供应链金融是近年来风靡全球的一种新型融资模式。它原本是指商业银行服务中小企业的一种信贷融资服务，即银行围绕核心企业的产业链上下游提供融资服务，并且把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险。 互联网时代的来临，带给供应链金融一场颠覆性变革。伴随互联网技术对金融业的快速渗透，供应链金融领域涌入一大批新的“小伙伴”——互联网巨头、产业巨头、P2P网贷平台等都在探路“互联网+供应链金融”的新模式。 在供应链金融市场爆发式增长的当下，未来的竞争必将日益激烈，银行业、互联网巨头、产业巨头、P2P网贷平台等几股主要的力量在供应链金融领域各自的优势是什么？发展供应链金融的策略又有何不同？ 《贸易金融》杂志6月刊重磅封面专题“供应链金融大时代”为大家贡献众多行业领导及大拿的专业智慧和所在机构的深厚业务功底。
京东：为供应链金融插上技术创新的“翅膀”
——专访京东金融副总裁王琳
科技将给金融业带来怎样的改变？在日前举办的夏季达沃斯现场，金融科技成为现场热议话题。作为金融科技公司的典型代表，京东金融现已建立七大业务板块，分别是供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险、证券。其中，供应链金融被视为京东赚钱的超级秘密武器。
那么，以京东为代表的互联网巨头涉足供应链金融的缘由是什么？他们有何优势？其发展供应链金融的策略又有何不同？为此，近日《贸易金融》独家专访了京东金融副总裁王琳。
供应链金融是实业与金融的结合
《贸易金融》：自2006年深圳发展银行（现平安银行）率先推出“供应链金融”品牌后，不仅各家银行纷纷紧跟脚步，互联网巨头、产业巨头、P2P网贷平台等几股主要相继推出了供应链金融业务及产品。您如何看待当前供应链金融的市场机遇？
王琳：我认为，供应链金融是实业与金融的结合，也是最能体现先进生产力金融形态，在我国属于新兴业态，具有着非常广阔的成长前景，在过去的五年间，商业保理和融资租赁的业务规模年复合增速分别高达43.26%和53.95%，巨大的市场前景是供应链金融获得高速发展的一大历史机遇。银行、互联网巨头、产业巨头、P2P网贷平台的纷纷布局，行业的竞争势必加剧，面对挑战，我们只能迎难而上。
2013年12月，面向京东自营供应商的京保贝上线，主打3分钟放款。不到6个月时间，原来通过京东向银行贷款的自营供应商就全部切换至京保贝。
继京保贝推出后，我们于2014年10月上线京小贷，这是开放给京东平台上第三方卖家的信用贷款，主要为解决第三方卖家短期资金紧张的问题。
另外，流转中的商品也能成为标准金融的质押品，叫动产融资。去年9月，京东金融携手中国邮政速递物流，联合推出互联网金融领域首个针对电商企业的动产融资产品——“云仓京融”。上线以后，受到供应商尤其是小微供应商的欢迎，今年1月开始，动产融资单月放贷突破亿元。
今年5月24日，京东金融的公司理财产品——企业金库正式上线，可以在企业资金充裕时，为企业提供理财服务，提升资金使用效率，降低运营成本。
政策推动＋需求驱动
《贸易金融》：您认为，当前驱动供应链金融市场快速发展的因素分别有哪些？
王琳：一方面，驱动供应链金融市场快速发展外部因素主要是政策的推动。今年2月，人民银行等八部委印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，提到了两点与供应链金融有关的内容。第一，大力发展应收账款融资。推动更多供应链加入应收账款质押融资服务平台，支持商业银行进一步扩大应收账款质押融资规模；第二，探索推进产融对接融合。探索开展企业集团财务公司延伸产业链金融服务试点。支持大企业设立产业创投基金，为产业链上下游创业者提供资金支持。
另一方面，驱动供应链金融迅速发展也离不开一些内部因素。最近10年，中小企业贷款难的问题已经成为社会一大顽疾，成为中小企业发展的瓶颈，我们发现我们的一些供应商因为资金的问题，不能有效的保证产品及时供应，于是，在京东金融成立之前，京东商城就已经开始针对上游供应商提供贷款，当时是和银行合作，但银行审批环节太多，规模做不大，每月放款量是几千万元。之后，京东金融成立后，先是京保贝上线，面向京东自营供应商，之后慢慢有了京小贷、动产融资等针对中小企业的融资产品与服务。
将技术基因植入金融服务
《贸易金融》：创新服务能力成为考验机构的一个关键词，您认为，当前背景下，如何在供应链金融领域进行创新的？
王琳：提到创新，目前，国内当前大多数的创新公司做得更多的是模式上的创新，而很少有在深层技术层面的创新。所以，我们一直在做技术创新，必须有全球化的视野，将全球范围内的最新技术融入到我们的产品中去，加以消化。我们一方面拥有京东集团的网络行为数据，交易数据，还有物流、仓储数据，上亿的活跃用户，另一方面投资了ZestFinance、聚合数据、数库等多个数据公司，具备了获取各种不同维度的数据源的能力，也具备了对这些数据进行分析处理并应用的能力，可以让更多的传统企业也能享受到金融科技的便利，让更多的客户享受更高效、更便捷的融资服务。
做好供应链金融跨界合作
《贸易金融》：跨界是目前的热点，您如何看待供应链金融行业的跨界，以及目前贵司的业务模式、与哪些相关机构已经开展了跨界的合作？
王琳：诸多平台纷纷发力，说明供应链金融市场的潜力巨大，加上近年来政策的推动，行业也迎来发展的好时机。对于跨界供应链金融行业，一定要具备三点：一，足够大的行业空间；二，在产业链中具有重要的平台地位，对上下游物流、信息流有一定控制力；三，足够低的资金成本和风险管理能力。
京东金融的供应链金融，在2012年年底开始跟银行合作，做的是1+N的企业授信，就是把京东的一部分业务给供应商，然后完成融资。目前有四大产品京保贝、京小贷、动产融资、企业理财，从京东商城生态圈内的合作伙伴、开放平台上的商家，再到产业上下游的小微供应商，都能帮助他们在各个条件下实现融资，同时，企业理财产品还能够为企业提供理财服务，提升企业资金使用效率，降低运营成本。
在跨界方面，比如我们跨界跟中国邮政速递物流合作，推出了互联网金融领域首个针对电商企业的动产融资产品“云仓京融”，该产品以传统金融企业不敢触及的在售货物质押为切入点，以专业仓储服务为核心，整合品牌商到零售商的全方位供应链信息，并以此为基础以周转中的货物质押提供授信。同时，我们也在很多金融机构谈合作，我们还能够实现系统输出，帮助外部企业建立自己的金融能力。
帮助企业建立融资能力
《贸易金融》：您认为贵司的供应链金融的模式与传统的模式有哪些不同之处？
王琳：京东金融供应链金融总体包括融资和理财两部分。融资的产品有京保贝、京小贷、动产融资，可以帮助企业在各个条件下能够实现融资；理财产品有帮助公司理财的企业金库，可以在企业资金充裕时，为企业提供理财服务，提升资金使用效率，降低运营成本。基于这些产品，我们不仅能够为企业提供完整的融资和理财服务，还能够实现系统输出，帮助外部企业建立自己的金融能力，这也是我们与传统的不同之处。未来信贷和理财两方面可以打通，为企业用户提供最好的流动资金解决方案。比如，在对外系统输出上，京保贝2.0率先打开局面，为外部核心企业建立基于保理的供应链金融能力。
动态风控＋动态授信
《贸易金融》：互联网金融的业务核心是风控，请问贵司供应链金融的风控思路是怎么样的?
王琳：京东供应链金融的风控体系采用动态风控和动态授信策略，为客户提供全贸易流程的资金支持，实现可融资额度实时更新和管理。基于供应链运营过程中呈现的数据特征，将风控点布局到贸易状态中的每次流转环节，将风控下沉到每一笔应收账款。
同时，京东金融投资了ZestFinance、聚合数据、数库等多个数据公司，具备了获取各种不同维度的数据源的能力。在风险管理方面，我们的建议是要更加专注的做风控，而不是用收益覆盖风险那套思维去做业务，我们没有一笔贷款通过人工审批，也不允许产品高定价。
供应链金融四大拳头产品
《贸易金融》：当前各同业，都将品牌化作为发展供应链金融业务的必要阶段，请问贵司供应链金融的品牌化之路进程如何？取得了哪些成果？
王琳：我们的供应链金融产品相继推出了京保贝、京小贷、动产融资、企业理财四大拳头产品，可以为企业提供完整的融资和理财服务。
我们的“京保贝”已服务了近2000家京东商城的供应商，极大地促进了客户在京东的贸易量的增长；
“京小贷”目前已经实现了对京东体系内容供应商和商家的全覆盖，上线一年来累计为超过3万个店铺开通了贷款资格；
动产融资上线以后，受到供应商尤其是小微供应商的欢迎，今年1月开始，动产融资已开启单月放贷突破亿元的速度。
同时，今年五月，京东金融第一期保理ABS挂牌上交所，这是国内资本市场首单互联网保理业务ABS，背后对应资产是京东金融供应链金融业务“京保贝”的债权，本次发行规模20亿元，优先级利率为年化4.1%，且次级资产占比仅0.05%。
企业理财产品“企业金库”，最低1元起投，定期最低1万起投，最高7天周期，在同等起投门槛或者理财期限下，收益高于大部分理财产品，同时灵活度也好于大部分理财产品。
未来的合作机会大于竞争
《贸易金融》：您如何研判未来供应链金融的竞争格局以及未来的发展趋势？
王琳：供应链金融未来的合作远大于竞争，我们跟所有的金融机构都不是竞争对手，我们现在在跟很多金融机构谈合作，帮助他们整合数据。京东金融定位于金融科技公司，要连接整个行业、连接所有合作伙伴，要一加一大于二，继续开放融合。我们愿意把自身的服务能力、产品能力和风控能力输出给市场，带动行业降低成本、提升服务效率。供应链金融新生态大繁荣也是如此，金融产品与服务就是要大家一起来做，因此，未来的合作必将远远大于竞争。
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