这是我上周发在公众号的文章，现在发在雪球，供参考。对本文，有价值的分析、评论会打赏。
特斯拉概念近日狂飙。
这和特斯拉上海工厂火速上马，昨天交付首轮产品，特斯拉下调国产版 Model 3 售价至 29.9 万元，分不开。
特斯拉的配置和价格，和同档豪华品牌对比，优势很明显。
有人形容29万价格的 Model 3，是对，其他汽车厂家的屠杀。
有分析师认为，特斯拉将复制苹果产业链在中国的辉煌，打造中国新能源汽车黄金10年。
要知道，苹果产业链打造了大批牛股，比如中国香港上市的镜头供应商舜宇光学，涨幅达百倍，而A股上市的立讯精密、歌尔声学都是几十倍涨幅。
长江证券认为，分析特斯拉降价缘由及影响后发现:
1)特斯拉本次降价所体现的是伴随国产化率提升，公司成本有充足的下降空间，进而支撑公司在兑现高盈利的同时，快速拓宽其所处的市场空间，长江证券上调2020 年 Model 3 国内销量至 15 万辆。
2)国 产 Model 3 放量使得其供应链跟随受益，但最大意义在于将加速新能源车产业 拐点到来，包括自身内生增长以及倒逼传统车企加速转型，长江证券继续坚定看好 2020 年将是国内外供需共振的一年，产业新周期开启。
马斯克在发布会上透露，除了Model 3与ModelY，未来将在中国制造其他车型。
特斯拉上海工厂制造总监宋钢透露，目前国产特斯拉的零部件本地化率为30%，计划在2020年底提升到100%国产化。
未来在进一步提升国产率的过程中，将会有更多的国内零 部件供应商进入特斯拉供应链。
路径一，国产化率提升，会有更多零部件将逐步落地国产，拉动更多的国内零部件供应商进入供应链。
路径二，目前国内供应商已经实现供应的零部件，未来有望进一步增加二供等新的供应商。
特斯拉概念的三个角度
特斯拉供应链庞大。
未来成长空间很大
覆盖多家上市公司
我在此列出特斯拉概念的三个角度供各位参考
第一个角度：特斯拉业务占公司收入比重，特斯拉占比越高的，公司弹性越大
根据天风证券研报，特斯拉营收，弹性最大的前三名：
旭升股份，供应特斯拉电机壳体，2021年特斯拉业务占比有望达到62%
文灿股份，供应特斯拉减震塔，2021年特斯拉业务占比有望达到25%
中科三环，供应特斯拉电机磁材，2021年特斯拉业务占比有望达到23%
第二个角度，单个零件价值。在特斯拉供应体系，单价越高的，在产业链价值越大。
从天风证券这个表格看，长信科技、旭升股份、文灿股份等单车价值最高。
第三个角度：产业链核心地位角度
电动车的核心技术，来自三电，三电系统是决定电动车最核心的标准，他们分别是电池、电机、电控系统。
根据高工锂电的数据，纯电动新能源车成本构成中，由三电系统构成的动力系统的成本占比较高，合计达到50%，其中电池、电机和电控的成本占比分别达到 38%、6.5%和 5.5%。在三电系统以 外，底盘占比 14%，车身占比 5%，内饰占比 15%，电子电器占比 9%，其他零部件占比 7%左右。
新能源电池，是负责提供动力来源的高压电池。
纯电动车电池的性能直接决定了续航里程，目前的电池容量、充电时间和体积问题都是需要突破的技术瓶颈。
这里面的公司包括如宁德时代、先导智能、赣锋锂业等。
电机系统，是为汽车提供扭矩的高压电机，一台车可以搭载一、二或者四个电机，目前分为交流异步电机和永磁同步电机两种。如果要实现高效率，永磁同步电机则更优秀。
这里面的公司包括如旭升股份、中科三环等。
电控系统，起到了系能源汽车中枢神经的作用。它主要功用是采集油门、制动踏板、方向盘转向等各种信号，并根据相应的信息发出相应的指令
这里面的公司包括如汇川技术、均胜电子等。
随着特斯拉在中国生产的加速，有可能的一种情况是，出现一批有国际竞争力的汽车零部件厂商，重复当年苹果产业链的故事，站在世界舞台上。
个人觉得，这是一个值得去重点研究的领域，它的周期很长，你不必急于短期杀入，可以在回调平稳后，中长期逐步布局你自己认可的，特斯拉产业链的优秀公司。
联系客服
