当前的中国A股依旧是投机的市场。并且伴随着无数的人为控制,虽然股指期货和融资融券推出已久,但是以做多为盈利仍旧是大部分人的选择,特别针对个股而言。
而人为控制的做多行情,就无法避免建仓-洗盘-拉升-出货这四个最基本的买卖动作。事实上,不论是什么样的动作,都将体现在成交里,而筹码学,就是将所有的买卖的结果,用另外一种更直观的方式呈现的图形。
在二级市场中交易的股票称之为流通股,而所有流通股都是有买入成本的。将所有流通股的成本和数量用图形画出来,就形成了我们常常能看到的筹码图。(下图所示)
图中蓝色的筹码代表了这些筹码的成本高于目前股价,也就是套牢盘。而红色的筹码代表了比目前股价低成本的获利盘。
当股价在某个价位大量成交,就会在某个价位上形成筹码扎堆的现象,也就是筹码峰值,如果在相邻的价格价位成交密集,就形成筹码密集区。
相对股价而言,高中低不同的价位上形成的密集区,都代表着特别的意义,这对识别当前股价所处的位置是有着很直观的作用。
对应标准走势的操盘阶段,我们将逐步说明各个阶段的筹码形态:
下跌阶段中后期(价值回归)
当主力出货之后,因为股价高于实际价值,失去了炒作题材和主力资金的拉抬,盘中散户开始踩踏,恐慌情绪蔓延,盘口以主动卖出为主,股票就会开始进入下跌阶段。
当股价持续下行而筹码中高位密集,大概率的表明没有机构持有,持有的大多是中小散户套牢盘。如下图所示。这种走势属于主力出货中后期。
筑底阶段
当股价在底部持续的筑底拉平台,筹码出现集中,上方套牢盘逐渐的被消化,这个时候就是底部密集,但是底部密集不代表着肯定是主力在吸筹,因为筹码图只是表示当前的筹码几乎都是在密集区价位成交,也就表明没有获利盘也没有多少套牢盘。底部密集是开启中长线行情的基础,但是不是可以买入的原因,这点需要特别的说明。底部密集的形态如下图:
洗盘阶段
主力的吸纳动作不同,有的选择慢慢的浅收集,有的会快速的连续短期吸纳,无论是什么样的建仓动作,都会造成股价从底部被拉升,比较讲究的主力会选择边吸纳边洗盘的操作,在K线图里就会发现连续几个小阳线之后接个缩量的中小阴线,不讲究的主力大多是短平快的操作,炒作起来大开大合,从底部拉起之后,大阴线的砸盘震仓。
洗盘是个大类,同时有多种形态存在,不同阶段也有不同的洗盘方式和目的,筹论基础就不做具体说明,后面再展开。
拉升阶段
拉升阶段是一个中长期的过程,不会一步到位,所以拉升阶段会分成几个阶段。
在底部吸纳了足够的仓位之后,主力就会开始拉升股价,在拉升过程中,筹码表现出来的形态就是如下图类似,底部筹码密集,中高位筹码发散。筹码从底部密集开始往上发散,这个发散过程就是股价的拉升过程。
当股价到达了一个阶段目标之后,主力会开始逢高的派发,同时也需要清洗获利盘,让获利盘吐出筹码,交给跟风来的资金,保持其他持有股票的成本高于自己,是每个庄家都必须做的事情。
出货阶段
经过了大幅的拉升之后,股价获利颇丰,利好兑现或者对潜在利好的透支炒作接近结束,这个时候主力就会进入出货阶段。在这个时候,我们仔细的看筹码图,会发现底部的筹码已经全部消退,高位的筹码开始密集,也就是说筹码从底部被搬运到了顶部,这个时候主力大多已经甩完了筹码,下跌随时都会到来。如下图的筹码形态
下跌阶段初期
当一个完整的吸纳建仓-洗盘拉升-高位出货的动作都完成之后,主力基本已经退出了个股交易(有良心的主力,没良心的会在高位不计成本的砸盘,形成断头镰刀),盘中只剩下高位接盘的中小散户,这个时候因为股票价格偏高,股价不拉升就有持有人倾向于卖出股票,当市场里卖出意愿大于买入意愿的时候,股价就会开始应声下跌,下跌阶段又会有新的资金进来希望抄底拿便宜筹码,这个下跌过程,筹码的形态会呈现下图这种状态的向下发散态势。
高位筹码密集,然后筹码从顶部往下方逐渐的发散搬运,就是典型的下跌过程。
筹码图的表现形态总结起来就是这几个大类,随着主力的动作,筹码图从底部密集,演变到顶部密集,然后再次往下发散变成底部密集,完成一个整个炒作周期。后面的其他文章,会在这些基本形态之上通过各种案例和策略,更科学的对筹码学的具体运用策略展开说明。
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