你没听说过除了国家队谁去炒四大行吧,因为盘子太大,炒不动。小盘股由于流动性差,机构很多就会放弃配置,参与的人少就不活跃,那么其实原来游资给这些股票提供了市场深度。
大家可以挑一些小市值的股票去看看,就会发现最近半年这些股票的成交量下降的挺明显,相比之下,四大行今年的成交量比去年大多了。流动性的损失就会进一步导致股票的价值下降,所以这也是小市值股票一蹶不振的原因之一。
对游资的处罚其实是监管思路的一个体现,就是要降低股市的波动性,将短线资金驱逐进入业绩蓝筹,要求股市跟着业绩平稳增长就最好了。所以,在金融严监管的基调不变的情况下,2018年大概率还是走业绩为王的路线,我有几点建议:
1.波动性是短线交易的土壤,在降低波动性的监管要求下,建议放弃短线交易,采取长期持股的方式。
2.建议重点配置有业绩增长预期的蓝筹股和中盘股,即市值超过200亿的股票,谨慎配置小盘股。
3.建议买入时点选择PEG<>
在这个基础上,再结合财务情况和行业情况做进一步筛选。
最近有小伙伴问可转债的情况,统一回答一下:最近可转债的申购在持续放量,比如本周四、周五就有以下4支可以申购。从目前来看,如果股价不大跌的话,这几只倒也都不会破发。但是由于可转债上市到申购还有2-4周的时间,在这段时间里大盘什么走势谁也不知道,申购可转债就变成了猜未来2-4周大盘怎么走的游戏。
从概率上讲,我认为现在申购,不破发的概率更大。但由于现在可转债的供应量快速上升,就算不破发,也赚不了几个钱了,所以我觉得花太多精力在上面就有点鸡肋,所以也并没有再整理和推荐申购。小伙伴们可以自己选择是否参与~
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