上个周末,一则平常的信息披露引发了投资界的热烈讨论。
美东时间8月6日,巴菲特旗下公司——伯克希尔·哈撒韦在官网披露了二季报。财报显示,今年第二季度,伯克希尔·哈撒韦归属于公司股东的净亏损高达437.55亿美元,约合人民币2954亿元。相比之下,去年同期公司的净利润为280.94亿美元,约合人民币1897亿元。
值得注意的是,伯克希尔·哈撒韦公司已经连续两个季度产生投资亏损了。2022年第一季度,该公司就亏掉了15.8亿美元。
消息一出,便迅速点燃了市场情绪。毕竟在投资圈,巴菲特可是有着“股神”称号的头号人物。
而今连股神都亏损了,原因是什么?我们还能继续相信巴菲特的投资哲学吗?
巴菲特为何亏损
此次亏损,最主要的原因是巴菲特的投资组合损失了530亿美元。
美联社8日报道,据伯克希尔·哈撒韦方面的评估,该公司第二季度投资的金融产品价值大幅缩水530亿美元,导致投资业务产生了约440亿美元的直接损失。
据悉,伯克希尔·哈撒韦将69%的资金重仓了五家公司的股票,分别是美国运通、苹果公司、美国银行、可口可乐和雪佛龙。
然而在第二季度,苹果公司、美国银行和美国运通这三大重仓股纷纷出现大幅下跌。其中,苹果公司股价累计下跌21.7%,美国运通下跌25.87%,美国银行下跌了26%,就连雪佛龙也下跌了11%。
事实上,今年以来,整个金融市场都不太景气。连一向盈利预期稳健的标准普尔500指数都下跌了近16%,创造了自2020年3月以来的最大季度跌幅。
尽管如此,巴菲特的心态依然保持一贯的良好。在财报中,伯克希尔提醒投资者:“不要过度关注公司财务报告中的收益波动,因为任何一个季度的投资损益通常都是无意义的。”
巴菲特接下来如何投资
一边是不小的亏损,另一边91岁的巴菲特又在大举买入西方石油股份。
据伯克希尔公司上周发布的一份监管文件显示,在8月4日至8月8日期间,该公司又买入668万股西方石油公司股票,花费大约为3.91亿美元。现在,伯克希尔总计持有1.884亿股西方石油股票,价值约为113亿美元。
因为持股比例达到了20.2%,按照会计准则下“权益法计算原则”,伯克希尔可以将其在西方石油公司盈利中所占的份额计入自身业绩,也就是我们常说的“并表”。
事实上,巴菲特曾多次买入西方石油。在今年6月28日至6月30日期间,伯克希尔累计买入西方石油约990万股股票,花费了大约5.82亿美元。
“对于西方石油,我们能买多少就买多少。”在今年3月接受采访时,巴菲特强调道。这种说法也引发市场人士猜测,巴菲特最终会买下整个西方石油。
西方石油或许是巴菲特2022年投资策略的一个缩影。有分析人士认为,在全球能源市场火爆的情况下,大举买入能源股不仅可以应对通胀,还能依托于传统能源上涨的“钱”景获利,一举两得。
巴菲特曾说,人生就像滚雪球,最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。而如今巴菲特重仓能源股,也可谓再次遵循了他一贯的投资理念。
我们要和巴菲特学什么
作为20世纪最伟大的投资者之一,巴菲特曾有过不少经典的投资案例,比如喜诗糖果、可口可乐、卡夫亨氏。
尽管今年二季度公司出现亏损,但目前看来并不影响大局。更重要的是,巴菲特对于亏损依旧秉持良好的心态。
那么作为普通投资者,我们可以从股神身上学到什么呢?
首先,始终保持理性。
巴菲特在2013年的股东大会上曾说:“别人都喜欢走向疯狂,我们却一直努力保持清醒,这也正是我们的竞争优势所在。”
成功的投资者往往是那些情绪稳定的人。面对股市的起起伏伏,依旧能岿然不动,心态平稳。
其次,在能力范围内做投资。
在买卖股票时,巴菲特始终坚守“能力圈原则”,在自身能力范围内做投资。而对于能力圈以外的公司,再好他也不会买。
有句话说得在理,我们永远都赚不到认知范围以外的钱。哪怕是看上去热度再高的股票,只要我们不了解这家公司,没弄懂盈利模式,都不应该贸然入手。
最后,坚持长期主义。
虽然巴菲特被称为股神,但他却从来不“炒股”,只做价值投资。他曾说:“不要炒股。你要买价值,永远不要卖。”
这也告诉小伙伴们,在股市中要抛弃追涨杀跌的思维,要投资,而不是投机。
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最后送上英国作家塞缪尔·约翰逊的一句名言:成大事不在于力量的大小,而在于能坚持多久。愿我们每个人都能坚持价值投资,最终赢得时光的馈赠。
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