编者按：央行今年以来连续5次降息，10月24日降息后，一年期存款基准利率下降到历史最低的1.5%。储蓄存款一直是老百姓主要的理财方式，如今这么低的利率让人觉得存银行如同“鸡肋”。低利率不仅影响理财市场，还对房地产市场、外汇市场都产生影响。问题是这种低利率可能会维持较长时间，而且，不知道央行还会不会继续降息。
显然，我们已经进入一个低利率的时代。因此，本报刊登一组连续报道，对理财市场、房地产、外汇这三大市场的理财新思路进行探讨。
图说：低利率时代我们该如何理财？网络图
20年来中国存款利率总体呈下降趋势，一年期存款基准利率从最高的超过10%逐步下降，最近的10年基本上维持在2%至3%的水平，然而，今年跌破了2%，本次降息之后，一年期存款基准利率更是下降到历史最低的1.5%。这对百姓来说有点犯难，因为中国百姓把存银行看做重要的投资理财渠道，而现在这点利息，从投资的角度看收益率的确太低。要不要存银行呢？如果不存银行又该如何理财呢？
环顾全球，现在都是低利率甚至零利率，中国步入低利率时代并不奇怪，这种低利率，可能会维持较长一段时间。如此，要获得高收益，需要转换投资思路，寻找替代存银行的理财渠道，好在现在投资理财的渠道和产品已经很丰富了，当然其中也有风险和陷阱，我们结合收益率与安全性，看看有哪些投资可以作为新选择。
储蓄国债
是很好的替代品
本次降息后，央行同时放开利率浮动上限，利率市场化了，因此，各银行的实际利率与基准利率有所不同，有高有低。从低来看，主要是活期利率，央行的基准利率为0.35%，但许多银行将活期利率下浮到0.30%。存活期，一般都是随时要用的钱，金额也不会很大，所以，大部分人对此不怎么在意。
大家最关心的是利率较高的一年、二年、三年、五年的存款，因为大部分人这类存款都是为了获取利息收益，此类储蓄银行基本上是利率上浮，只是不同银行有差异。工农中建交五大国有银行一年期存款利率都为1.75%，广发银行、民生银行等股份制商业银行一年期存款利率大部分为2%，城商行、农商行略高一些。
虽然部分城商行和农商行利率上浮幅度大一些，但这些银行的网点很少，如果走很远的路特意找这些银行并不方便，而且，即使2%多一点，这样的收益率也不高。所以，如果追求较高的收益率，存银行并不能作为投资理财的首选。
当然，银行的一大优势是安全性高，而安全性和收益率都高的无疑是国债了。其实，债券是很好的投资品种，尤其是被称为“金边债券”的国债，其安全性可以说高于银行存款，收益率更高，投资方式也比较简单。
储蓄国债是最适合百姓投资的一个品种，财政部一年要多次发行这种储蓄国债，特点是期限比较长，一般分为3年期和5年期两种，很多人不愿买国债是觉得时间太长，流动性差，万一要用钱怎么办？其实这是误解，国债可以提前兑取，真的急需可以提前拿出来，而且，只要满半年就有高于活期的利息，而存银行如果没有到期提前支取，只能拿到活期利息。
从低利率的时代来看，投资一个期限长的品种反而是一个好的策略，因为利率不断走低，一个高利率的产品拿得时间越长越好，早期发行的储蓄国债利率很高，前几年国债利率都超过5%，如今即使是理财产品也很难找到这种高利率又安全的产品了。我们看最近的一期储蓄国债，就是今年8月发行的第七期和第八期储蓄国债，其中第七期期限为3年，票面年利率为4.5%；第八期期限为5年，票面年利率为4.87%。今年4月发行的第一期（3年）、第二期（5年）储蓄国债利率更是高达4.92%和5.32%，现在哪里去找这种稳定收益的产品？如果当时买了这期国债，那么，3年或者5年里不用担心降息，可以稳稳地获得高收益。
另外，现在的电子式储蓄国债还有一个很大好处，就是每年付息，投资者可以拿利息继续投资，等于有了复利。而银行3年或者5年的长期存款，基本上都是到期一次性还本付息，如果要每年拿利息，则利率低很多，本次降息后，3年期存本取息的基准利率只有1.3%。
所以，储蓄国债是一个比存银行更好的投资品种，当然，本次降息后，预计国债利率也会走低。
其实，债券中还有不少较好的产品，特别是一些交易性的债券品种，有时候会出现暴跌，从而使得收益率大大提高，前几年出现过年收益率甚至超出10%的情况，如果投资者有心，可以进行研究在债市中掘金。
买银行股
相对安全的产品
如果投资者愿意稍微冒点险，那么，投资股市也是一个选择。股市风险很高，一般来说并不适合存银行这种稳健投资者的需求，但是，还是能从股市中找到相对安全的品种，那就是买银行股。
老实说，现在存银行不如买银行股，因为银行股的股息远远超过存款利率，以工商银行为例，昨天的收盘价为4.52元，今年7月7日公司实施的分红是每股派0.2554元，按此计算，股息率高达5.65%，比工商银行一年期存款利率1.75%高了2倍多。
当然，股价会波动，如果买入银行股，也许会跌至买入价之下，看上去账面有损失，但如果你投资银行股的目的是为了获取分红收益，那么，完全可以忽略这种股价的波动，只要不卖出股票，就不会有实际损失，而每年拿到的现金分红则是实实在在的。再说，股价有跌也会有涨，只要不是买得价格太高，股价总有涨上去的时候。目前银行股价不高，像工商银行市盈率只有5倍，还是具有投资价值的，长期看风险并不是很大。
需要指出的是，股息红利所得是要扣税的，但按现在差异化的扣税方法，持股超过一年则不扣税。为获得较高股息率的投资，本身就需要长期投资，像存银行那样买银行股，其实也是一个不错的投资策略，要知道，存银行满一年才能获得1.75%的利息，为什么不能持有1年、2年、3年银行股，从而获得高于银行利息2倍的收益？而且，说不定目前股价较低的银行股在几年里大幅上涨，能获得更高的收益。
这个投资最大的风险是银行未来利润下降，从而使得分红率下降，这是最大的不确定性。
理财产品
品种多要防陷阱
还有一个投资渠道就是理财市场，包括银行理财产品以及各种互联网金融的P2P等理财产品，这也是目前最热的市场。
现在许多人热衷理财市场的产品，记者之所以没有把理财产品作为替代存银行的首选，是因为这个市场实际上相当复杂，并不是一个完全安全的市场。一是品种多，有保本产品，有非保本产品，有投资债权的，有挂钩产品，数量方面多达千种，看得眼花缭乱，如果没有深入研究贸然下手，说不定就会遇到一个陷阱。
因此，绝不能把理财产品等同于银行储蓄，一定要对每个产品进行深入研究，不能被推销员忽悠。
对稳健的投资者来说，最安全的是银行发行的保本理财产品，这类产品多数不会有本金的风险，收益比存银行略高一些。但降息后，这类产品收益率也不断走低，比如，工商银行在降息后最新发行的一期针对高资产净值客户的90天保本理财产品，预期最高年化收益率为3.6%。投资者可以比较各种银行的理财产品，选择合适的产品投资。
需要指出的是，预期收益率不等于最后能实现的收益率，尤其是一些非保本浮动收益理财产品，需要满足一些特定的条件。比如某款挂钩产品，预期最高收益率超过10%，看着很诱人，但需要挂钩产品价格正好处于某一个区间才能获得最高收益，这种概率并不是很高，所以，这种产品其实相当复杂，获得高收益并不容易。
因此，选择理财产品一定要研究分析，防范风险，尤其是不要轻信高收益，在低利率时代，不会有人轻易送你高收益，尤其是打着互联网金融的幌子推出高得离谱的收益率，不能轻信，不要落入非法理财产品的陷阱。
其实，稳健的投资还有回购、大额存单、优先股、基金等理财渠道，投资者认真研究，还是可以找到替代银行储蓄的理财渠道的。
新民晚报首席记者 连建明
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