我之前深夜睡不着的时候就看看书，看看别人的经验，然后睡的就比较踏实。在此灵感下，就打算搞个睡前学炒股文章，主要也是为了大家的睡眠着想，大家最近看我的教程，是不是睡眠质量都变好了？啊哈，不扯远了，我们回归正题。
在上一课中股姐给大家讲了资产负债表，资产负债表就像一张照片，是静态的，它能够告诉你某一时刻企业的资产和负债情况，也就是这个女婿的家底怎样。
但是丈母娘看女婿可没这么简单，家大业大固然好，这可能只是因为有个好爸爸，生得好，小伙子自己的能力如何，才是关系到长期生存的大问题。如果是个纨绔子弟坐吃山空，自己的赚钱能力太差，可千万不能把女儿交给他。
想要真正了解一家企业，仅仅看资产负债表是不够的。我们还得知道这家企业经营状况如何，利润都是从哪里来的，成本高不高，这就是利润表要告诉我们的事；我们还得知道企业的现金流情况，现金到底充不充裕，会不会有不能偿债的风险，这就是现金流量表要告诉我们的事情。利润表和现金流量表就像一段视频，它是动态的，展示的是企业在一段时间内的经营情况。接下来股姐带大家看看这两张表。
如果说资产负债表显示了目前企业的可用资源，利润表展示的，就是一段时间内企业利用资源带来回报的能力和效率，也就是挣钱能力如何。要快速精准地透视企业的赚钱能力，就需要了解利润表的组成。
首先是经营部分，这部分报告的是公司经营活动产生的收入和费用，也就是「主业」。其次是非经营部分，这部分报告的是公司次要或附属活动的收入和费用，也就是「副业」以及偶然收入和费用。
为什么这两部分一定要区分来看呢？答案很简单。我们知道赚钱的方式有两种，第一种是靠自己的能力，努力工作赚钱，另一种是靠运气，买彩票或者赌博赚钱。这两种方法虽然都能赚到钱，但是其本质是完全不一样的。
努力赚钱是具有可持续性的，今年如此，明年还会如此，甚至会做得更好。但是彩票中奖或赌博赚钱就不一样了，它们需要的是运气，今年你有好运气，不代表明年还有，而一旦没有好运了，你可能会输得很惨。
之前就有过这样的新闻，上海莱士，一家以血制品为主营业务的生物制药公司，最近几年在炒股的道路上风生水起，前两年炒股盈利占据净利润半壁江山，被称为炒股高手。但是好景不长，炒股并不稳定，2018年开年几个月炒股巨亏9个亿，一季度公司净利润变成了负的7亿元。
由此我们可以看出这两种方式的巨大差异。从丈母娘的角度看，实实在在的能力最重要，经营部分的利润情况就可以很好地反映这一点。
能力强的企业，通过日常高效运营，获得丰厚的经营利润，这是实打实的工作能力。而有些企业虽然在这一段时间利润很高，但这些利润如果是通过变卖「家产」或者炒股得来的，显然在可持续性上就需要打个问号了。
所以相比于利润，我们更应看重的是扣除非经常性损益后的扣非净利润，也就是扣除彩票中奖和炒股等非日常收入后的利润。
股姐前面说过，收入和利润很重要，但是将这个作为衡量一家公司的标准，其实并不太好，收入高、利润高，不代表一家企业就好，因为我们看不出为了获得这个收入和利润，企业到底花费了多少代价，占用了多少资源，成本有多高。
比收入和利润的数字大小更加重要的是企业的营收质量，简单理解就是一块钱的收入能够换来多少钱的利润。我们通常使用两个指标来衡量企业的营收质量，就是毛利率和净利率，它们分别反映了公司的成本控制能力和盈利能力，对于同行业的公司进行比较很有意义。
毛利是营业收入与营业成本的差额，毛利与营收的比值就是毛利率，毛利率是公司净利润的起点，没有足够高的毛利率便不能形成较大的盈利。
不同的行业毛利率有着天差地别，不具有太大的可比性，零售业的毛利率可能10%不到，白酒、医药、软件业的毛利率可能高达90%以上，但是同一个行业的毛利率通常相差不会太大，所以毛利率的比较主要聚焦于行业内比较以及与自身历史水平比较，看是否高于行业平均水平，是否呈现稳步增长的态势。
毛利还要扣除管理费、财务费、销售费和各种税费才能得到主营业务利润，所以通常我们要求毛利率不小于30%，因为如果毛利率太低，就难以保证后续的费用支出，导致最终的净利率偏低。
毛利的计算环节很少，销量、价格、产能都容易找到可以比对的数据，很难单方面主观地左右毛利率变化，它是一个十分可信的指标，不容易造假。因此毛利最能够体现产品的竞争力，如果一个企业有高出行业平均水平的稳定毛利率，说明公司产品附加值高，产品定价高，或与同行比较有成本上的优势，有竞争力。
此外，公司毛利率和行业内其他公司相比，相差的幅度一般不会很大，如果有较大差距，需要看一下公司的主营业务到底是什么。有些比较坑的公司，喜欢讲概念，不干事实，以前就出现过一个干教育的去种玉米这样的荒唐事。
净利率则要在毛利的基础上，再扣除三费的影响，即销售费用、管理费用和财务费用。一家公司如果毛利率很高而净利率很低，说明这家公司的各种费用，譬如员工工资、广告宣传等，吃掉了大量的利润，这也表明公司管理很混乱。
利润表反映的是一个企业最重要的情况，就是其经营情况，按丈母娘的逻辑，就是这个女婿赚钱能力怎样。接下来股姐再带大家看看财务报表的最后一个表——现金流量表。
每个企业管理者都应该做到吾日三省吾身：钱从哪来？钱花哪了？还剩多少？这是关系到企业短期存亡的大问题。看实力，看能力，归根结底还要看三个最重要的东西——钱、钱、还是钱。
家底能力固然重要，有资产有利润当然很好，但是如果资产不能很快变现，大部分都是别人的欠款，不知道收不收得回来，工资月底才到手，月初就口袋空空揭不开锅，丈母娘也不能把女儿交给你，毕竟每天的生活都是需要现金来维持的。
看企业也是这样，利润多只是纸上富贵，有源源不断的现金流才是真的土豪。现金流量表就是企业财力的体现，它提供的是企业一段时间内现金收入和支出的相关信息，记录现金的流入和流出，最终反映到资产负债表的现金余额上。
现金的流入和流出与三类活动相关——经营活动、投资活动、筹资活动。
「经营活动」很好理解，就是企业的日常工作，就像你吃穿住用现金减少，拿到工资现金增加；「投资活动」是指企业长期资产的购建及其处置活动；「筹资活动」就是借钱和问家里要钱，都是现金流入。
要看企业的财力，首先我们要重视「经营活动现金流量」，因为这个数字可以反映经营利润的质量。经营活动的现金净流入越多，说明利润真实度越高，丈母娘心里就越踏实。
利润其实是比较容易造假的，有些公司会虚构业务，虚增利润，因为企业会计是按照权责发生制来计量的，一笔业务只要发生，就算没有收到钱也得入账，所以很多利润表现为应收账款，但是这个能不能收的回来还是个问题。相比而言，现金流就没那么容易造假了。
反应企业财力的另一个指标是「流动现金负债保障比率」，翻译成人话就是「债主来收钱了你能不能还上」，它是用流动现金除以流动负债，表明的是企业能否用一年内生产经营产生的现金来偿付流动债务。这个比率越高，说明你有更多的流动资金用来偿还流动负债，相应的，还不上钱的风险越小，女婿越可靠。
上面三张表看完，大致可以知道女婿当前水平怎么样了，值不值得你的女儿托付终生。但是，女儿的幸福是一辈子的！
眼光长远的丈母娘们自然还要考察女婿未来的发展前景如何，也就是潜力。潜力怎么看？除了前面说过的利润率之外，还得看各种指标的增长率。比如营业收入增长率、净利润增长率啦。
丈母娘说，女儿需要「稳稳地幸福」。只看一年的财务报告远不足以透彻地了解企业，要用发展的眼光看待，从历史挖起，才能更稳妥地预测女婿未来的前景。
三张财报看完，你大致就能判断出这家公司值不值得你托付了。
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