【融资融券余额对股价走势产生重大影响】

 

 

一般来说，融资是未来做空的力量，融券是未来做多的力量。对于一个股而言，如果融资过大，那就要特别的当心，尤其是当这个股处于下降轨道的时候，过大的融资余额本身就足以产生多杀多的力量。由于下跌可以依靠势能，无需增加过多的推动力量就能持续的下跌，因此，在股市的博弈中，必须考虑这种情况的出现。

 

融券的风险大于融资。因为融资的话，你只要手里有资金，可以不卖出手里的套牢股票，用其他的资金归还负债；但是融券则不行，无论你手里有多少资金，都必须买成股票归还所借来的股。

 

A股参与者用操作实践表明，他们对融资的兴趣远远大于融券，融资做多已经成为了习惯。也正是这种兴趣取向使得“两融”的现实效应初显异化——在一些个股上，融资买入者并非基于“股票价格过低”的考量，反而是“越涨越买，越高越买”。股市每天都是新的，只有用心学习的人，才能适应新的形势。

 

 

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 融资净买入额增加意味着新资金明显介入！

每月都会出现一些融资净买入额激增标的，融资净买入额增加，意味着新资金明显介入及市场新偏好出现，此类标的往往在当月或次月实现绝对收益，有的标的还可能就此踏上“黑马”之旅。在两融市场规模日益壮大的今天，关注融资“新面孔”是获取超额收益的捷径之一。

申银万国的分析师杨国平提出可以参考多空活跃度来跟踪。

 

万向钱潮融资买入额在周二创下历史新高2.59亿元之后，周三再创新高买入额高达3.08亿，融资客积极介入该股。

周二盘后数据显示，万向钱潮融资买入额高达2.59亿元，融资净买入额亦有1.39亿元，双双创下该股单日新高。截至周二收盘，该股融资余额升至5.04亿元，首次突破5亿大关。周三股融资买入额为3.08亿元，再刷该股从2011年12月5日成为两融标的股之后新高。同时，该股融资余额升至5.74亿元，第二次突破5亿大关。

据市场消息，近期有媒体就万向集团收购菲斯克的消息进行了报道，让万向钱潮被外界称为中国版的“特斯拉”，对其电动汽车业务的发展前景和引起了A股市场的众多猜想，该股股价本月17日至19日连续三日涨停。

24日晚间，万向钱潮发布澄清公告称，万向电动车公司与美国菲斯克公司之间没有关系。受此消息影响，万向钱潮25日复盘后大跌，最终跌停报收。但紧接着26日，该股再次涨停。

 

每月都会出现一些融资净买入额激增标的，融资净买入额增加，意味着新资金明显介入及市场新偏好出现，此类标的往往在当月或次月实现绝对收益，有的标的还可能就此踏上“黑马”之旅。

 

融资余额接近10%的流通市值，股价易见顶

 

融资总额达到流通盘市值10%左右，就见到短期阻力，阶段回落。

例子1： 怡亚通的流通市值近150亿 10月9日融资余额在16亿左右见顶

例子2 ： 友阿股份的流通市值近90亿左右 10月15日融资余额在9亿不到开始滞涨

例子3 ： 榕基软件流通市值在60亿差不到点 10月13日融资余额在6亿多上下滞涨，尽管前面10月9日融资额跳5亿封板，强势惊人。但最后融资余额达到流通盘的10%，也涨不动了

不仅是新晋标的，甚至之前很多老标的股票也是如此，怡亚通就是如此；包括苏宁云商达到40亿上限融资余额（市值400-500亿），每次也是扑街；还有乐视网15亿多融资余额（流通市值160亿-180亿），股价也呆滞了，箱体震荡。